Только что заметил три компании с безумно дешевыми оценками прямо сейчас, и честно говоря, рынок полностью упустил реальную историю по всем ним.

Дело в том, что настоящие деньги зарабатываются не покупкой уже выросших на 100%. Они зарабатываются на акциях, которые все списали со счетов. Эти три обладают неоспоримой силой бренда, но настроение настолько резко изменилось, что оценки выглядят почти абсурдными.

Начну с Lululemon. Уолл-стрит в основном слишком рано сдалась по этой компании. Да, бизнес в США слабый — выручка внутри страны упала на 3% в прошлом квартале. Но вот что люди не говорят: международный рынок взрывается. Международная выручка выросла на 33% по сравнению с прошлым годом, а в материковом Китае — на 46%. В следующем году они запустят франчайзинговую модель в Индии, а также начнут работу в Греции, Австрии, Польше, Венгрии и Румынии. Это уже не побочный проект. Он становится основным двигателем. Акции сократились вдвое с максимумов 2024 года, а прогнозный P/E снизился примерно до 13 — ниже среднего по индустрии одежды, равного 15,7. Для премиенного бренда, который никогда не был таким дешевым относительно своей прибыли, это безумие.

Затем Hershey. Все были разбиты ростом цен на какао на 70% с уровней 2023 года, поэтому акции сильно упали. Но руководство по 2026 году фактически превзошло ожидания аналитиков. Они прогнозируют рост чистых продаж на 4-5%, тогда как консенсус — 2,69%. Новый CEO из PepsiCo продвигается в сегменте продуктов без сахара и увеличивает маркетинговые расходы. Инновации выросли более чем на 40% в 2024 году. Вот в чем дело: Hershey контролирует треть американской шоколадной полки. Это доминирование на полке не исчезнет, потому что сырье подорожало. Маржа должна начать улучшаться во втором квартале 2026 года после сжатия, чему способствуют ценовые повышения на 9% и $230 миллионов долларов в экономии. Математика разворота уже работает.

Теперь Nike. Это тот случай, который кажется наиболее очевидно дешевым. Торгуется примерно по $64 с P/E 20, что ничто по сравнению с тем, где обычно торгуется эта акция — исторически при 31x прибыли или выше. Рынок в основном считает, что лучшие времена позади. Но разворот Элиотта Хилла действительно показывает реальные признаки прогресса. В Северной Америке продажи выросли на 9%. Беговые кроссовки растут более чем на 20% второй квартал подряд. Даже при сильных тарифных барьерах валовая маржа едва изменилась, что говорит о стабилизации основного бизнеса. И вот что никто не закладывает в цену: чемпионат мира по футболу 2026 в Северной Америке этим летом. Nike — один из ведущих мировых брендов футбола. Это огромный драйвер спроса.

Если бы у вас было 1000 долларов для инвестиций прямо сейчас, эти три выглядят как те дешевые акции, которые действительно могут резко вырасти, когда настроение нормализуется. Истории международного роста, расширение маржи и крупные катализаторы, которые рынок полностью недооценивает.