Sejarah pasar emas dapat diulang pada ETF Bitcoin, bagaimana sistem keuangan tradisional benar-benar mengendalikan Bitcoin?

Oleh Chloe, PANews

Salah satu pendiri BitMEX Arthur Hayes baru-baru ini menerbitkan artikel ETF Wif Hat yang menggali hubungan rumit antara keuangan tradisional (TradFi) dan Aset Kripto, khususnya Bitcoin, yang kembali ke pasar beruang tahun ini.

Membandingkan elit di puncak piramida pasar keuangan dengan strategi keuangan global saat ini dan peristiwa sejarah, Hayes berpendapat bahwa akan selalu ada tangan tak terlihat di pasar yang mencoba mempertahankan cara kerja struktur keuangan tradisional.

Bagaimana para elit industri keuangan global mencoba mengendalikan Bitcoin?

Hayes: “Para elit dan pengikut mereka yang menjalankan tatanan keuangan yang ada di Amerika Serikat akan melakukan apa pun untuk melestarikan tatanan di mana dunia saat ini berfungsi, karena mereka memiliki keuntungan paling banyak dari keberadaan tatanan semacam itu.” "

Pax Americana menekankan tanggung jawab Amerika Serikat untuk menjaga perdamaian dunia, yang merupakan poros utama Strategi Keamanan Nasional pertama pemerintahan Bush pada 20 September 2002.

Sampai krisis ekonomi global 2008, dipicu oleh hipotek subprime di Amerika Serikat, tatanan keuangan yang ada di bawah apa yang disebut pemerintah AS sebagai “Perdamaian Amerika” sudah dalam bahaya.

Bank-bank sentral utama dunia, termasuk Federal Reserve System (Fed) AS, Bank Sentral Eropa (ECB), Bank Rakyat China (PBOC) dan Bank of Japan (BOJ), telah mengadopsi strategi pencetakan uang skala besar untuk meringankan gejala krisis.

Pada bulan November 2008, Amerika Serikat memulai gelombang pertama pelonggaran kuantitatif (QE) (kebijakan moneter yang diterapkan oleh Bank Sentral untuk menyuntikkan uang ke pasar untuk merangsang ekonomi), dan The Fed mencetak banyak uang, membeli sejumlah besar obligasi dari pasar, dan mengakuisisi sekuritas berbasis hipotek real estat berkualitas rendah (MBS) untuk menyuntikkan lebih banyak uang ke pasar. Seluruh QE1 Fed menumpahkan total $ 1,75 triliun dan akhirnya berhasil meringankan krisis dan menjaga pasar dari memasuki resesi yang berkepanjangan.

Pada saat itu, Hayes mencatat, langkah tersebut menghasilkan rasio utang global yang belum pernah terjadi sebelumnya melebihi total ekonomi, dan suku bunga Intrerest jatuh ke rekor terendah. Pada saat itu, hampir $ 20 triliun imbal hasil obligasi korporasi dan pemerintah bahkan negatif. "Situasi ini tidak baik bagi kebanyakan orang karena mereka tidak memiliki aset yang cukup untuk mengubah kerugian menjadi keuntungan dari kebijakan ini. "

Pada saat masalah moral, politik, dan ekonomi saling terkait, Satoshi Nakamoto menerbitkan “BitcoinWhite Paper”, dan Bitcoin muncul. Untuk pertama kalinya dalam sejarah manusia, dokumen ini mengusulkan sistem peer-to-peer yang inovatif di mana orang dapat menggunakan perangkat yang terhubung ke jaringan dan teknologi enkripsi untuk melakukan transaksi moneter tanpa bergantung pada negara.

Sistem ini menyediakan sistem keuangan terpisah bagi siapa saja yang memiliki koneksi internet, membebaskan Anda dari sistem keuangan tradisional, dan memungkinkan mereka yang telah mengalami gejolak keuangan untuk menemukan jalan keluar dari depresiasi mata uang fiat di seluruh dunia.

Sayangnya, Bitcoin masih belum matang pada tahun 2008 dan tidak dapat digunakan sebagai alternatif yang kredibel. Baru setelah gejolak keuangan tahun 2022, dengan runtuhnya beberapa bank besar dan perusahaan Web3 di pasar, Bitcoin dan Aset Kripto lainnya menunjukkan ketahanan mereka. Tidak seperti Lembaga Keuangan tradisional, aset digital ini tidak perlu diselamatkan dan dapat terus berfungsi karena Blok BTC dihasilkan setiap 10 menit.

