Итак, я недавно рассматривал некоторые обесцененные акции, и FuboTV постоянно появляется в моих новостных лентах. Сейчас она торгуется по цене $3 , что технически делает её акцией с низкой стоимостью, но послушайте меня — не все акции с низкой ценой — мусор.

Большинство людей сразу списывают всё, что стоит менее $5 , и да, обычно на то есть веская причина — они такие дешёвые. Но у FuboTV на самом деле есть что-то интересное. Компания работает как по сути Netflix для спорта, хотя это сравнение не полностью отражает картину, поскольку она не доминирует в этой сфере так же, как Netflix в общем стриминге.

Вот что изменило ситуацию для них: в прошлом году FuboTV объединилась с Hulu+ Live TV, которым владеет Disney. Сделка закрылась в октябре, и теперь у нас есть объединённое предприятие с почти 6 миллионами подписчиков в Северной Америке. Это огромный скачок по сравнению с тем, где была FuboTV в одиночку. Обе платформы всё ещё работают отдельно, но теперь под одним крылом, при этом Disney владеет 70%. Такая поддержка крупной медиа-компании действительно важна — речь не только о капитале, но и о опыте и возможностях распространения.

Диверсификация тоже важна. Спортивный стриминг может быть сезонным, так как люди подписываются только во время игр своих команд. Hulu+ Live TV предлагает гораздо более широкий контент, что сглаживает сезонные спады.

Теперь реальность: это всё ещё рискованная игра. Исходный FuboTV до слияния не показывал впечатляющих показателей роста. Мы говорим о 1,1% годового прироста подписчиков в третьем квартале, а их международный сегмент даже сократился на 9,5%. Это не вдохновляет.

Конкуренция в этой сфере жесткая. Netflix медленно входит в сферу живых спортивных трансляций, и их бренд уже способен привлекать огромную аудиторию. Другие медиа-гиганты уже имеют свои платформы для спортивных трансляций. Если FuboTV потерпит неудачу в спорте, это может навредить всему бизнесу, ведь спорт — это ключевая часть их стратегии.

Сам Hulu+ Live TV потерял 100 000 подписчиков в третьем квартале, так что и Hulu не является машиной роста. Вопрос в том, сможет ли ресурс и стратегическое направление Disney действительно изменить ситуацию к 2031 году?

Я считаю, что лучший выбор для покупки акции с низкой ценой в этой ситуации зависит от вашей терпимости к рискам. Фундаментальные показатели шаткие, но поддержка и потенциал реализации могут сработать. Они могут объединить услуги по привлекательным ценам, расшириться на новые рынки при помощи Disney или найти инновационные решения. Всё возможно.

Но я честно себе признаюсь: причина, по которой FuboTV торгуется по ценам акций с низкой стоимостью, есть. Если вы заинтересованы, начинайте с малого и наблюдайте за развитием ситуации. Рынок стриминга всё ещё растёт и в конечном итоге может отобрать долю у традиционного кабельного телевидения, что даёт FuboTV долгий запас прочности. Просто не ставьте на это всё. Эта теория о том, что это лучшая акция с низкой ценой для покупки, работает только в случае безупречного исполнения менеджмента и эффективного использования преимуществ Disney.