Давно задумываюсь об этом сравнении, и оно на самом деле более интересно, чем кажется на первый взгляд.

Итак, что сейчас происходит с S&P 500 — это supposed быть ваше широкое рыночное воздействие, но если посмотреть, что действительно движет доходностью, то большую часть работы выполняет технологии. Мы говорим о трети индекса, которая сейчас сосредоточена в технологическом секторе. Добавьте сюда коммуникационные услуги и потребительские товары, ориентированные на рост, и у вас получается портфель, который гораздо более ориентирован на рост, чем подразумевает ярлык «широкий рынок».

Затем есть ETF с мегакапами роста, который выглядит еще более концентрированным. Мы говорим о 68% в технологическом секторе. Это по сути фонд технологий с другим тикером.

Вопрос в том: что вы на самом деле пытаетесь сделать? Если вы строите долгосрочный портфель и хотите спокойно спать по ночам, то, вероятно, ваш выбор — S&P 500. Да, у него есть технологический уклон, но при этом вы получаете диверсификацию по финансовым, здравоохранению, промышленности и другим секторам. Вы не кладете все яйца в корзину мегакаповых ростовых акций.

Я постоянно слышу, что у технологий еще есть потенциал для роста, но оценки уже растянуты, а хайп вокруг ИИ, который во многом и двигал этим, уже заложен в цену. Рынок уже начинает перераспределяться. Так что ставить все на мегакаповые ростовые акции сейчас — это как покупать историю после того, как ее уже рассказали.

Для большинства инвесторов сейчас более разумно оставаться в широкой экспозиции S&P 500. Вы получаете желаемый рост без риска концентрации. Это не ярко, но именно в этом и заключается смысл долгосрочных инвестиций. Категория мегакаповых ростовых акций может иметь место для тактических позиций, но в качестве основной позиции я бы выбрал диверсификацию.