Recentemente, ao analisar o mercado, acabei primeiro observando a linha de taxa de juros, quando a taxa sobe, o apetite ao risco de todos diminui, a resposta mais rápida na cadeia é o gás que oscila de repente, mais cancelamentos e mudanças de preço na mempool, como nuvens carregadas passando no radar meteorológico. Para ser claro, minha posição também ficou mais cautelosa: não é que eu ache que vai acontecer algo, é que não quero suportar quando a liquidez diminuir.

O conjunto de jogos de cadeia que desmorona é na verdade bastante parecido com a transmissão macroeconômica: quando a inflação dispara, os estúdios entram em colapso, o preço das moedas cai e tudo vira uma espiral, no final não é uma questão de “jogar ou não jogar”, mas de “conseguir sair ou não”. O que mais me assusta não é perder dinheiro, é perder o controle — ou seja, você claramente vê que o risco está chegando, mas por causa da posição/da alavancagem/das emoções travadas, suas mãos e pés não obedecem. De qualquer forma, agora prefiro ganhar menos do que deixar de ter uma saída para me recuperar.