Подражателей Майкла Сэйлора становится всё больше.
Десятки публичных компаний, медийная фирма, контролируемая семьей президента Трампа, и символ мемных акций GameStop (GME) все делают ставку на то, что Сэйлор использовал, чтобы превратить компанию по производству программного обеспечения для бизнес-аналитики в биткойн-гиганта под названием Strategy (MSTR).
Чертеж, разработанный Сэйлором, заключается в использовании комбинации долга и капитала для добавления биткойнов в баланс компании — и в большом количестве.
С тех пор как Сейлор впервые объявил о своих планах сделать это в августе 2020 года, Стратегия накопила более 580,000 биткойнов, которые в настоящее время стоят 40.6 миллиардов долларов, и стала крупнейшим корпоративным держателем крупнейшей криптовалюты в мире.
Акции его компании выросли более чем на 2900%, значительно опередив рост индекса S&P 500 на 76%.
Теперь многие подражатели пытаются повторить этот успех в ценах акций своими большими ставками, добавляя биткойн в свои балансы, даже если их компании изначально работали вне криптовалютной индустрии.
С 2023 года публичные компании увеличили свою экспозицию к цифровым активам на 160% и теперь владеют примерно 3,4% от всех биткойнов в обращении, согласно анализу Гаутама Чхугани из Bernstein.
В общей сложности 80 компаний приняли так называемый «биткойн-стандарт», удерживая биткойн в качестве части своих казначейских резервов, согласно данным Bernstein и Coinkite. Многие из них выпускают акции, используют заемные средства или комбинацию того и другого для финансирования своих инвестиций.
Недавно были протестированы пределы интереса инвесторов к такой игре. На прошлой неделе акции медиакомпании Трампа Trump Media & Technology Group (DJT) и ритейлера видеоигр GameStop упали примерно на 10% после отдельных объявлений о накоплении биткойнов.
Trump Media представила планы по привлечению 2,5 миллиарда долларов для создания, как она утверждает, одного из крупнейших биткойн-казначейств, принадлежащих любой публичной компании, отметив, что это часть более широкой стратегии интеграции цифровых активов в свою медиаплатформу и финансовую экосистему.
"Мы рассматриваем биткойн как вершину финансовой свободы," сказал генеральный директор и председатель Trump Media Дэвин Нунес в пресс-релизе.
Компания GameStop, возможно, наиболее известная мемная акция, принятая обычными инвесторами в первые дни пандемии COVID-19, сообщила, что приобрела 4,710 биткойнов — инвестицию, стоимость которой на момент объявления составила более 500 миллионов долларов.
'Это не сложно'
GameStop и Trump Media — материнская компания социальной медиа-платформы Truth Social и стримингового сервиса Truth+ — не единственные компании вне мира криптовалют, которые делают шаг к подходу Сейлора.
История продолжается. Из 80 компаний, которые сейчас держат биткойн в качестве части своих резервов, по данным обзора Yahoo Finance сайтов компаний и отчетов, как минимум 36 появились в секторах, отличных от криптовалют.
Это включает компании, занимающиеся всем, от производства угля и автострахования до видеоигр и онлайн-торговли.
«Это не сложно, это даже не рискованно, на мой взгляд, это просто ново». Сейлор в прошлом месяце сказал аудитории, которая пришла на конференцию в Орландо, штат Флорида, сосредоточенную на том, чтобы показать другим компаниям, как принять его стратегию биткойн-казначейства.
"Если вы хотите увеличить свои деньги в 10 раз, вы покупаете биткойн. Если вы хотите увеличить свои деньги в 100 раз, вы покупаете биткойн на деньги другого человека. Если вы хотите увеличить свои деньги в 1000 раз, вы покупаете биткойн на деньги другого человека, а затем используете кредитное плечо для биткойна," добавил он.
Консолидация фондового рынка вокруг крупных технологических гигантов исключила возможности для меньших компаний обеспечить своим акционерам доходность, соответствующую основным фондовым индексам, сказал он аудитории корпоративных казначеев, финансовых директоров и других руководителей.
Майкл Сэйлор выступает на сцене во время конференции Bitcoin 2023 в Майами-Бич, Флорида. (Фото Джейсона Кёрнера/Getty Images для Bitcoin Magazine) · Джейсон Кёрнер через Getty Images Биткойн, объяснил Сэйлор, был их лучшим шансом выбраться из этого затруднительного положения.
«План приобретения биткойнов компанией MSTR демонстрирует, как небольшие компании с низким уровнем роста могут оптимизировать распределение капитала из бизнеса с низким ростом в высокодоходное BTC-казначейство», написал Чугани из Bernstein в майском отчете.
