Заметил кое-что интересное о том, как на самом деле ведут себя лучшие инвесторы, когда рынки становятся хаотичными. Пока все остальные паник-распродают, они тихо накапливают качественные акции по скидкам. Кэти Вуд именно так и поступает.

Недавно Вуд увеличила позиции в тех компаниях, которые она считает одними из лучших в области ИИ для инвестирования прямо сейчас. Главное в долгосрочном инвесторе — думать в годах, а не в днях. Когда наступает волатильность и люди начинают паниковать, именно тогда появляются настоящие возможности.

Позвольте мне разобрать два её недавних шага, которые привлекли мое внимание.

Первое — CoreWeave. Эта компания по аренде графических процессоров привлекает много внимания, потому что она находится в самом центре развития инфраструктуры ИИ. Компаниям срочно нужна вычислительная мощность для запуска своих моделей ИИ, но большинство не хотят строить всю инфраструктуру самостоятельно. CoreWeave позволяет им арендовать Nvidia GPU по требованию. Акции упали на 14% в феврале, как раз тогда Вуд решила увеличить свою долю. Сейчас это одна из её топ-25 позиций в фонде Ark Innovation.

Обоснование здесь простое — мы всё ещё на ранних стадиях внедрения ИИ в реальную работу. По мере того, как всё больше компаний научатся использовать эту технологию, им будет всё нужнее доступ к вычислительным ресурсам. Траектория доходов CoreWeave взрывная, и нет никаких причин полагать, что это замедлится в ближайшее время. Это тот самый фундаментальный инфраструктурный актив, который обычно показывает хорошие результаты, когда индустрия масштабируется.

Второй шаг — увеличение доли в Amazon. Вуд приобрела акции в нескольких фондах в начале марта, и сейчас Amazon занимает место в топ-20 её позиций. Что делает Amazon особенно интересной среди лучших компаний для инвестирования в ИИ — это то, что она действует с нескольких сторон. AWS приносит $142 миллиардов долларов в год и является ведущим облачным провайдером в мире. Этот бизнес уже продаёт услуги ИИ клиентам. В то же время, основная деятельность в сфере электронной коммерции использует ИИ внутри компании для оптимизации логистики и улучшения клиентского опыта.

Самое классное — AWS может сразу монетизировать новую мощность по мере её запуска. У них есть существующая база клиентов, которая остаётся лояльной, и облачный бизнес продолжает расти даже без учёта контрактов на ИИ. Так что это не однобокая ставка на тренд ИИ.

После недавнего отката акции Amazon торговались по мультипликатору 28x по прогнозной прибыли — не дешево по историческим меркам, но Вуд увидела там ценность для долгосрочного инвестора.

Общий смысл в том, что поиск лучших акций для инвестирования в ИИ не означает гонку за самыми новыми, самыми хайповыми именами. Это означает анализ компаний с реальными доходами, реальными конкурентными преимуществами и реальной способностью держаться на рынке. Когда рынок нервничает и цены снижаются, именно тогда можно получить качественные активы по разумной стоимости.

Если вы задумываетесь, какие компании в области ИИ сейчас заслуживают вашего внимания, такие позиции — инфраструктурные компании и устоявшиеся технологические гиганты, переходящие на ИИ — вероятно, стоит включить в ваше исследование. Рынок всегда будет испытывать моменты сомнений. Победители — те, кто умеет использовать эти моменты.