Березень майже закінчився, підсумовуємо цей місяць коливань:

Теза 1: Макроекономічний негативний фон наносить ураження без розбору.
Основні напрямки ринку — зростання цін на нафту, мита, цінова жорсткість інфляції, — уражають усі ризикові активи, високовартісні активи у традиційних акціях також під ризиком зниження оцінки, і це не лише про криптовалюти.

Теза 2: Дані зазнали чималих уражень.
Значення PMI у США на початку березня показало зниження ділової активності до 11-місячного мінімуму, одночасно зростають витрати та ціни на продукцію, а зайнятість у приватному секторі вперше за понад рік почала скорочуватися.

Теза 3: Високі ціни на нафту головним чином загрожують оцінці американського ринку.
Barclays зазначає, що якщо високі ціни на нафту підвищать інфляцію, змусивши ФРС жорсткіше монетарну політику, індекс S&P 500 може впасти до 5900 пунктів до кінця року, а Goldman Sachs підвищив прогноз середньої ціни на брент у 2026 році до 85 доларів (у високоризиковому сценарії — до 135 доларів).

Теза 4: Витрати на мита все ще безпосередньо впливають на традиційні акції.
Об’єм впливу мит на компанії у 2025 році оцінюється у приблизно 21-22,9 мільярдів доларів, а у 2026 році — близько 15 мільярдів доларів.

Теза 5: Вразливість базових структур акцій і криптовалют походить із різних джерел.
Більшість активів у криптовалютній сфері базуються на ліквідності та силі наративу, тоді як основна формула оцінки акцій — це очікуваний майбутній прибуток і мультиплікатор оцінки.

Теза 6: Поточне середовище вимагає всебічного зниження оптимізму щодо ризикових активів.
Усі активи, що підтримуються політикою дешевої ліквідності та високою оцінкою, можна прирівняти до криптовалютних активів; проекти з реальним прибутком, здатністю перекладати витрати або отримувати вигоду від капітальних витрат все ще можна тримати і інвестувати довгостроково.
#比特币btc #成长值抽奖赢金条 #震荡行情交易策略 #比特币震荡走弱