Давно думал о фондах индекса S&P 500, и честно говоря, что-то в стандартном подходе меня беспокоит.

Большинство людей выбирают типичные фонды с взвешиванием по рыночной капитализации, такие как VOO. Вполне логично — они обошли 88% управляемых фондов с крупной капитализацией за 15 лет, и даже Баффет их поддерживает. Трудно спорить с этим послужным списком.

Но вот о чем никто достаточно не говорит: риск концентрации. Ваши пять крупнейших активов — Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta — это примерно 28% индекса, несмотря на то, что они составляют всего 1% из 500 компаний. Это безумие. Когда эти мега-компании зарабатывают деньги, отлично. А когда они спотыкаются? Весь индекс страдает.

Именно поэтому я рассматриваю равновзвешенные ETF, такие как RSP. Это совсем другое дело. Вместо того чтобы позволять крупнейшим компаниям доминировать, он примерно одинаково распределяет каждую позицию. Так ваши топ-акции составляют около 1-2% стоимости фонда, а не 28%.

Математика интересная: когда меньшие компоненты показывают лучшие результаты по сравнению с мега-кэпами, равновзвешенные фонды действительно работают лучше. Вы получаете доступ ко всему 500, а не только к пяти, в которые уже все вложены.

Если вы задумываетесь, какой ETF купить сейчас или сравниваете варианты для своего портфеля, это стоит учитывать. Равновзвешенные фонды дают вам другой взгляд на тот же рынок. Меньшая концентрация, потенциально стабильный долгосрочный рост и меньший риск «хвоста».

Есть веские причины, почему это может быть лучше ETF для покупки сейчас, чем стандартный подход с взвешиванием по капитализации, особенно если вас беспокоит, насколько рынок стал топ-heavy. Стоит копать в этом направлении, если вы строите долгосрочную позицию.