«Поскольку у этих компаний нет видимого пути для создания ценности», и «успех модели MSTR предлагает им редкий путь создания ценности, эти компании уникально расположены для принятия стратегии по работе с биткойном», добавил Чхугани.
Однако этот подход имеет свои риски, так как биткойн может быть волатильным.
Цена биткойна за последний год увеличилась примерно на 57% и достигала более 109,000 $ в январе. Но цена также упала ниже 80,000 $ в апреле, когда торговая война Трампа потрясла фондовый рынок, прежде чем снова восстановиться.
"Основной риск в реализации стратегии 'биткойн-казначейства' с использованием заемных средств заключается в том, что резкое падение цены биткойна может привести к возможности банкротства," - сказал профессор NYU Stern School of Business Дэвид Ермак Yahoo Finance.
Еще одна проблема заключается в том, что «масштаб MSTR трудно воспроизвести», написал Чхугани. «На наш взгляд, не каждая казна Биткойна будет успешна лишь за счет простого воспроизведения плана MSTR.»
'Вот как ты можешь получить ожог'
Риски не уменьшают энтузиазм инвесторов, которые вложили миллиарды в компании, делающие какую-то версию ставок Стратегии за последние несколько месяцев, и некоторые из крупнейших игроков даже еще не запустились.
«Мне лично любопытно узнать, как рынок нас поймет», — сказал Джек Маллерс, генеральный директор Twenty One Capital Inc., компании, которая вскоре станет публичной и имитирует стратегию Сейлора с поддержкой японской инвестиционной фирмы SoftBank, эмитента стейблкоинов Tether Holdings и нью-йоркского инвестиционного банка Cantor Fitzgerald LP.
Компания Twenty One привлекла 685 миллионов долларов капитала от частных инвесторов, выпустив как долговые, так и акционерные ценные бумаги, что делает её третьей по величине компанией, владеющей биткойнами.
Планируется листинг через специальное целевое приобретение, созданное компанией Cantor, под названием Cantor Equity Partners (CEP).
Цена акций этого инвестиционного инструмента выросла на 300% с момента его апрельского объявления.
Признавая сомнения в том, что все компании, подражающие стратегии, добьются успеха, Маллера указал на 16,5-летнюю историю биткойна как на самый очевидный сигнал для будущего успеха его фирмы.
«Инвесторы всегда должны быть осторожны, предполагая, что они интеллектуально превосходят рынок», - сказал Маллерс. «Вот как вы можете обжечься.»
Дональд Трамп на Биткоин-конференции 2024 года в Нэшвилле, штат Теннеси. (Photo Джонни Искьердо для The Washington Post через Getty Images) · The Washington Post через Getty Images Еще один последователь стратегии, Nakamoto Holdings, хочет добавить еще один уровень сложности в схему казначейства биткоина, когда она официально запустится в третьем квартале путем обратного слияния. План состоит в том, чтобы приобрести и стать производителем большего количества имитаторов Стратегии.
Дэвид Бейли, крипто-консультант Трампа и основатель BTC Inc., будет управлять компанией в качестве генерального директора после слияния. Он заявил в интервью в прошлом месяце, что Накамото намерен превратить 25 отдельных публичных компаний в имитаторов стратегии "в течение года."
«Мы вдохновлены Майклом Сэйлором, но мы не просто управляем казной биткойнов», — сказал Бэйли Yahoo Finance.
Nakamoto, который будет торговаться под тикером NAKA, увидел рост своего фандрайзинга в ответ на объявление Twenty One Capital. В результате комбинации акций и краткосрочных займов от частных инвесторов, включая китайского криптобиллионера Джиханя У, компания собрала 710 миллионов долларов, согласно ее пресс-релизу.
Компания здравоохранения KindlyMD, которую Накамото использует в качестве средства для быстрого выхода на биржу, увидела рост своих акций на 370% с момента объявления 12 мая.
«Честно говоря, это почти похоже на феномен мем-акций, когда мы знаем, что люди вкладываются только потому, что это сработало для MicroStrategy», — сказал профессор Колумбийской школы бизнеса Омид Малекан.
«Какое бы преимущество ни было в рынке, где числа растут, оно может стать проблематичным на рынке, где числа падают.»
Дэвид Холлерит — старший репортер Yahoo Finance, освещающий банковское дело, криптовалюту и другие области финансов.
Нажмите здесь для углубленного анализа последних новостей фондового рынка и событий, влияющих на цены акций
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Иммитаторы биткойна Майкла Сэйлора множатся, от Трампа до GameStop
Подражателей Майкла Сэйлора становится всё больше.
