Только что рассматривал некоторые фонды роста среднего капитала и наткнулся на VMGRX от Vanguard. Интересно, потому что при более тщательном анализе цифр у него действительно есть солидный послужной список. Фонд сосредоточен на компаниях в той «золотой середине» с рыночной капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов, где обычно находятся возможности для агрессивного роста акций. Существует с конца 90-х годов и сумел накопить более $3 миллиардов активов, так что за ним стоит реальный фундамент.

По показателям эффективности, ситуация разная в зависимости от вашего временного горизонта. За 3 года доходность составляет около 5,12%, что ставит его в верхнюю треть своих конкурентов. За 5 лет годовая доходность примерно 9,31%, хотя это скорее средний показатель. Одним из моментов, который привлек мое внимание, является коэффициент расходов — 0,33% — это действительно дешевле, чем средний по категории 1,04%, что важно при долгосрочных инвестициях.

Тем не менее, есть некоторые компромиссы. Бета фонда равна 1,18, что означает, что он колеблется больше, чем широкий рынок. За 5 лет он показал отрицательный альфа — -7,99, что в основном означает, что менеджеры не постоянно превосходили бенчмарк. Стандартное отклонение чуть выше среднего — 23,14% против 23,12% в среднем, так что он немного более волатилен. Если вы ищете фонд акций роста с высоким риском, нужно быть готовым к таким колебаниям.

Фонд в основном держит американские акции с средней рыночной капитализацией около $31 миллиардов, и торгуется довольно активно с оборотом 69%. Минимальная сумма для начала — 3 000 долларов, затем $1 для дополнительных инвестиций. Это тот тип фонда, который может подойти, если вы терпеливы и не боитесь колебаний, но он точно не гарантированный победитель.