Ринок продовжує збільшувати кредитне плече, і бичачий ринок дійсно повернувся?

Децентралізовані фінанси (DeFi) виходять зі свого мертвого стану.

За даними DeFiLlama, з точки зору обсягу торгів, DEX провели найкращий тиждень з березня, а загальна заблокована вартість (TVL) досягла найвищого рівня з червня. TVL всього DeFi зріс з $35,883 млрд 12 жовтня до $46,236 млрд зараз, збільшившись на $10,353 млрд.

За останні 30 днів TVL топ-10 DeFi-платформ зріс більш ніж на 15%, причому 6 з них зросли більш ніж на 25%.

Дані IntoTheBlock показують, що Aave v3 має рекордну кількість щоденних позикових активів.

Посилення апетиту трейдерів до ризику стимулює активність DeFi через спекуляції про те, що спотові Bitcoin ETF будуть схвалені в січні наступного року, і макросередовище, яке, як очікується, буде кращим (або, принаймні, менш песимістичним). Аналітик IntoTheBlock Лукас Оутумуро сказав у дослідницькій записці: «Попит на кредитне плече зростає, оскільки люди поспішають спекулювати. "

Рекордні запозичення та кредитування Aave

Дані IntoTheBlock показують, що 15 листопада Aave v3 на Ethereum запозичив рекордні $182 млн активів. Виплати за день склали $150 млн, чистий приплив – $31 млн. Тим не менш, загальна тенденція свідчить про те, що попит на іпотечні кредити продовжує зростати.

! [Ринок продовжує збільшувати кредитне плече, і бичачий ринок дійсно повернувся?] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/11/16/images/9933ac5294b07d2aaf8671c8f2610361.png)

Вища врожайність та TVL

Попит на позики підштовхує прибутковість до зростання. Цього тижня ставка запозичень USDC на Aave зросла до 9,2%, тоді як ставка запозичень протоколу зросла до 7,6%, що є найвищим рівнем із серпня.

! [Ринок продовжує збільшувати кредитне плече, і бичачий ринок дійсно повернувся?] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/11/16/images/3642d1254c2446880cb4cdcc1bc29ad8.png)

Вища прибутковість залучає більше ліквідності, що збільшує TVL. За даними DeFiLlama, активи, розміщені в смарт-контрактах, дещо зростають з минулого місяця, вперше з травня перевищивши $47 млрд.

Активність торгівлі DeFi також зростає. За даними DeFI Llama, обсяг торгів на DEX минулого тижня становив $244 млрд, що є найвищим показником з тижня 18 березня. Жовтень став найкращим місяцем для DEX з червня, коли було здійснено 61,4 мільярда доларів.

! [Ринок продовжує збільшувати кредитне плече, і бичачий ринок дійсно повернувся?] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/11/16/images/715125a147c4f2af285f58d6380c0649.png)

DeFi-токени показують хороші результати

Ціна токенів DeFi зростає, оскільки трейдери знову нарощують свої ризиковані ставки. За даними Coingecko, ринкова капіталізація DeFi-індустрії становить $65 млрд, що є найвищим рівнем з травня.

Крім того, 5 із 10 найефективніших токенів за останню добу є протоколами DeFi, включаючи dYdX (ethDYDX), PancakeSwap (CAKE), Joe (JOE), THORChain (RUNE) та Lido DAO.

! [Ринок продовжує збільшувати кредитне плече, і бичачий ринок дійсно повернувся?] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/11/16/images/835599e77c02ccc82a152229853026d4.png)

Дивлячись на 7-денний графік, 4 з 10 найефективніших токенів також є токенами DeFi, причому 0x Protocol (ZRX) і Yearn.finance (YFI) приєдналися до dYdX (ethDYDX) і THORChain (RUNE) як токени DeFi з двозначною прибутковістю.

Пул фінансування для DeFi-розробників також розширився. Arbitrum планує виділити зі своєї скарбниці близько $44 млн для надання короткострокових стимулів для різних проектів в надії, що вони сприятимуть розвитку мережі, як повідомлялося раніше. Друга пропозиція з додатковими грантами в розмірі 25 мільйонів доларів США за поточними ринковими цінами ось-ось буде прийнята. Минулого тижня Polygon також оголосив про власний грантовий план у розмірі 78 мільйонів доларів.

Поверхневий бичачий ринок?

У відповідь на нещодавній оптимізм деякі користувачі спільноти аплодували: «Бичача спина, швидке повернення», але співзасновник Bankless Девід Хоффман вважає, що якщо цей раунд є бичачим ринком, він дуже відрізняється від попередніх бичачих ринків.

У своїй статті Хоффман сказав, що люди налаштовані оптимістично у зв’язку з майбутнім запуском спотових ETF. Схвалення спотового Bitcoin ETF може відбутися в будь-який момент, і спотовий Ethereum ETF не відстає. Це момент, на який індустрія чекала більше десяти років, і якщо схвалення цих спотових ETF спровокує бичачий забіг, це буде перший випадок, коли криптоіндустрія відчула бичачий ринок, викликаний зовнішніми стимулами, але позбавлений ендогенного каталізатора.

Хоффман стверджує, що немає жодних нових причин для того, щоб люди входили в криптовалюту нативно, і що індустрія ще не відкрила жодних нових примітивів. Роздрібних інвесторів не хвилює, чи має Polygon або Solana нижчу вартість блокового простору та покращене середовище виконання. По-друге, нових додатків ще не створено.

Зростання цін на активи саме по собі є маркетингом, а відновлення роботи казино та людей, які заробляють гроші, вперше за два роки є поштовхом для повторного виходу на ринок. Хоффман попереджає, що без деяких нових додатків або примітивів, доступних людям, як у 2013, 2017 та 2021 роках, ралі буде нетривалим, і що справжній бичачий ринок потребує ендогенного каталізатора.