Десятки публичных компаний, медийная фирма, контролируемая семьей президента Трампа, и символ мемных акций GameStop (GME) все делают ставку на то, что Сэйлор использовал, чтобы превратить компанию по производству программного обеспечения для бизнес-аналитики в биткойн-гиганта под названием Strategy (MSTR).
Чертеж, разработанный Сэйлором, заключается в использовании комбинации долга и капитала для добавления биткойнов в баланс компании — и в большом количестве.
С тех пор как Сейлор впервые объявил о своих планах сделать это в августе 2020 года, Стратегия накопила более 580,000 биткойнов, которые в настоящее время стоят 40.6 миллиардов долларов, и стала крупнейшим корпоративным держателем крупнейшей криптовалюты в мире.
Акции его компании выросли более чем на 2900%, значительно опередив рост индекса S&P 500 на 76%.
Теперь многие подражатели пытаются повторить этот успех в ценах акций своими большими ставками, добавляя биткойн в свои балансы, даже если их компании изначально работали вне криптовалютной индустрии.
С 2023 года публичные компании увеличили свою экспозицию к цифровым активам на 160% и теперь владеют примерно 3,4% от всех биткойнов в обращении, согласно анализу Гаутама Чхугани из Bernstein.
В общей сложности 80 компаний приняли так называемый «биткойн-стандарт», удерживая биткойн в качестве части своих казначейских резервов, согласно данным Bernstein и Coinkite. Многие из них выпускают акции, используют заемные средства или комбинацию того и другого для финансирования своих инвестиций.
Недавно были протестированы пределы интереса инвесторов к такой игре. На прошлой неделе акции медиакомпании Трампа Trump Media & Technology Group (DJT) и ритейлера видеоигр GameStop упали примерно на 10% после отдельных объявлений о накоплении биткойнов.
Trump Media представила планы по привлечению 2,5 миллиарда долларов для создания, как она утверждает, одного из крупнейших биткойн-казначейств, принадлежащих любой публичной компании, отметив, что это часть более широкой стратегии интеграции цифровых активов в свою медиаплатформу и финансовую экосистему.
"Мы рассматриваем биткойн как вершину финансовой свободы," сказал генеральный директор и председатель Trump Media Дэвин Нунес в пресс-релизе.
Компания GameStop, возможно, наиболее известная мемная акция, принятая обычными инвесторами в первые дни пандемии COVID-19, сообщила, что приобрела 4,710 биткойнов — инвестицию, стоимость которой на момент объявления составила более 500 миллионов долларов.
'Это не сложно'
GameStop и Trump Media — материнская компания социальной медиа-платформы Truth Social и стримингового сервиса Truth+ — не единственные компании вне мира криптовалют, которые делают шаг к подходу Сейлора.
История продолжается. Из 80 компаний, которые сейчас держат биткойн в качестве части своих резервов, по данным обзора Yahoo Finance сайтов компаний и отчетов, как минимум 36 появились в секторах, отличных от криптовалют.
Это включает компании, занимающиеся всем, от производства угля и автострахования до видеоигр и онлайн-торговли.
«Это не сложно, это даже не рискованно, на мой взгляд, это просто ново». Сейлор в прошлом месяце сказал аудитории, которая пришла на конференцию в Орландо, штат Флорида, сосредоточенную на том, чтобы показать другим компаниям, как принять его стратегию биткойн-казначейства.
"Если вы хотите увеличить свои деньги в 10 раз, вы покупаете биткойн. Если вы хотите увеличить свои деньги в 100 раз, вы покупаете биткойн на деньги другого человека. Если вы хотите увеличить свои деньги в 1000 раз, вы покупаете биткойн на деньги другого человека, а затем используете кредитное плечо для биткойна," добавил он.
Консолидация фондового рынка вокруг крупных технологических гигантов исключила возможности для меньших компаний обеспечить своим акционерам доходность, соответствующую основным фондовым индексам, сказал он аудитории корпоративных казначеев, финансовых директоров и других руководителей.
Майкл Сэйлор выступает на сцене во время конференции Bitcoin 2023 в Майами-Бич, Флорида. (Фото Джейсона Кёрнера/Getty Images для Bitcoin Magazine) · Джейсон Кёрнер через Getty Images Биткойн, объяснил Сэйлор, был их лучшим шансом выбраться из этого затруднительного положения.
«План приобретения биткойнов компанией MSTR демонстрирует, как небольшие компании с низким уровнем роста могут оптимизировать распределение капитала из бизнеса с низким ростом в высокодоходное BTC-казначейство», написал Чугани из Bernstein в майском отчете.
