Я задумывался о том, что именно сделало инвестиционную философию Уоррена Баффета такой эффективной, и всё снова сводится к одной простой идее: индексные фонды.

Не яркие акции. Не сложные стратегии. Просто индексные фонды.

В своем письме акционерам 2016 года Баффет был довольно откровенен по этому поводу. Когда его спрашивали о советах по инвестициям, его постоянный ответ был одним и тем же — вложите деньги в недорогой индексный фонд S&P 500 и оставьте их. Это не была какая-то новая теория, которую он тестировал. Он говорил об этом уже много лет.

Интересно, насколько хорошо это действительно работает, если посчитать цифры. ETF Vanguard S&P 500 отслеживает 500 крупных американских компаний из всех секторов. Вы получаете экспозицию ко всему — от Apple и Nvidia вверху, до Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla и десятков других. По сути, это владение частью всей экономики США.

Вот где становится интересно: за последние 30 лет индекс S&P 500 приносил примерно 10,86% годовых. Если бы вы инвестировали всего $400 ежемесячно при чуть более консервативной доходности в 10,5% в год, то через 10 лет у вас было бы примерно 78 000 долларов, через 20 лет — 291 000 долларов, а через 30 лет — около 868 200 долларов. Всё с реинвестированными дивидендами.

Расходный коэффициент этого фонда составляет всего 0,03% — практически ничего. Вы платите $3 ежегодно за каждую вложенную 10 000 долларов.

Что действительно подтверждает подход Баффета к индексным фондам, так это данные о профессиональных управляющих активами. Только 4% крупных фондов с капиталом более миллиарда обгоняют индекс S&P 500 за последние пять лет. За 20 лет? Всего 2%. Это потрясающе, когда об этом задумываешься. Масштабные институциональные инвесторы с командами аналитиков постоянно недобирают по сравнению с простым пассивным индексным фондом.

Логика Баффета всегда была ясной: индексные фонды требуют практически нулевых усилий, они стабильно приносят доходы на протяжении долгих периодов и превосходят то, что могут показать большинство профессионалов. За последние тридцать лет индекс S&P 500 показывал положительную доходность за любой 11-летний период. Если вы купили в любой момент и держали как минимум 11 лет, вы заработали деньги.

В этом есть что-то почти контринтуитивное — самая простая стратегия зачастую побеждает. Но именно так показывают цифры. Когда смотришь на то, что действительно работает на рынках, индексные фонды постоянно выходят на первое место, которое Баффет продолжает рекомендовать.