ETF з високим щомісячним дивідендом: всебічний посібник з пошуку стабільних джерел доходу

Ландшафт для інвесторів, що отримують дивіденди, зазнав кардинальних змін у останні роки. Якщо раніше інвестори терпляче чекали квартальних виплат дивідендів із своїх активів, то з’явилася нова хвиля щомісячних ETF з дивідендами, яка змінює спосіб формування доходних портфелів. Ці щомісячні ETF з дивідендами кардинально змінили можливості для інвесторів, орієнтованих на дохід, пропонуючи частіші виплати та доходність понад 10%. Розглянемо п’ять видатних пропозицій щомісячних ETF з дивідендами, що ілюструють нове покоління інструментів для отримання доходу.

Розуміння революції щомісячних ETF з дивідендами

Щомісячні ETF з дивідендами є значним еволюційним кроком у пасивному інвестуванні для отримання доходу. Замість отримання виплат кожні три місяці, інвестори тепер можуть отримувати щомісячні виплати, що забезпечує більш стабільний грошовий потік і зменшує відчуття «святої та голодної» періодичності квартальних розподілів. Ця зміна відображає як змінювані уподобання інвесторів, так і прогрес у розробці стратегій фондів, що дозволяє таку часту виплату.

Головна різниця полягає у стратегії. Більшість цих щомісячних ETF використовують стратегію покритих опціонів — фактично продаючи опціони проти своїх активів для отримання премій. Це доповнює дивідендний дохід від самих акцій. Однак ця стратегія має компроміс: обмеження потенційних прибутків у обмін на стабільний щомісячний дохід.

JEPI: лідер ринку щомісячних ETF з дивідендами

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) є беззаперечним лідером у категорії щомісячних ETF з дивідендами. За три роки з моменту запуску він зібрав 29 мільярдів доларів активів, закріпивши статус найбільшого активно керованого ETF на ринку. Це швидке зростання свідчить про попит інвесторів на рішення, що поєднують дохід і диверсифікацію.

JEPI працює за двома механізмами: продає покриті колл-опціони на свої активи та одночасно інвестує у великі капіталізаційні американські акції. Це створює щомісячні потоки доходу з премій за опціони та дивідендів із акцій. Поточна доходність трохи вище 10%, що приваблює інвесторів, орієнтованих на дохід. У портфелі 118 акцій, де топ-10 становлять лише 17,5% активів, що забезпечує значну диверсифікацію.

Структура ETF з щомісячними дивідендами має свої обмеження. Наприклад, під час бичого ринку 2023 року JEPI заробив лише 7,3% загального доходу до середини року, поступаючись широкому ETF Vanguard S&P 500 із 20,6%. Однак трирічна річна норма доходності 11,5% показує більш збалансовану картину, зменшуючи різницю з показником S&P 500 — 13,7%. Для інвесторів, які розглядають цей ETF як частину збалансованого портфеля, така співвідношення доходу і ризику є прийнятним. Витрати у 0,35% також є конкурентоспроможними.

JEPQ: щомісячний ETF з високотехнологічним нахилом у Nasdaq

Ще один продукт JPMorgan — Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) — пропонує ще більш агресивний дохідний профіль. З доходністю 11,7% цей ETF з дивідендами зосереджений на великих технологічних компаніях через індекс Nasdaq 100.

JEPQ використовує ту ж стратегію покритих колл-опціонів, але орієнтований переважно на технологічний сектор. Його топ-акції відповідають складу Nasdaq, а не широкому ринку. Витрати у 0,35% — такі ж, як у JEPI. Запущений у 2022 році, він молодший за JEPI, але вже має достатній трек-рекорд для оцінки.

За перше півріччя 2023 року JEPQ приніс 28,2% загального доходу, трохи поступаючись Nasdaq із 32%. Для інвесторів, що шукають зростання та високий щомісячний дохід, JEPQ пропонує цікаву альтернативу. Його результати свідчать, що ця стратегія може ефективно працювати у технологічних портфелях.

