Звернув увагу на щось цікаве, що відбувається на ринку сьогодні. Геополітична напруга спричинила зростання цін на нафту приблизно на 10% до $108 за барель, і це одразу відобразилося у криптовалюті. Біткоїн зазнав удару, торгуючись приблизно за $66,700 після втрати 2,4% з учора, тоді як Ether постраждав ще більше з падінням на 4,2%. Загальний настрій ризику знизив долар і сильно знизив цінності акцій.

Що мене особливо зацікавило, так це те, як трейдери позиціонуються. Вартість фінансування стала глибоко негативною — найнижчою для BTC з середини березня і для ETH з жовтня. Це свідчить про те, що короткі позиції наростають. Відкритий інтерес також зріс, і ми побачили майже $400 мільйонів у ліквідаціях, що на 17% більше ніж напередодні. Люди активно ставлять проти ринку зараз.

Але ось у чому справа — попри все це продажі, волатильність здається контрольованою. 30-денна імплітна волатильність Bitcoin і Ether залишається стабільною, що свідчить про те, що паніка ще не настала. Трейдери вже почали купувати пут-опціони з початку року, тому більша частина хеджування вже здійснена. На Deribit і BTC, і ETH пут-опціони торгуються дорожче за кол-опціони у всіх часових рамках.

Обвал альткоїнів був жорстким. Індекс DeFi Select впав на 5,9%, а Індекс обчислень — на 5%. Ethena очолила падіння з більш ніж 10%, тоді як основні DeFi-токени, такі як UNI, LDO і AAVE, втратили 4-6% під час азіатських і європейських сесій. Algorand зумів злегка підрости, але в цілому індекс сезону альткоїнів знизився з 50 до 42 з 100 з кінця березня, що свідчить про справжню слабкість у всьому секторі.

Solana і приватні монети, такі як Zcash, також зазнали значних відтоків капіталу. Весь сектор відчуває тиск, але при цьому ми не бачимо панічних ліквідацій — лише стабільний тиск, оскільки трейдери переоцінюють ризики.