Только что прочитал о смерти Джек Богла несколько лет назад, и честно говоря, чем больше я узнаю об этом человеке, тем больше понимаю, что он в основном — оригинальный создатель демократизации финансов. Как, мы много говорим о disruption в крипто, но Богл буквально разрушил целую индустрию, которая была создана для того, чтобы извлекать богатство из обычных людей.

Вот что меня поражает: чистое состояние Джона C. Богла было всего около 10-30 миллионов долларов, когда он умер. 10-30 миллионов долларов. В то время как другие управляющие фондами зарабатывали миллиарды. Но Bloomberg подсчитал, что только через Vanguard Богл сэкономил инвесторам более $175 миллиардов, просто благодаря низким издержкам. А учитывая конкурентное давление, которое создала Vanguard по всей индустрии — заставляя всех снижать комиссии — речь идет о передаче стоимости в размере $1 триллионов розничным инвесторам.

Подумайте об этом секунду. Один человек решил отдать массам примерно $1 триллионов вместо того, чтобы присваивать их себе. Этот парень мог бы стать мультимиллиардером, как Гейтс или Баффетт. Вместо этого он структурировал Vanguard как взаимную компанию, принадлежащую её фондам, а фонды — инвесторам. Если вы владеете фондом Vanguard, вы владеете частью компании. Это действительно гениально.

Богл изначально происходил из богатой семьи — родился в 1929 году в обеспеченной семье — но Великая депрессия уничтожила их. Его отец потерял семейное состояние и ушел в алкоголь. Родители развелись. Они потеряли дом и переехали к родственникам. Мальчик начал работать в 10 лет — газетным мальчиком, затем — сборщиком шаров в боулинге, потом — официантом. Позже он говорил, что люди, которым не пришлось рано работать, на самом деле были в невыгодном положении. Эта установка сформировала всё, что он делал.

Получил полную стипендию в Принстон, но всё равно должен был работать официантом в столовой. Сначала у него были трудности с учебой, потом он восстановился и окончил с отличием. Уже будучи молодым, он видел через всю эту чепуху — написал свою выпускную работу, в которой говорил, что активно управляемые взаимные фонды не могут постоянно превосходить рынок. Он раскритиковал всю индустрию за нечестность.

Пошел работать в Wellington Management, поднялся по служебной лестнице, но уволился в 1974 году после неудачного слияния. Он сказал, что это было худшее время в его жизни — буквально расплакался в поезде, не зная, что делать. Но затем он основал Vanguard в 1975 году.

Вот где становится интересно: первый индексный фонд, запущенный им в 1976 году, сначала был полным провалом. Они хотели собрать $150 миллион, а получили только $11 миллион. Люди называли его «безумством Богла» и говорили, что это «антиамериканское». Но он не сдался. Сейчас этот фонд — крупнейший взаимный фонд в мире.

Что делало Vanguard особенным — это структура. Поскольку он не торгуется на бирже, у него нет цели получать прибыль. Ему просто нужно покрывать издержки. Поэтому чистое состояние Джона C. Богла никогда не взлетало так, как у других финансистов — компания не была создана, чтобы делать его богатым. Она была создана, чтобы служить инвесторам.

Богл также стал пионером фондов без комиссий, то есть вам не нужно платить брокерам 8% комиссионных только за покупку взаимного фонда. Еще один способ снизить издержки для обычных людей.

У этого человека были серьезные проблемы со здоровьем. Он начал испытывать сердечные приступы в 30 лет. Врачи говорили, что он проживет только до 40, нужно перестать работать и заниматься спортом. Он игнорировал все это, у него было еще двое детей, и он прожил до 89. Вот такая настойчивость и создала Vanguard.

Что удивительно — он был очень доступен. Отвечал людям рукописными заметками. Однажды водитель лимузина сказал, что Богл научил его о индексных фондах во время поездки и помог открыть счет прямо на капоте машины. Сотрудник Vanguard написал в Твиттере, что Богл посоветовал ему держать салатную заправку отдельно, чтобы сэкономить доллар. Этот человек был бережливым и искренне заботился.

Уоррен Баффетт сказал лучше всего: «Джек сделал больше для американского инвестора в целом, чем любой человек, которого я знаю. Многое на Уолл-стрит посвящено взиманию больших комиссий за ничего. Он ничего не взимал, чтобы добиться огромных результатов.»

Уильям Бернштейн, еще один управляющий, сказал идеально: «Джек мог бы стать мультимиллиардером, как Гейтс и Баффетт. Вместо этого он превратил свою компанию в собственность взаимных фондов и их инвесторов. Он фактически отказался от огромного состояния, чтобы сделать что-то правильное для миллионов людей.»

Причина, по которой я сейчас об этом говорю, — принципы, за которые боролся Богл — низкие издержки, прозрачность, доступность для розницы, борьба с ненужными комиссиями — именно то, что должно происходить и в крипте. Когда вы видите проекты или платформы, которые действительно ставят интересы пользователей выше извлечения прибыли, — это игра по Боглу. Когда видите противоположное — знайте, что избегать.

Последнее послание Богла было простым: перестаньте сосредотачиваться на себе и начните думать о служении другим. Накопление материальных благ — пустая трата. Их все равно с собой не возьмешь.

Это наследие, которое действительно имеет значение. Не потому, что у Джона C. Богла было состояние, а потому, что он выбрал не делать с ним.