В последнее время задумываюсь об этом — если вы строите основную позицию в американских акциях, что на самом деле важнее: сверхнизкие сборы или чуть более высокие дивиденды? Дебаты между IVV и DIA — это по сути тот же вопрос в действии.

Итак, вот в чем дело. IVV отслеживает весь индекс S&P 500, предоставляя вам доступ к 500 крупным компаниям с высокой капитализацией. DIA гораздо более концентрирован — всего 30 голубых фишек из индекса Dow Jones Industrial Average. Это огромное различие в том, что вы фактически владеете.

По стоимости, IVV явно превосходит — с коэффициентом расходов 0,03% против 0,16% у DIA. Если вы серьезно настроены на низкоиздержные индексные фонды и минимизацию сборов, IVV — очевидный выбор. Со временем эта крошечная разница превращается в реальные деньги. DIA действительно предлагает чуть более высокий дивидендный доход — 1,4% против 1,05% у IVV, что может привлечь, если вы ищете доход, но честно говоря, преимущество по сборам у IVV трудно игнорировать.

По показателям эффективности, IVV показывает лучшие результаты. За последние пять лет инвестиции в тысячу долларов в IVV выросли примерно до 1814 долларов, тогда как в DIA — до около 1582 долларов. Это не просто удача — это преимущество более широкой диверсификации. У IVV также был значительно меньший максимальный спад — около 27,67% против 43,43% у DIA, что говорит о важности риска концентрации.

Структура портфеля многое объясняет. У IVV сильное присутствие технологического сектора — 33,65%, с такими крупными позициями, как Nvidia, Apple и Microsoft. DIA больше ориентирован на финансы и промышленность, с такими крупными позициями, как Goldman Sachs и Caterpillar. Такой концентрированный подход означает, что плохой день одной акции сильнее ударит по всему фонду.

Если вы хотите эталонный индекс для долгосрочного отслеживания более широкого рынка США, IVV действительно надежен. S&P 500 — это по сути пульс экономики, и IVV дает вам этот доступ без потерь на сборы. Он дешевле, менее волатилен и более диверсифицирован.

DIA имеет смысл, если вы конкретно ищете голубые фишки с дивидендами и готовы терпеть больший риск концентрации. Но если вы строите базовый портфель и хотите низкоиздержные индексные фонды, которые действительно работают, то выбор — IVV. Минимальные сборы и широкое охватывание рынка — это трудно превзойти.