Eksplorasi Status Saat Ini dan Prospek di Ekosistem Keuangan Desentralisasi TON

Produksi: DODOResearch

Penulis: dt

Editor: Lisa

Pasar minggu ini masih belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan, CryptoSnap kali ini akan terus membahas perkembangan ekosistem on-chain Ton. Dr.DODO akan memperkenalkan perkembangan Ton Defi saat ini dan arah usaha di masa depan, serta area mana yang perlu diikuti oleh investor ritel!

Saat Ini dalam Ton Defi

Meskipun Defi bukanlah narasi utama dalam siklus ini, namun perkembangan Defi tetap menjadi indikator utama dari ekosistem on-chain bagi setiap blockchain, bahkan merupakan fondasi dari fondasi, dan tentu saja hal ini juga berlaku untuk Ton.

Seperti yang disebutkan dalam pengantar Cryptosnap sebelumnya, protokol Defi dasar Ton on-chain saat ini telah memiliki aplikasi Defi tingkat pertama yang paling mendasar, seperti DEX, pinjaman, stake Likuiditas, dan lainnya, yang dapat memenuhi kebutuhan dasar sebagian besar pengguna individu. Namun, masih ada banyak kekurangan bagi pemain Defi berkelas tinggi atau petani Whale. Di sini, saya mencantumkan lima poin terpenting yang perlu dikembangkan dalam ekosistem Ton:

• Pengenalan aset utama BTC, ETH
• Dukungan cross-chain bridges lebih long
• Mesin Oracle
• 二层 Defi Pendapatan protokol
• Infrastruktur Memecoin

Dua poin pertama adalah dukungan cross-chain bridges yang paling mendasar dan dukungan aset besar lainnya, dalam proses lonjakan TVL Ton on-chain pada kuartal 2024 Q2 dari 100M → 700M, dukungan asli USDT adalah titik pemicu terbesar, dan penulis percaya bahwa kunci untuk melewati TVL 1B dalam tahap berikutnya adalah dukungan aset utama lainnya BTC, ETH, dan tambahan cross-chain bridges yang lebih long untuk memberikan Likuiditas, yang juga merupakan target pengembangan kuartal berikutnya menurut peta jalan Ton Foundation saat ini.

Sumber:

Poin ketiga adalah Mesin Oracle yang menentukan apakah protokol DeFi yang lebih kompleks dapat diimplementasikan atau bukan, ini juga merupakan kunci bagi Investor Luas untuk menentukan apakah mereka dapat berpartisipasi dalam proyek. Saat ini, Mesin Oracle yang dominan dalam ekosistem Ton adalah fungsi penawaran yang disediakan oleh Redstone, namun bagi para pemain Whale yang besar, Redstone masih belum mendapatkan dasar kepercayaan yang cukup. Bagaimana cara memperkenalkan Mesin Oracle seperti Chainlink atau Pyth, yang memiliki dukungan modal yang kuat, juga menjadi kunci apakah TVL dapat mencapai tingkat yang lebih tinggi.

Poin keempat yang disebutkan mengenai protokol pendapatan Defi Layer 2 sesuai dengan protokol yang disebutkan sebelumnya dalam ekosistem Ton Defi Layer 1 Lego, namun proyek pendapatan Defi Layer 2 Lego seperti penjaminan mata uang stabil, pengemasan aset bunga, pertanian strategi pendapatan, dan sebagainya, yang fokus pada proyek APR masih sedikit.

Terakhir, yang menurut penulis adalah tren utama dari siklus ini, adalah mainstream-nya Memecoin. Menurut penulis, kesuksesan terbesar ekosistem SOL pada siklus ini sebenarnya bukan didorong oleh aplikasi Defi, melainkan oleh perkembangan yang naik dari Memecoin yang mendorong TVL DEX. Oleh karena itu, MemeFi adalah salah satu titik yang menurut penulis dapat dikembangkan dengan kuat. Meskipun saat ini ada banyak tim yang sudah berusaha keras dalam arah ini, seperti TON Raffles, Ton UP, Thunder Finance, dan lainnya, namun menurut penulis, dorongan dari Memecoin memerlukan kombinasi resmi dengan modal ventura untuk menyalakan titik ledak, seperti $BONK dan $WIF dari Solana. Hanya dengan efek kekayaan, ekosistem MemeFi selanjutnya dapat menyala dengan kuat.

Mini APP

Fitur utama dari ekosistem TON menurut saya adalah Telegram Mini APP, meskipun saat ini sebagian besar Ton Mini APP adalah proyek permainan, namun aplikasi Defi utama di Ton saat ini hampir semuanya memiliki dua antarmuka frontend, satu adalah Dapp biasa di web, yang lainnya adalah frontend Telegram Mini APP. Saya pikir pengembangan Telegram Mini APP akan secara efektif mempersempit kesenjangan antara layanan Keuangan Desentralisasi TON dan pengguna Telegram, dan dapat menarik lebih banyak pengguna baru di platform seluler.

Namun di sisi lain, aplikasi Defi yang kompleks tidak cocok untuk pengalaman dan keamanan perangkat seluler. Mini APP atau Telegram Chatbot lebih cocok untuk wilayah Memecoin yang sangat sensitif terhadap waktu, mungkin perlu menunggu munculnya anjing emas di Ton untuk menarik sejumlah besar pemain menjadi pengguna baru Mini APP.

Sumber:

Sumber:

Musim Liga Terbuka 5

Terakhir, mari kita bahas kompetisi The Open League Season 5 yang baru dimulai. Sejujurnya, saya sedikit kecewa dengan proyek Ton Defi saat ini. Hanya enam protokol yang berpartisipasi, dan sama persis dengan protokol yang berpartisipasi di musim keempat. Tidak ada proyek baru yang bergabung, dan untuk proyek yang sudah terdaftar, hanya ada protokol peminjaman NFT DAOLama Token $LLAMA yang masuk ke dalam sepuluh besar.

Saat ini, performa kompetisi, Derivatif yang menempati peringkat ketiga di Perpetual Futuresprotokol Storm Trade saat ini menempati peringkat pertama dalam TVL yang meningkat signifikan, sementara Tradoor yang berada dalam kompetisi yang sama, DerivatifPerpetual Futures, justru mundur daripada maju, posisi kedua ditempati oleh protokol peminjaman EVAA, posisi ketiga ditempati oleh protokol peminjaman Non-fungible token DAOLama, sedangkan posisi keempat dan kelima ditempati oleh dua protokol DEX besar, yaitu DeDust dan Ston.Fi.

Sumber:

Sumber:

Pendapat Penulis

Dalam pengembangan Defi Ton ini, saya berpendapat bahwa masih ada ruang yang besar untuk pengembangan Defi, salah satu masalahnya mungkin terkait dengan kode pengembangan Ton yang merupakan bahasa baru, yang meningkatkan ambang batas pengembangan. Saat ini, belum terlihat dukungan modal ventura yang kuat seperti Multicoin dan Jump Crypto untuk Solana, juga belum muncul pengembang yang representatif seperti AC untuk ekosistem Defi Ethereum. Tentu saja, masih terlalu dini untuk membuat kesimpulan, namun perkembangan Defi Ton masih layak untuk terus diikuti.