Только что снова рассматривал AGNC Investment, и честно говоря, доходность в 12,6% очень заманчиво, пока не копнешь глубже, что происходит за кулисами. Дивиденды за все время были очень нестабильными, и за последние десять лет явно наблюдается нисходящая тенденция. Это не то, что вам нужно, если вы рассчитываете на стабильный доход.

Так что я начал сравнивать его с Realty Income, и разница довольно заметна. Да, доходность в 4,9% не поразит никого, особенно когда видишь, что AGNC показывает такие огромные показатели. Но вот в чем дело — Realty Income действительно увеличивала свои дивиденды каждый год подряд уже 30 лет. Вот как должны выглядеть акции инвестиционных трастов недвижимости.

За эти 30 лет Realty Income увеличивала дивиденды примерно на 4,2% в год, что фактически соответствует инфляции. Так что ваша покупательная способность со временем остается целой. В сравнении с индексом S&P 500, который сейчас дает всего 1,1%, и средним REIT, сидящим на уровне 3,8%, 4,9% выглядит довольно солидно.

Причина, по которой Realty Income работает — это сознательное построение на стабильности и спокойствии. Диверсифицированный портфель, консервативный баланс, и да, рост, вероятно, будет медленнее, но они все равно расширяются в новые области, такие как управление активами. Вот такой должна быть структура акций инвестиционных трастов недвижимости, если вам действительно нужен доход для оплаты счетов.

AGNC может дать огромную общую доходность, если реинвестировать все, что заработаете, что, наверное, хорошо для прироста капитала. Но если вы реально пытаетесь жить за счет дивидендов? Realty Income — это очевидный выбор. Поток доходов гораздо надежнее, и это гораздо важнее, чем гоняться за самой высокой доходностью на экране.