Только что просмотрел последние активы Berkshire Hathaway, и здесь есть кое-что увлекательное, о чем стоит поговорить.

Итак, портфель Уоррена Баффета составляет около $313 миллиардов долларов по 46 акциям, и честно говоря, концентрация очень сильная. Его 10 крупнейших позиций составляют более 82% всего портфеля. Apple alone — 75,9 миллиарда долларов — почти четверть всего портфеля. American Express — 54,6 миллиарда долларов, Bank of America — 32,2 миллиарда долларов, Coca-Cola — 27,6 миллиарда долларов. Это не диверсификация в традиционном смысле; это вера в несколько ключевых идей.

Что меня больше всего поражает, так это то, как долго он держит некоторые из них. American Express и Coca-Cola находятся в портфеле Berkshire уже десятилетиями. Это тот самый долгосрочный подход, о котором большинство из нас говорит, но никогда не реализует. Он также активно инвестирует в дивидендные акции — Moody's, Chevron, Occidental Petroleum — все появляются в топовых позициях.

Затем идет второй уровень — 14 акций, составляющих около 15% портфеля. Некоторые новые позиции, такие как Chubb Limited и UnitedHealth Group. И остальные разбросаны по 22 меньшим ставкам, всего менее 3%, но все равно на сумму почти $10 миллиардов. Даже «маленькие» позиции Баффета — огромные.

Но вот что действительно интересно — и, честно говоря, может быть, самым важным для обсуждения — Berkshire держит 344,1 миллиарда долларов наличными. Это БОЛЬШЕ, чем вся стоимость акций в портфеле. Подумайте об этом секунду. Больше наличных, чем акций. В сегодняшнем рынке — это смелый ход. Некоторые скажут, что это проявление дисциплины и терпения. Другие могут задаться вопросом, какие возможности он ждет или слишком ли он осторожен.

Баффет известен своей дисциплиной — не переплачивать, ждать подходящего момента. И, конечно, для большинства из нас, обычных инвесторов, лучшая стратегия — просто оставаться инвестированным и использовать усреднение стоимости доллара, а не пытаться поймать момент. Но когда управляешь сотнями миллиардов, расчет меняется.

Подход к портфелю Баффета определенно стоит изучить, если вы задумываетесь о долгосрочном накоплении богатства. Хотите ли вы согласиться с его недавним накоплением наличных или нет, очевидно, что у этого есть своя методика.