Я недавно пересматривал прогнозы Марка Чайкина, сделанные пару лет назад, и честно говоря, некоторые его прогнозы относительно компаний, использующих ИИ для улучшения программного обеспечения, хорошо выдержали проверку временем. Этот человек постоянно был бычьим настроен на определённый аспект, который большинство игнорирует: речь не только о хайпе вокруг ИИ, но и о компаниях, реально использующих его для повышения производительности в своих продуктах.

Чайкин был действительно прав в отношении той сезонной торговой стратегии, которую он выделил. Он заметил такую закономерность: если первые пять торговых дней показывают силу, то обычно позитивное движение сохраняется на значительную часть года. Такой технический анализ — именно то, что отличает серьёзный рыночный анализ от шума.

Его конкретные рекомендации по акциям тоже стоит пересмотреть. ServiceNow, Synopsys, Pure Storage и Procore — все они были выделены как потенциальные победители в цикле, ориентированном на повышение производительности. Партнёрство Pure Storage с NVIDIA по Flash-накопителям, интеграция ИИ в Procore, конкуренция с Autodesk — это не были случайные выборы. За ними стоял реальный фундаментальный анализ.

Интересно, что прогнозы Чайкина по более широкому рынку касались именно перспектив S&P 500. Он называл целевым диапазоном 5800–6000 пунктов, при условии снижения ставок ФРС, считая, что именно ставки — главный драйвер, а не только прибыль. Такой макрообзор действительно важен больше, чем кажется. Он также выделил вторичные технологические акции, такие как Arista Networks и CrowdStrike, как потенциальных лидеров — это другой подход по сравнению с просто гонкой за мегакапами.

Что касается полупроводников, то его выбор — AMD — интересен, учитывая, как с тех пор развивался цикл чипов. Он также предупреждал о рисках в энергетическом секторе и мегакап-технологиях, предпочитая нишевые технологические компании. Этот вызов секторной ротации оказался довольно точным.

Одна важная вещь, которую Чайкин подчеркивал, — это необходимость следить за экономическим влиянием Китая на глобальные цепочки поставок. Этот макроэкономический фактор недооценивают в обычных обсуждениях рынка.

Если вы отслеживаете, как разные аналитики позиционировались пару лет назад, то рамки Чайкина по ИИ, повышению производительности и секторной ротации заслуживают внимания. Конкретные акции и его тезисы всё ещё актуальны для тех, кто ищет технологические активы на платформах вроде Gate или других — цикл повышения производительности, который он выделил, ещё не завершён, а только развивается.