テクノロジー株が市場の動きを支配している一方で、今こそ割安株を見つけることは、より深く掘り下げて投資を行う意欲のある投資家にとって依然として可能です。**インターナショナル・ビジネス・マシーンズ**（NYSE: IBM）と**ピンタレスト**（NYSE: PINS）は、2026年初頭にかけて魅力的な投資機会を提供しており、両者ともにその基礎的な成長潜在力を反映していない評価で取引されています。これら二つの企業には共通点があります。それは、投資家が十分に認識していない大きな変革を経ており、かつ、賢明な投資家が魅力的と感じる価格で取引されていることです。なぜこれらの割安株がポートフォリオに真剣に検討に値するのか、その理由を見ていきましょう。## IBM：市場に見落とされている量子コンピューティングの可能性インターナショナル・ビジネス・マシーンズは、伝統的なIT事業と、人工知能や量子コンピューティングの未来に向けたエキサイティングな展望の間で岐路に立っています。同社は2021年に大規模な再編を完了し、収益性の低いインフラサービス部門をスピンオフすることで、経営資源を高成長セグメントに集中させました。しかしながら、株価はこの変革を十分に反映していません。2026年のアナリスト予測に基づく将来のPERは23倍未満で取引されており、また、成長率に対するPER（PEGレシオ）は約0.26と、一般的に割安とみなされる1.0を大きく下回っています。割安株を探す投資家にとって、これは重要な価値を持つ企業です。特に、重要な技術分野での拡大を続ける同社には魅力があります。IBMのAIポートフォリオの進展は著しく加速しています。同社のwatsonxプラットフォームは企業市場での浸透を深めており、Anthropicとの提携によるClaude大規模言語モデルのIBMソフトウェアへの組み込みなど、戦略的パートナーシップも競争力を強化しています。z17メインフレームの高度なAI能力を活用したインフラ事業は前四半期に17％の成長を記録し、ソフトウェア収益も10％増加しています。しかし、真の理由は量子コンピューティングにあります。IBMはこの分野で遊び程度に取り組むのではなく、「量子ファースト」を目指して多大なリソースを投入しています。Quantum NighthawkやQuantum Loonといったチップ設計は、従来のシステムに対抗できる性能向上や、実用的な量子誤り訂正に向けた技術的ブレークスルーを示しています。オープンソースのQiskitソフトウェアプラットフォームは、IBMのハードウェアスタックに最適化された量子開発の主要ツールとなっています。投資家がIBMの変革ストーリーを理解すれば、今後数年で量子コンピューティングの重要性が高まるにつれて、この割安評価は消えていく可能性が高いです。## ピンタレスト：隠れたEコマースの可能性ピンタレストは、さらに魅力的な評価で取引されています。2026年のアナリスト予測に基づく将来のPERは12倍未満です。これは、現在の市場で割安な成長株の中でも最も安価な部類に入ります。同社は単なるデジタルムードボードから、AIを活用したショッピング発見エンジンへと変貌を遂げています。この変革は数字にも表れています。最新四半期の売上高は17％の成長を示し、調整後EBITDAは24％増と、プラットフォームの規模拡大に伴う収益性の改善を示しています。特に注目すべきは、国際展開の可能性です。ピンタレストは北米以外のユーザー数が北米を上回る状況にあります。欧州の月間アクティブユーザーは1億5000万人に達し、8％増加。1ユーザーあたりの平均収益（ARPU）は31％増の1.31ドルに跳ね上がっています。一方、「その他の地域」では、月間アクティブユーザーは3億4700万人（16％増）に達し、ARPUは44％増の0.21ドルです。この国際と北米の収益化の格差は、この割安株のコアバリューを示しています。また、Googleの親会社Alphabetとの提携による新興市場の収益化も早期に成果を見せ始めています。さらに、ピンタレストはマルチモーダルAIを導入し、写真内の複数のオブジェクトを識別し、ショッピング推奨やバーチャル試着、AI支援のショッピング体験を提供しています。