Лучшая потребительская акция для покупки прямо сейчас: Costco или Walmart?

19 февраля Walmart (WMT +0,75%) напомнила инвесторам, почему это один из самых сильных бизнесов в мире, когда она опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал 2026 финансового года. В 2026 финансовом году (завершившемся в январе) компания получила выручку более 700 миллиардов долларов, что почти на 5% больше по сравнению с предыдущим годом.

Но более важной новостью стало то, что её прибыль выросла ещё больше.

Мало кто может сравниться с масштабом Walmart. Но Costco Wholesale (COST +1,26%) ближе всего к нему. Компания опубликует финансовые результаты за второй квартал 2026 финансового года 5 марта. За предыдущие четыре квартала она получила выручку более 280 миллиардов долларов.

Источник изображения: Getty Images.

Walmart и Costco занимают высокие позиции среди крупнейших потребительских акций в мире. Но я считаю, что сегодня акции Walmart — лучший выбор, и я объясню почему.

Невероятная сила Costco

В двух словах, Costco продает свои товары с очень небольшой наценкой, предпочитая зарабатывать в основном на продаже членских карт. Эта бизнес-модель логична: чем выгоднее предложения, тем больше людей захочет стать членами.

Членство в Costco растет стремительно. В первом квартале 2026 финансового года общее число членов увеличилось на 5% по сравнению с прошлым годом и достигло 146 миллионов. А количество премиальных членских карт выросло на 9%. Это привело к росту доходов от членских взносов на 14%.

Расширить

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Сегодняшние изменения

(1,26%) $12,41

Текущая цена

$998,43

Основные показатели

Рыночная капитализация

$443 млрд

Диапазон за день

$985,04 - $998,88

52-недельный диапазон

$844,06 - $1067,08

Объем торгов

1,7 млн

Средний объем

2,6 млн

Валовая маржа

12,88%

Дивидендная доходность

0,52%

Этот двузначный рост доходов от членских взносов значительно улучшает финансовые показатели Costco. Чистая прибыль за первый квартал выросла на 11%, что впечатляет для бизнеса такого масштаба с относительно низким ростом.

Цифровая стратегия Walmart

Как уже упоминалось, прибыль Walmart растет быстрее продаж, как и у Costco. Для Walmart эта многолетняя тенденция напрямую связана с ростом цифровых предложений, включая электронную коммерцию и рекламу.

Глобальные продажи Walmart в сфере электронной коммерции достигли 23% от общей выручки в 2026 финансовом году — рекордный показатель. Платформы электронной коммерции компании работают лучше, чем розничные магазины. Но они также позволяют получать высокомаржинальные продажи третьих сторон.

Расширить

NASDAQ: WMT

Walmart

Сегодняшние изменения

(0,75%) $0,94

Текущая цена

$126,75

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,0 трлн

Диапазон за день

$124,91 - $128,04

52-недельный диапазон

$79,81 - $134,69

Объем торгов

20 млн

Средний объем

31 млн

Валовая маржа

25,40%

Дивидендная доходность

0,74%

Кроме того, Walmart увеличивает прибыль за счет цифровой рекламы. Опять же, платформы электронной коммерции помогают в этом. Но у компании есть и платформа для рекламы на подключенных телевизорах через приобретение Vizio. Walmart занимает более выгодную позицию в цифровой рекламе благодаря огромному объему данных о потребителях первого уровня.

Цифровая стратегия Walmart, по прогнозам, позволит немного опередить рост продаж по прибыли, что является хорошим трендом для инвесторов.

Почему я считаю Walmart лучше

На самом деле, перспективы бизнеса Walmart и Costco, по моему мнению, примерно одинаковы: я ожидаю умеренного роста продаж и немного более быстрого роста прибыли. Поэтому я предполагаю, что акции принесут примерно одинаковую доходность при прочих равных условиях.

Но все не так просто. С точки зрения будущей прибыли, обе акции — Costco и Walmart — дорогие, торгуются более чем по 40-кратному соотношению цены и прибыли. Но, как показывает график, оценка Costco значительно выше, чем у Walmart, что может ограничить потенциал для акционеров.

Данные по коэффициенту PE (будущему) COST по YCharts