Я отслеживал некоторые интересные penny stock, которые привлекли мое внимание, и честно говоря, у каждой из них есть solide основание, если копнуть глубже.

Начну с майнеров биткоина, ведь это на радаре у всех. Bitfarms абсолютно взлетел — за 12 месяцев вырос примерно на 550%, — но дело в том, что он вышел из очень перепроданных уровней. Сейчас важно их план расширения. Они увеличивают мощность хеширования с 6,5EH/с до 12EH/с к Q2, а позже в году могут достичь 17EH/с. При цене биткоина около $74,5K маржа майнинга выглядит очень привлекательной при их себестоимости $16,9K за монету. Это тот уровень рычага, который стоит видеть.

Если же смотреть за пределы крипты, то привлекательна тема энергетической инфраструктуры. Blink Charging недавно отчитался о росте выручки на 152% по сравнению с прошлым годом — до $43,4 миллиона в Q3. Доходы от услуг выросли на 119% — до $6,7 миллиона, и вот почему это важно: по мере масштабирования их сети быстрой зарядки DC, этот поток повторяющихся доходов становится реальным бизнесом. США нуждаются в $100 миллиардах инвестиций в зарядку электромобилей к 2040 году, так что потенциал огромен. Они уже смотрят и на Европу.

Золото — еще один сектор, который стоит рассматривать. IAMGOLD консолидируется около года, но их рудник Côté на 90% готов, и первая добыча ожидается в Q1 2024. У них есть ликвидный буфер в $1 миллиарда и проектный pipeline (Gosselin, Nelligan, Chibougamau). Когда этот рудник запустится, а цены на золото останутся на высоком уровне, EBITDA может значительно вырасти. Потенциал дивидендов тоже может стать приятным бонусом, если золото останется бычьим.

На рынке каннабиса интересные фундаментальные показатели у Curaleaf. Да, выручка за Q3 выросла всего на 2% — до $333 миллионов, но скорректированная EBITDA-маржа достигла 23%, что неплохо. Главное — международное расширение: выручка там выросла на 120% по сравнению с прошлым годом — до $16 миллионов. Европа становится для них серьезным рынком благодаря фокусу на медицинском каннабисе. Это тот драйвер роста, который может изменить рейтинг акции.

В сегменте электромобилей помимо добычи стоит обратить внимание и на них. Polestar за 12 месяцев упал на 60%, но поставки Polestar 4 уже начались, а Polestar 5 выйдет в этом году. Они нацелены на безубыточность по денежным потокам к 2025 году и планируют открыть производство в Южной Корее к середине 2025. Когда убытки EBITDA сократятся, эта акция может значительно вырасти. Такой turnaround — это игра на терпение.

Также есть морской транспорт. Nordic American Tankers торгуется с форвардным P/E 8,1 и дивидендной доходностью 5,59%. Их средняя ставка фрахта — $31,325 в день, операционные расходы — около $9,000 в день — это хороший спред. Геополитический премиум в судоходстве и возможное снижение ставок для поддержки спроса должны удерживать ставки на стабильном уровне в течение года.

И наконец, Blade Air Mobility — интересная микрокап. Выручка за Q3 выросла на 56% — до $71,4 миллиона, и они вышли на положительный скорректированный EBITDA и свободный денежный поток. Их бизнес по транспортировке органов растет на 65% по выручке и на 123,8% по EBITDA. Модель asset-light означает, что расширение маржи должно продолжиться по мере масштабирования.

Общий знаменатель? Это не спекулятивные игры — у каждой есть реальные фундаментальные драйверы. Рост производства, расширение маржи, географический рост или операционная безубыточность. Именно это отличает мультибаггеры от шума. Если ищете penny stocks с реальными бизнес-двигателями, эти стоит изучить.