Performance+広告スイートは、AIを活用して広告主がキャンペーンを作成し、高意欲ユーザーを特定し、Amazonのチェックアウトに直接リンクさせることを可能にし、広告事業の収益源を拡大しています。Z世代はピンタレストの最大かつ最も成長著しい層であり、市場シェアの拡大が今後も続く可能性を示唆しています。ソーシャルプラットフォームからショッピングの目的地への変貌はまだ完了しておらず、数年間のホールドを厭わない割安投資家にとって大きな上昇余地を秘めています。## 2026年初頭の割安投資のチャンスこれら二つの株は、魅力的な割安投資の条件を備えています。市場が十分に評価していない根本的な事業改善を経ており、成長に対して懐疑的な評価を示す複数の指標で取引されていること、そして構造的な追い風が拡大を支援する技術分野で活動していることです。Motley FoolのStock Advisorのアナリストも、これらを最も注目すべき投資機会の一つと位置付けています。歴史的な視点を考えると、2004年12月にNetflixの推奨に従った投資家は、1,000ドルの投資が約49万ドルに成長しました。2005年4月にNvidiaを支援した投資家は、同じ初期投資が2026年初頭には約115万ドルに達しました。過去の実績が将来を保証するわけではありませんが、これらの例は、成長サイクルの早期に割安な評価で取引されている変革企業を見極めることで得られるリターンの可能性を示しています。IBMとピンタレストは、同じリターンを保証するわけではありませんが、合理的な評価、実質的な事業変革、そして長期的な成長トレンドへのエクスポージャーを兼ね備えており、今後大きな価値上昇の候補として位置付けられます。これらの割安株を現価格で購入できるチャンスは、投資家がその潜在能力に気付くにつれて、永遠に続くわけではありません。*ジェフリー・サイラーはピンタレストに保有ポジションを持っています。The Motley Foolは、インターナショナル・ビジネス・マシーンズとピンタレストの両方を保有し、推奨しています。*
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テクノロジー株が市場の動きを支配している一方で、今こそ割安株を見つけることは、より深く掘り下げて投資を行う意欲のある投資家にとって依然として可能です。インターナショナル・ビジネス・マシーンズ（NYSE: IBM）とピンタレスト（NYSE: PINS）は、2026年初頭にかけて魅力的な投資機会を提供しており、両者ともにその基礎的な成長潜在力を反映していない評価で取引されています。
これら二つの企業には共通点があります。それは、投資家が十分に認識していない大きな変革を経ており、かつ、賢明な投資家が魅力的と感じる価格で取引されていることです。なぜこれらの割安株がポートフォリオに真剣に検討に値するのか、その理由を見ていきましょう。
IBM：市場に見落とされている量子コンピューティングの可能性
インターナショナル・ビジネス・マシーンズは、伝統的なIT事業と、人工知能や量子コンピューティングの未来に向けたエキサイティングな展望の間で岐路に立っています。同社は2021年に大規模な再編を完了し、収益性の低いインフラサービス部門をスピンオフすることで、経営資源を高成長セグメントに集中させました。
しかしながら、株価はこの変革を十分に反映していません。2026年のアナリスト予測に基づく将来のPERは23倍未満で取引されており、また、成長率に対するPER（PEGレシオ）は約0.26と、一般的に割安とみなされる1.0を大きく下回っています。割安株を探す投資家にとって、これは重要な価値を持つ企業です。特に、重要な技術分野での拡大を続ける同社には魅力があります。
IBMのAIポートフォリオの進展は著しく加速しています。同社のwatsonxプラットフォームは企業市場での浸透を深めており、Anthropicとの提携によるClaude大規模言語モデルのIBMソフトウェアへの組み込みなど、戦略的パートナーシップも競争力を強化しています。z17メインフレームの高度なAI能力を活用したインフラ事業は前四半期に17％の成長を記録し、ソフトウェア収益も10％増加しています。