Melihat ke depan hingga 2023 tahun lalu, jelas bahwa tatanan keuangan global yang dipimpin oleh Amerika Serikat tidak akan dapat terus memperketat kebijakan moneter, seperti menaikkan suku bunga Intrerest dan mengurangi likuiditas di pasar, karena hal itu akan menyebabkan seluruh sistem ke Rekt karena leverage yang berlebihan (yaitu pinjaman) dan akumulasi utang yang berlebihan. Jika kebijakan moneter terus diperketat, itu dapat menyebabkan runtuhnya seluruh sistem keuangan atau krisis serius, tetapi ada fenomena khusus dalam badai ini:

1. Imbal hasil Treasury jangka panjang AS naik: Imbal hasil Treasury jangka panjang AS mulai naik secara bertahap. Kenaikan imbal hasil Treasury biasanya berarti penurunan permintaan investor untuk obligasi (karena harga obligasi memiliki hubungan terbalik dengan imbal hasil).
2. Bitcoin dan Aset Kripto Rebound: Dalam lingkungan ini, harga Bitcoin dan Aset Kripto lainnya mulai rebound atau naik. Ini karena investor mencari alternatif untuk aset tradisional, seperti obligasi pemerintah.
3. Harga obligasi turun: Pada saat yang sama, harga obligasi mulai turun, yang sesuai dengan kenaikan imbal hasil Treasury jangka panjang.

Pergeseran tertentu dapat dilihat di mana harga BTC mulai naik sejalan dengan kenaikan imbal hasil Treasury AS jangka panjang, menunjukkan bahwa investor semakin skeptis terhadap obligasi pemerintah tradisional dan beralih ke Aset Crypto seperti BTC.

Sejarah pasar emas akan ditulis ulang di Bitcoin hari ini?

Dan untuk melawan pergeseran ini dan menjaga modal dalam sistem keuangan tradisional, Hayes mencatat bahwa elit di puncak piramida sekarang beralih ke keuangan Bitcoin dengan menyiapkan dana yang diperdagangkan di bursa likuiditas tinggi (ETF).

Peristiwa sejarah yang paling jelas adalah pasar emas di awal, dengan diperkenalkannya ETF seperti SPDR GLD oleh US SEC (SEC) pada tahun 2004 untuk membuatnya lebih mudah untuk perdagangan emas tanpa perlu kepemilikan fisik.

Artinya, untuk menghindari likuidasi pasar keuangan tradisional, elit harus membiayai Bitcoin dengan menciptakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang sangat likuiditas. Ini adalah trik yang sama yang mereka mainkan di pasar emas, sehingga munculnya ETF Bitcoin akan memudahkan seluruh sistem keuangan tradisional (TradFi) untuk mengelola investasi Bitcoin dan menyimpan modal di dalam sistem.

Akibatnya, BlackRock secara resmi mengajukan ETF Bitcoin pada Juni 2023. BlackRock adalah salah satu dari banyak perusahaan yang ingin mendapatkan persetujuan ETF SpotBitcoin di Amerika Serikat. NAMUN, PADA TAHUN 2023, SEC AS AKHIRNYA MENERIMA APLIKASI TERSEBUT. Tetapi ketika si kembar Winklevoss mengajukan permohonan ETF SpotBitcoin pada tahun 2013, SEC AS menolak aplikasi mereka selama lebih dari satu dekade. Aplikasi BlackRock hari ini disetujui hanya dalam enam bulan.

Akhirnya, kelompok elit keuangan ini mengintegrasikan Bitcoin ke dalam sistem keuangan tradisional, yang merupakan pasar keuangan saat ini, pada saat kritis. Dan ketika manajer dana mulai meluncurkan jaringan desentralisasi mereka yang luas, volume perdagangan di pasar secara keseluruhan hanya akan meningkat.

Di masa depan, manajer dana lebih mungkin menemukan jalan baru keluar dari siklus pengembalian obligasi yang rendah dengan berinvestasi di Bitcoin dalam lingkungan Inflasi global yang persisten.