«Поскольку у этих компаний нет видимого пути для создания ценности», и «успех модели MSTR предлагает им редкий путь создания ценности, эти компании уникально расположены для принятия стратегии по работе с биткойном», добавил Чхугани.
Однако этот подход имеет свои риски, так как биткойн может быть волатильным.
Цена биткойна за последний год увеличилась примерно на 57% и достигала более 109,000 $ в январе. Но цена также упала ниже 80,000 $ в апреле, когда торговая война Трампа потрясла фондовый рынок, прежде чем снова восстановиться.
"Основной риск в реализации стратегии 'биткойн-казначейства' с использованием заемных средств заключается в том, что резкое падение цены биткойна может привести к возможности банкротства," - сказал профессор NYU Stern School of Business Дэвид Ермак Yahoo Finance.
Еще одна проблема заключается в том, что «масштаб MSTR трудно воспроизвести», написал Чхугани. «На наш взгляд, не каждая казна Биткойна будет успешна лишь за счет простого воспроизведения плана MSTR.»
'Вот как ты можешь получить ожог'
Риски не уменьшают энтузиазм инвесторов, которые вложили миллиарды в компании, делающие какую-то версию ставок Стратегии за последние несколько месяцев, и некоторые из крупнейших игроков даже еще не запустились.
«Мне лично любопытно узнать, как рынок нас поймет», — сказал Джек Маллерс, генеральный директор Twenty One Capital Inc., компании, которая вскоре станет публичной и имитирует стратегию Сейлора с поддержкой японской инвестиционной фирмы SoftBank, эмитента стейблкоинов Tether Holdings и нью-йоркского инвестиционного банка Cantor Fitzgerald LP.
Компания Twenty One привлекла 685 миллионов долларов капитала от частных инвесторов, выпустив как долговые, так и акционерные ценные бумаги, что делает её третьей по величине компанией, владеющей биткойнами.
Планируется листинг через специальное целевое приобретение, созданное компанией Cantor, под названием Cantor Equity Partners (CEP).
Цена акций этого инвестиционного инструмента выросла на 300% с момента его апрельского объявления.
Признавая сомнения в том, что все компании, подражающие стратегии, добьются успеха, Маллера указал на 16,5-летнюю историю биткойна как на самый очевидный сигнал для будущего успеха его фирмы.
«Инвесторы всегда должны быть осторожны, предполагая, что они интеллектуально превосходят рынок», - сказал Маллерс. «Вот как вы можете обжечься.»
Дональд Трамп на Биткоин-конференции 2024 года в Нэшвилле, штат Теннеси. (Photo Джонни Искьердо для The Washington Post через Getty Images) · The Washington Post через Getty Images Еще один последователь стратегии, Nakamoto Holdings, хочет добавить еще один уровень сложности в схему казначейства биткоина, когда она официально запустится в третьем квартале путем обратного слияния. План состоит в том, чтобы приобрести и стать производителем большего количества имитаторов Стратегии.
Дэвид Бейли, крипто-консультант Трампа и основатель BTC Inc., будет управлять компанией в качестве генерального директора после слияния. Он заявил в интервью в прошлом месяце, что Накамото намерен превратить 25 отдельных публичных компаний в имитаторов стратегии "в течение года."
«Мы вдохновлены Майклом Сэйлором, но мы не просто управляем казной биткойнов», — сказал Бэйли Yahoo Finance.
Nakamoto, который будет торговаться под тикером NAKA, увидел рост своего фандрайзинга в ответ на объявление Twenty One Capital. В результате комбинации акций и краткосрочных займов от частных инвесторов, включая китайского криптобиллионера Джиханя У, компания собрала 710 миллионов долларов, согласно ее пресс-релизу.
Компания здравоохранения KindlyMD, которую Накамото использует в качестве средства для быстрого выхода на биржу, увидела рост своих акций на 370% с момента объявления 12 мая.
«Честно говоря, это почти похоже на феномен мем-акций, когда мы знаем, что люди вкладываются только потому, что это сработало для MicroStrategy», — сказал профессор Колумбийской школы бизнеса Омид Малекан.
«Какое бы преимущество ни было в рынке, где числа растут, оно может стать проблематичным на рынке, где числа падают.»
Дэвид Холлерит — старший репортер Yahoo Finance, освещающий банковское дело, криптовалюту и другие области финансов.
Нажмите здесь для углубленного анализа последних новостей фондового рынка и событий, влияющих на цены акций
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Просмотреть комментарии