しかし、真の理由は量子コンピューティングにあります。IBMはこの分野で遊び程度に取り組むのではなく、「量子ファースト」を目指して多大なリソースを投入しています。Quantum NighthawkやQuantum Loonといったチップ設計は、従来のシステムに対抗できる性能向上や、実用的な量子誤り訂正に向けた技術的ブレークスルーを示しています。オープンソースのQiskitソフトウェアプラットフォームは、IBMのハードウェアスタックに最適化された量子開発の主要ツールとなっています。
投資家がIBMの変革ストーリーを理解すれば、今後数年で量子コンピューティングの重要性が高まるにつれて、この割安評価は消えていく可能性が高いです。
ピンタレスト：隠れたEコマースの可能性
ピンタレストは、さらに魅力的な評価で取引されています。2026年のアナリスト予測に基づく将来のPERは12倍未満です。これは、現在の市場で割安な成長株の中でも最も安価な部類に入ります。
同社は単なるデジタルムードボードから、AIを活用したショッピング発見エンジンへと変貌を遂げています。この変革は数字にも表れています。最新四半期の売上高は17％の成長を示し、調整後EBITDAは24％増と、プラットフォームの規模拡大に伴う収益性の改善を示しています。
特に注目すべきは、国際展開の可能性です。ピンタレストは北米以外のユーザー数が北米を上回る状況にあります。欧州の月間アクティブユーザーは1億5000万人に達し、8％増加。1ユーザーあたりの平均収益（ARPU）は31％増の1.31ドルに跳ね上がっています。一方、「その他の地域」では、月間アクティブユーザーは3億4700万人（16％増）に達し、ARPUは44％増の0.21ドルです。この国際と北米の収益化の格差は、この割安株のコアバリューを示しています。
また、Googleの親会社Alphabetとの提携による新興市場の収益化も早期に成果を見せ始めています。さらに、ピンタレストはマルチモーダルAIを導入し、写真内の複数のオブジェクトを識別し、ショッピング推奨やバーチャル試着、AI支援のショッピング体験を提供しています。Performance+広告スイートは、AIを活用して広告主がキャンペーンを作成し、高意欲ユーザーを特定し、Amazonのチェックアウトに直接リンクさせることを可能にし、広告事業の収益源を拡大しています。
Z世代はピンタレストの最大かつ最も成長著しい層であり、市場シェアの拡大が今後も続く可能性を示唆しています。ソーシャルプラットフォームからショッピングの目的地への変貌はまだ完了しておらず、数年間のホールドを厭わない割安投資家にとって大きな上昇余地を秘めています。
2026年初頭の割安投資のチャンス
これら二つの株は、魅力的な割安投資の条件を備えています。市場が十分に評価していない根本的な事業改善を経ており、成長に対して懐疑的な評価を示す複数の指標で取引されていること、そして構造的な追い風が拡大を支援する技術分野で活動していることです。
Motley FoolのStock Advisorのアナリストも、これらを最も注目すべき投資機会の一つと位置付けています。歴史的な視点を考えると、2004年12月にNetflixの推奨に従った投資家は、1,000ドルの投資が約49万ドルに成長しました。2005年4月にNvidiaを支援した投資家は、同じ初期投資が2026年初頭には約115万ドルに達しました。過去の実績が将来を保証するわけではありませんが、これらの例は、成長サイクルの早期に割安な評価で取引されている変革企業を見極めることで得られるリターンの可能性を示しています。
IBMとピンタレストは、同じリターンを保証するわけではありませんが、合理的な評価、実質的な事業変革、そして長期的な成長トレンドへのエクスポージャーを兼ね備えており、今後大きな価値上昇の候補として位置付けられます。これらの割安株を現価格で購入できるチャンスは、投資家がその潜在能力に気付くにつれて、永遠に続くわけではありません。
ジェフリー・サイラーはピンタレストに保有ポジションを持っています。The Motley Foolは、インターナショナル・ビジネス・マシーンズとピンタレストの両方を保有し、推奨しています。