最近、多くのトレーダーが自分のPnLを本当に理解せずに暗号通貨に飛び込んでいるのに気づいた。つまり、動きはしているけど、自分が勝っているのか負けているのか実際にはわかっていない。すごく不思議だ。暗号通貨におけるPnLの意味は、基本的には伝統的な金融と同じで、ポジションの利益または損失を指すだけだけど、その計算方法がやっかいなんだ。
だから、ほとんどの人が見落としがちなPnLのポイントはこれだ:それは一つの数字だけじゃない。実現PnL(実際に取引を閉じて確定した金額)と未実現PnL(未決済のポジションに含まれる利益または損失)は全く異なるものだ。
核心的な概念を簡単に説明すると、マーク・トゥ・マーケット(MTM)は、今の市場価格で資産がいくらの価値があるかを示すものだ。これだけでも十分理解できる。でも、自分の実際のPnLの意味や、それが取引に何を示しているのかを理解するには、これら二つのタイプの違いを理解する必要がある。
実現PnLはポジションを閉じたときに発生する。例えば、1 ETHを$1,900で買って、$1,200で売ったとしよう。これは$700の損失を確定させたことになる。間違いなく確定した損失だ。一方、未実現PnLは、まだ持っている資産が今の価値よりも少ない(または多い)状態を示す。例えば、そのETHを$1,600で持ち続けている場合、未実現の損失は$300だけど、売るまで
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