Итак, я рассматривал возможность инвестирования в никелевые акции, которую многие могли упустить после сделки Talon Metals и Tesla. Это шестилетнее соглашение о поставках никеля в значительной степени открыло людям глаза на то, что всегда было очевидно тем, кто следил за ситуацией: электромобили требуют огромное количество никеля, и цепочка поставок этого ресурса далеко не так развита, как у лития, которое получает всю медийную популярность.

Вот в чем дело — Talon не единственный игрок в этой сфере. Если вы пропустили именно этот ход, есть действительно хорошие никелевые акции, которые могут выиграть от тех же благоприятных условий.

Норильский никель уже много лет является крупнейшим в мире производителем никеля, производя огромные объемы. В 2020-2021 годах их доходы от никеля выросли примерно на 34% в годовом выражении. Масштабы просто невероятные. Единственный реальный минус — у них есть экспортные пошлины и геополитические сложности, из-за которых они менее привлекательны по сравнению с отечественными производителями.

Затем есть Vale, которая по сути является горнодобывающим гигантом, производящим никель наряду с железной рудой и множеством других ресурсов. Они диверсифицированы настолько, что не могут так быстро реагировать на изменения цен на никель, как чисто специализированные компании, но у них есть ресурсы для реального выполнения планов. Недавно у них были проблемы с рабочей силой, но их решили.

IGO Ltd. интересна тем, что они австралийские, у них хорошие запасы никеля, и они всё ещё относительно новички на публичных рынках — вышли на биржу только в 2021 году. Производственные показатели позволяют им легко обеспечить поставки для другого производителя электромобилей, если тот захочет.

Canada Nickel делает ставку на то, что спрос на никель на самом деле недооценен рынком. Их проект Crawford должен достигать 42 000 тонн в год в пиковом режиме. Они рассчитывают на сценарий спроса в стиле Tesla, который может повторяться несколько раз.

Glencore — еще один диверсифицированный гигант, который в 2020 году произвел более 100 000 тонн никеля. У них есть операции на нескольких континентах, и они ориентируются на цели ESG, что важно для институциональных инвесторов.

Маленькие компании — это уже более спекулятивный сегмент. North American Nickel — это в основном микро-кап exploration play с активами в Гренландии и Онтарио. Могут стать объектом поглощения, если что-то найдут, но риск здесь выше. PolyMet Mining интересна тем, что Glencore владеет там большинством акций, плюс у них есть 170 миллионов фунтов никеля в Миннесоте.

Главная идея в том, что акции никеля готовы выиграть от многолетнего роста электромобилей и масштабирования производства батарей. Будь то крупные компании или мелкие исследователи, этот сектор обладает структурными благоприятными условиями, которые выходят далеко за рамки одной сделки с Tesla.