Последнее время я увлекся солнечными акциями, и честно говоря, тут много нюансов. Этот сектор пережил настоящие качели, и я хотел бы поделиться тем, что я изучаю, для тех, кто рассматривает возможность инвестиций в возобновляемую энергию.

Во-первых, давайте честно о текущей ситуации. У солнечной энергетики есть интересная динамика: технологии постоянно улучшаются, но массовое внедрение еще не достигло той точки, когда оно станет действительно широким. В отличие от электромобилей, которые наконец-то вышли на мейнстрим, солнечные компании все еще борются в многих рынках. А с учетом изменений в политической обстановке, есть определенная краткосрочная неопределенность в отношении поддержки политики. Тем не менее, если у вас есть терпение и вы готовы к волатильности, некоторые из лучших солнечных акций могут в будущем принести хорошие доходы.

Позвольте пройтись по тому, что я отслеживаю. Enphase Energy привлекла мое внимание тем, что они делают что-то особенное — предлагают комплексное решение для домашней солнечной энергетики: от генерации до хранения на одной платформе. За последние пару лет акции пережили трудные времена — снизились примерно на 34% за год и на 76% за три года. Но аналитики все еще оценивают ее как «удержание» с целевой ценой около $102. Некоторые считают, что это хорошая возможность для покупки, если верите в долгосрочную перспективу.

Затем есть Sunrun, который по сути является крупнейшим установщиком солнечных панелей. Они приобрели Vivint в 2020 году и закрепили за собой позицию лидера. Большинство клиентов арендуют панели, а не покупают их. Это было непросто — за последний год акции снизились на 14%, а с начала года почти на 49%. Но интересно то, что аналитики по-прежнему в основном настроены оптимистично: 17 из 27 дают рекомендации «сильная покупка» или «покупка». Они ожидают около 94% роста за следующие 12 месяцев. Такая уверенность привлекает внимание.

First Solar выделяется тем, что не зависит от поликремния, как большинство конкурентов. Они используют технологию кадмий-теллурид и в основном производят в США, что помогло им избежать некоторых проблем с цепочками поставок. Эта акция показала хорошие результаты — рост на 261% за пять лет и 85% за последние три. Поддержка аналитиков остается сильной, с целевыми ценами, предполагающими 41% роста. Это одна из лучших солнечных акций, если вы хотите увидеть реальный импульс.

Array Technologies использует другой подход — они делают ставку на трекинговые системы, которые следуют за солнцем в течение дня, повышая эффективность панелей. Но фундаментальные показатели были нестабильными, с непостоянной прибылью. В 2024 году акции снизились на 63% с начала года и почти на 60% за последний год. Тем не менее, аналитики остаются оптимистичными: 15 из 27 дают рекомендации «покупка» или «сильная покупка», предполагая 69% роста. Иногда рынок несправедливо наказывает хорошие компании.

Daqo New Energy — интересный вариант для тех, кто хочет участвовать в цепочке поставок, а не в оборудовании напрямую. Это китайский производитель поликремния — по сути, добывает сырье для солнечных панелей. В 2020–2021 годах акции были очень популярны, но сейчас снизились более чем на 72% за три года. Тем не менее, аналитики в основном настроены оптимистично: четыре дают сильную рекомендацию «покупка», целевая цена около $25.73.

Hannon Armstrong предлагает совсем другой подход. Вместо прямого владения солнечным оборудованием — это инвестиционный траст в недвижимость, владеющий компаниями в сфере возобновляемой энергетики. Это больше история о дивидендах — сейчас доходность около 6.10%, но есть и потенциал роста капитала. С начала 2024 года акции выросли примерно на 4.65%.

SolarEdge Technologies работает над одной из крупнейших проблем отрасли — хранением энергии. Они сочетают традиционные солнечные решения с батарейными системами. Но в последнее время было очень тяжело. В 2024 году акции рухнули на 88% после того, как компания зафиксировала значительные убытки. Генеральный директор назвал это сложным периодом. Интересно, что председатель совета недавно купил акции на сумму 1,1 миллиона долларов по сниженной цене, что говорит о внутренней уверенности. Аналитики считают, что при улучшении ситуации у компании есть 78% потенциала роста, а средняя целевая цена — $18.51.

Canadian Solar производит панели для крупных проектов и за 2023 год получил выручку в $7.61 миллиарда. В 2024 году акции снизились примерно на 57% с начала года, но аналитики дают целевую цену $19.55, что предполагает потенциал восстановления.

Brookfield Renewable Partners — более широкий игрок — инвестиционная компания, управляющая активами на сумму более $1 триллионов в области возобновляемых источников, ядерной энергетики, хранения энергии и распределенной энергетики. Они платят стабильный дивиденд в размере $1.42, что дает доходность около 5.70%. Большинство аналитиков настроены оптимистично: более половины из 17 дают рекомендации «сильная покупка» или «покупка». Целевая цена предполагает около 23% роста.

JinkoSolar — крупнейшая в мире солнечная компания по выручке — более $104 миллиардов в год. Основана в Китае, есть американский филиал и листинг на NYSE, что делает ее доступной для инвесторов из США. Два из семи аналитиков рекомендуют покупать, однако средняя целевая цена предполагает 46% роста. Неопределенность связана с политикой администрации Трампа и отношениями с Китаем, что усложняет краткосрочный прогноз.

Честно говоря, выбор лучших солнечных акций требует понимания, что этот сектор очень волатилен. Многие компании еще не стабильно прибыльны, доходы непредсказуемы, а геополитические риски реальны. Также есть так называемый «горячий» капитал, который быстро входит и выходит, усиливая колебания. Конкуренция в секторе растет, все пытаются воспользоваться трендом зеленой энергетики.

Что я понял — нельзя просто бросать монеты и надеяться. Нужно понять, на что именно вы делаете ставку: на производителей оборудования, установщиков, цепочку поставок или финансирование. У каждого варианта свои риски и потенциал доходности. И обязательно проконсультируйтесь с финансовым советником, прежде чем вкладывать деньги — это не обычные дивидендные акции.

Если решите инвестировать в солнечные акции, лучше диверсифицировать портфель или выбрать ETF вместо того, чтобы вкладывать все в одну компанию. Волатильность очень велика, и концентрация рисков может навредить. Этот сектор еще долго не достигнет массового внедрения, что может стать хорошей новостью для терпеливых инвесторов, но политические ветры могут создавать препятствия в краткосрочной перспективе.

Делайте домашнюю работу, учитывайте риски и вкладывайте только то, что можете позволить себе потерять. Вот мое мнение о том, как ориентироваться в лучших солнечных акциях прямо сейчас.