SPYI: менший гравець із несподіваним динамізмом

NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI) — менш відомий щомісячний ETF із активами 220,5 мільйонів доларів проти 29 мільярдів у JEPI. Запущений у серпні 2022 року, він імітує підхід JEPI, інвестуючи в S&P 500 із використанням покритих опціонів, але на меншому масштабі.

Відмінність цього ETF — у диверсифікації: 505 активів проти 118 у JEPI. Топ-10 активів становлять 30,7%, що забезпечує широку експозицію. З доходністю 10,7% і 17% доходу за підсумками року, SPYI навіть перевищив результати JEPI до середини 2023 року, демонструючи, що цей підхід продовжує давати конкурентний результат.

Однак у нього вищі витрати — 0,68%, майже вдвічі більше, ніж у JEPI та JEPQ. За десятирічний період із вкладенням $10 000 витрати складуть $218 проти $113 у конкурента. Враховуючи високий дохід і потенціал, цей ETF заслуговує уваги, але вищі збори — суттєвий мінус.

QYLD: досвідчений щомісячний ETF із змішаними результатами

Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD) — найстарший із розглянутих, запущений у 2013 році — раніше за JEPI, JEPQ і SPYI. З доходністю 11,5%, що відповідає JEPQ, він демонструє стабільність виплат уже дев’ять років.

Проте довголіття не гарантує високих результатів. За три роки він приніс лише 6,5% річної доходності, а за п’ять — 5,7%, значно поступаючись індексу Nasdaq 100. Витрати у 0,60% — між JEPI/JEPQ і SPYI. Хоча його портфель значною мірою збігається з JEPQ, низька ефективність свідчить, що ця стратегія з часом дає менший результат, особливо порівняно з новими підходами.

SDIV: найвищий дохідний щомісячний ETF — але з обережністю

Global X SuperDividend ETF (SDIV) має найвищу доходність — 12,8%, але ця перевага приховує суттєві проблеми. На відміну від конкурентів, він відмовився від стратегії покритих опціонів і інвестує у «100 найвищих дивідендних акцій світу».

Проблема у результатах: за останні 1, 3, 5 і 10 років він показав негативну загальну доходність, навіть з урахуванням дивідендів. Акції у портфелі здебільшого менш відомі і мають сумнівний довгостроковий потенціал, що пояснює високі доходи — їх фундаментальна якість погіршилася. Витрати у 0,58% ще більше ускладнюють ситуацію. Попри привабливий щомісячний дохід, цей ETF — швидше «цінова пастка», ніж реальна можливість.

Вибір щомісячного ETF з дивідендами

З’явлення щомісячних ETF значно розширило вибір для інвесторів, що прагнуть отримувати стабільний дохід. Однак кожен з них вимагає ретельної оцінки стратегії, комісій та історії результатів. Стратегія покритих опціонів, яку застосовують JEPI, JEPQ і SPYI, — свідомий компроміс: обмеження потенційного зростання заради стабільних щомісячних виплат — підходить для тих, хто цінує стабільний грошовий потік понад капітальне зростання.

З-поміж цих ETF найсильнішими кандидатами є JEPI та JEPQ, що поєднують помірні витрати, конкурентний дохід і хороші результати. Їх підтримка JPMorgan і зростаючі активи підтверджують їхню стабільність. SPYI заслуговує уваги як перспективний інструмент із вищими витратами.

Навпаки, QYLD і SDIV мають менше переконливих аргументів. Старіння результатів QYLD і десятиліття негативної доходності SDIV виключають їх із серйозних розглядів.

Для інвесторів, що формують збалансований портфель, включення щомісячного ETF з дивідендами може бути корисним для стабільного доходу. Вибір залежить від пріоритетів грошового потоку, толерантності до ризику з обмеженням зростання і чутливості до витрат. JEPI та JEPQ демонструють, як сучасні структури щомісячних ETF можуть балансувати дохід, диверсифікацію і помірні витрати — і є вагомим варіантом для інвесторів, орієнтованих на отримання доходу.