Только что понял кое-что интересное о том, как самый успешный инвестор в мире тихо занял позицию в буме ИИ. Уоррен Баффет связан более чем $75 миллиардами всего в трех акциях, и вот что удивительно — большая часть этого даже не была преднамеренной экспозицией в ИИ. Это увлекательное кейс-стади о том, как лучше всего инвестировать в ИИ, не гоняясь за хайпом.

Позвольте мне объяснить, что здесь на самом деле происходит. Портфель Berkshire Hathaway уже десятилетия показывает отличные результаты, и подход Баффета всегда был довольно простым: покупать качественные бизнесы с реальными конкурентными преимуществами, держать их долго и позволять сложному росту работать на вас. Но в последнее время три его крупнейших актива стали крупными игроками в революции ИИ.

Apple — это слон в комнате — речь идет о позиции на $67 миллиарда. Теперь, Баффет вложился в Apple из-за лояльной базы клиентов, надежного менеджмента и безумной программы обратного выкупа акций, которая идет с 2013 года. Компания выкупила почти 44% своих акций, что, честно говоря, красиво награждает долгосрочных акционеров. Но вот что интересно: Apple активно внедряет Apple Intelligence в iPhone, iPad и Mac. AI-ассистент Siri, сокращение текста, генерация эмодзи — это те функции, которые могут запустить следующий цикл обновлений. Однако, Баффет действительно начал сокращать эту позицию за последние пару лет, что говорит о наличии опасений по поводу оценки.

Затем идет Alphabet. Здесь доля в $5.62 миллиарда — это более недавняя инвестиция — Berkshire вложилась в третьем квартале 2025 года по довольно привлекательной оценке. Доминирование Google в поиске — речь идет о 89-93% мировой доли рынка — дает компании невероятную ценовую власть на рекламу. Но настоящая история роста — это Google Cloud, который внедряет генеративный ИИ и возможности LLM для корпоративных клиентов. Годовой рост уже превышает 30%, и компания быстро масштабируется. Это, пожалуй, лучший способ инвестировать в экспозицию ИИ через крупную технологическую компанию, которая уже имеет инфраструктуру и клиентские отношения.

Amazon завершает тройку с $2.34 миллиарда. AWS — лидер рынка облачной инфраструктуры — примерно треть всех глобальных затрат на облака. По годовой выручке, только от AWS — около ( миллиардов. Amazon внедряет генеративный ИИ и LLM по всей платформе для повышения маржинальности. Электронная коммерция привлекает внимание, но именно AWS — это место, где сосредоточены настоящие маржи и потенциал роста.

Что меня поражает в этой структуре портфеля, так это то, что Баффет не ставил целью сделать огромную ставку на ИИ. Он просто следовал своей стратегии: находить бизнесы с устойчивыми конкурентными преимуществами, сильным управлением и разумными оценками. Экспозиция в ИИ была почти вторичной. Но, честно говоря, это и есть лучший способ инвестировать в ИИ — не гоняться за самыми горячими стартапами или хайпом, а владеть инфраструктурой и платформами, которые реально движут революцию ИИ.

Общий урок здесь в том, что иногда лучший способ инвестировать в ИИ — это не выбирать отдельные компании ИИ. Это владеть платформами и сервисами, которые нужны каждому ИИ-компании для работы. Экосистема Apple, поисковая и облачная инфраструктура Google, AWS Amazon — это инструменты и лопаты эпохи ИИ. Вот так работает стратегия Баффета.