В последнее время задумываюсь о взаимных фондах, особенно с учетом того, как изменение процентных ставок повлияло на инвестиционный ландшафт. Большинство людей предполагают, что вложение денег в управляемый фонд означает, что вы превзойдете рынок, но данные показывают другую картину.

Итак, вот что нужно знать о взаимных фондах — это в основном портфели, которыми управляют профессиональные управляющие для вас. Вы получаете доступ к акциям, облигациям или любому их сочетанию без необходимости самостоятельно выбирать отдельные ценные бумаги. Звучит удобно, правда? Но есть один нюанс: примерно 79% акционерных взаимных фондов на самом деле недоходят до уровня S&P 500, и этот разрыв за последнее десятилетие только увеличился и достиг примерно 86%.

S&P 500 за свою 65-летнюю историю показывал среднюю годовую доходность около 10,70%. Это эталон, за которым гонятся большинство взаимных фондов. Однако большинство из них не достигает этого. Если говорить о лучших крупнокапитальных акциях, то за последние 10 лет они показывали доходность до 17% — но это исключение, а не правило. За 20 лет лучшие показатели достигали примерно 12,86%, тогда как сам S&P 500 с 2002 года вернул 8,13%.

Интересно, как сильно могут различаться фонды в зависимости от их позиционирования. Фонд, ориентированный на энергетические акции в 2022 году, выглядел гениально по сравнению с тем, у которого там не было экспозиции. Это острый нож — ставки на сектор могут как увеличить прибыль, так и привести к убыткам.

Перед тем как вложиться, важно понять расходы. Взаимные фонды взимают расходы, которые уменьшают вашу доходность, а также вы теряете право голосовать по акциям в составе фонда. Плюс, нет никаких гарантий — вы можете потерять деньги.

Если сравнивать варианты, стоит рассмотреть ETF. Они торгуются как акции на открытом рынке, что обеспечивает большую ликвидность и обычно меньшие комиссии, чем взаимные фонды. Хедж-фонды — это другой крайний случай — более высокий риск, более высокая потенциальная прибыль, но обычно доступны только аккредитованным инвесторам, и они используют деривативы и короткие позиции.

Настоящий вопрос — работают ли взаимные фонды для вашей ситуации. Если вам нужен профессиональный менеджмент и у вас нет времени на исследования, они могут иметь смысл. Но важно осознавать комиссии, ваш временной горизонт и реалистичные ожидания относительно превосходства над рынком. Большинство фондов этого не сделают. Это просто реальность цифр.