最近、フィンテック分野で面白い動きをいくつか見ているのですが、今のところ資本をどこに置くか考えるとき、私の頭に繰り返し浮かんでくるのは2つです。

まずはRobinhoodです。株式取引アプリは静かにかなりしっかりしたものを積み上げていて、資金提供を受けた顧客は2700万人を超えており、減速していません。注目したのは、新規ユーザーを増やしている一方で(7% YoY成長)、同時に1ユーザーあたりの利益も増やしている点です(16% YoY増加)。こういう組み合わせはぜひ見たいものです。売上は昨年27%ジャンプしており、株式とオプション取引が先頭に立って牽引しました。ええ、暗号資産の売上はビットコインが落ち着いたことで38%減少しましたが、重要なのは――その同じセグメントが第3四半期に4倍になっていることです。つまり、BTCの勢いが戻ってくれば、再び爆発的に伸びる準備が整っているということです。さらに予測市場も立ち上げており、Q4には85億のイベント契約取引がありました。1月の出来高は(3.4十億契約)を示していて、これが今後の実際の成長ドライバーになり得ることを示唆しています。株価は年初来で30%以上下落していますが、率直に言うと、長期的な勝ち組になりそうな銘柄としては良いエントリーポイントに見えます。

次にNu Holdingsです。こちらはラテンアメリカ最大のオンライン専業銀行です。つまり、実店舗の支店はなく、コストが低く、マージンもはるかに良いということです。彼らはブラジルの成人の60%以上にサービスを提供しており、メキシコやコロンビアにも拡大しています。数字はかなり説得力があります――2025年Q3の売上成長は39%、新たに400万人の顧客を追加し、現在の総顧客数は1億2700万人超です。活動率は83%で、これらのユーザーの大半が実際にクレジット、貯蓄、ローンのためにプラットフォームを利用しています。クレジットカードとローン残高は前年比45%増加し、利息を生むポートフォリオは58%急増しました。さらに、純利益は41%成長しており、純利益率は41%で推移しています。これは、めったに起きない「成長と収益性が両立している」タイプの伸びです。

この2つはいずれも、いまフィンテック分野で「今すぐ狙うべき」株の好機を探しているなら、堅実そうな取引先に見えます。ファンダメンタルズが揃っています――売上の伸び、マージンの拡大、そして成長のための本当のカタリストがある。資本を投下しようと考えているなら、ぜひさらに深掘りする価値があります。