В последнее время много разговоров о опционах с самой высокой IV, и честно говоря, стоит понять это, если вы играете на волатильности.

Итак, что такое IV Percentile — это в основном показывает, где находится подразумеваемая волатильность акции по сравнению с её историческим диапазоном. Представьте себе шкалу от 0 до 100, где 0 означает, что волатильность у акции минимальна, а 100 — что она достигла пикового уровня страха. Когда сезон отчетности набирает обороты, эти показатели резко растут по всему рынку.

Я быстро просканировал крупные компании, используя довольно простые фильтры — акции с рыночной капитализацией свыше 40 миллиардов, объем колл-опционов выше 5000 и IV Percentile выше 90%. Получился интересный список: NVDA, AAPL, TSLA, AMZN, INTC, PLTR, AMD, MSFT, UBER, BAC. В основном это те же самые компании, когда волатильность на высоком уровне.

Что привлекло мое внимание, так это то, сколько трейдеров рассматривают опционы с самой высокой IV как возможности для установки сделок. Общая идея тут в том, что когда IV Percentile достигает таких значений, обычно выгоднее продавать волатильность, а не покупать её. Идеи вроде iron condors, коротких стреддлов, стренглов — именно к этим стратегиям склоняются участники рынка.

Позвольте привести реальный пример. Возьмем NVDA с экспирацией 20 сентября. Вы продадите пут 60 и купите пут 40 для защиты снизу. По коллам — продать колл 160 и купить 180. Полученная кредитная премия составляет около $1.09 за контракт, что соответствует $109 за спред. Максимальный убыток — $1,891, а потенциальная прибыль — около 5.7% при вероятности успеха примерно 91.6%. Диапазон прибыли довольно широкий — между $58.91 и $161.09.

Очевидно, важное здесь — следить за датами отчетности. Акции могут резко взлететь после публикации отчетов, поэтому опционы с высокой IV представляют как возможности, так и риски. Нужно знать, когда компании публикуют свои отчеты.

Слушайте, скажу прямо — опционы могут полностью уничтожить ваши вложения, если что-то пойдет не так. Это всего лишь образовательный материал, чтобы помочь понять, как работает торговля на волатильности. Всегда делайте домашнюю работу и консультируйтесь с финансовым советником, прежде чем вкладывать реальные деньги. Рынок сейчас очень волатильный, и понимание этих метрик поможет вам лучше ориентироваться в нем.