Mengintip frxETH v2 yang akan datang: protokol LSD yang lebih efisien dan terdesentralisasi

Teks / Dong Nuo

Frax Finance baru-baru ini merilis detail protokol LSD mereka yang akan datang frxETH v2 dan mengapa ini adalah protokol terdesentralisasi yang paling unik, serbaguna, dan efisien, dan berita tersebut dengan cepat menarik banyak perhatian. Kita tahu bahwa dalam protokol LSD tradisional, struktur dasarnya serupa, pemberi pinjaman meminjamkan ETH dan mendapatkan tanda terima, dan peminjam menyewa ETH dan membayar bunga. Cara kerja Rocket Pool adalah dengan mempertaruhkan ETH pada validator. Pemberi pinjaman dapat mempertaruhkan ETH di Rocket Pool dan mendapatkan reTH (token tanda terima Rocket Pool). Peminjam dapat menyewa ETH dan membayar bunga untuk menjadi validator. Token tanda terima Rocket Pool, reTH, memiliki korespondensi satu-ke-satu dengan nilai ETH. Oleh karena itu, nilai reTH akan berfluktuasi mengikuti fluktuasi harga ETH.

Lido, juga merupakan protokol LSD, bekerja dengan mempertaruhkan ETH pada validator Ethereum 2.0. Investor menyetor ETH ke Lido dan kemudian menerima stETH (token tanda terima Lido). Mirip dengan Rocket Pool, peminjam dapat menyewa ETH dan membayar bunga untuk menjadi validator. Namun, penyewaan validator Lido terbatas dan hanya node tertentu yang dapat digunakan untuk validator, yang dikelola dan dikendalikan oleh tim Lido. Meskipun ada perbedaan dalam penerapan spesifik keduanya, logika dasarnya tetap sama.

Pendiri Farx juga menyatakan di platform sosial bahwa motivasi dan prinsip pertama membangun protokol frxETH justru karena struktur dasar dari semua protokol LSD adalah pasar peminjaman yang sederhana. ETH Dan mendapatkan token tanda terima (LSD), peminjam menyewakan hak untuk menjalankan validator dan membayar bunga kepada pemberi pinjaman sesuai dengan persyaratan pinjaman berdasarkan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV). Tujuan FrxETH v2 juga sangat jelas, berfokus pada pembuatan protokol LSD yang benar-benar terdesentralisasi, unik, dan multifungsi. Kunci untuk menciptakan protokol LSD yang benar-benar terdesentralisasi adalah menciptakan pasar pinjaman peer-to-peer pool di mana pemberi pinjaman dapat menerima token tanda terima dan peminjam dapat menyewa validator. Struktur ini memungkinkan desentralisasi dan keserbagunaan maksimum. Protokol frxETH v2 dirancang sesederhana mungkin, dan peminjam hanya perlu menyediakan agunan ETH minimum untuk menyewa validator. Alamat penarikan dan semua kustodian terdesentralisasi secara on-chain, seperti halnya pasar peminjaman DeFi. Bunga dibayarkan langsung dari arus kas ETH dan PoS peminjam, dengan kurs yang ditentukan oleh kekuatan pasar dan penggunaan. Tidak ada biaya atau komisi untuk perangkat keras, membuat protokol ini sangat menguntungkan bagi operator node tingkat lanjut.

Jika suku bunga melonjak dan Anda tidak bisa mendapat untung, keluar saja atau lunasi hutang Anda. Karena hutang Anda ada di validator, bukan di ETH. Jadi Anda dapat berhenti sejenak dan menunggu tarif sesuai harapan Anda lagi. Dan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) Anda dihitung dengan membagi nilai validator dengan nilai taruhan ditambah nilai validator.

Fitur-fitur ini memastikan bahwa node frxETH menjadi operator terbaik di seluruh industri secara terdesentralisasi tanpa batasan seperti daftar putih, KYC, atau reputasi. Seperti validator frxETH v1, node frxETH v2 juga akan menempati peringkat teratas kinerja, menjadikannya salah satu node dengan peringkat tertinggi dalam sejarah PoS.

Juga, pastikan LTV Anda sehat. Jika tidak, Anda akan dilikuidasi (alias validator dikeluarkan). Jika Anda dihukum atau berperilaku buruk, LTV Anda akan naik dan beberapa jaminan akan hangus. Jika agunan Anda gagal membayar hutang Anda, Anda harus menambah agunan Anda atau dilikuidasi.

Saat ini, frxETH v2 adalah pasar peminjaman yang paling efisien dan terdesentralisasi dan merupakan stablecoin yang didukung oleh agunan ETH. Ini juga merupakan lapisan dasar LSD yang paling dapat diprogram di mana proyek dapat dibangun. Ada lebih banyak inovasi dalam protokol, misalnya ETH yang tidak digunakan oleh validator akan dikirim ke Curve AMO untuk likuiditas dan hasil. Pemanfaatan akan memperhitungkan AMO ETH, sehingga self-balancing. Oracle beacon juga sepenuhnya terdesentralisasi dan terkontrol secara on-chain, dengan bukti zk dan tanpa kunci admin, multi-tanda tangan, atau kepercayaan pada EOA.