Огляд ринку 4 березня: американські акції зазнали різанини, криптовалюти продемонстрували стійкість

Дно вже в процесі.

Автор: TechFlow

Акції США: На четвертий день війни ринкова впевненість повністю впала

У вівторок Волл-стріт пережила ще один невдалий торговий день.

Dow впав на 403 пункти (-0,83%) і закрився на рівні 48 501, S&P 500 впав на 0,94% до 6 816, а Nasdaq впав на 1,02% і закрився на рівні 22 516.

Але цифри далеко не відображають захоплення дня.

Внутрішньоденний індекс Dow впав на 1 200 пунктів (-2,6%), S&P 500 впав на 2,5%, а Nasdaq впав на 2,7%, що стало найрізкішим внутрішньоденним розпродажем з початку лютого.

Ринок — це як наляканий птах, що спричиняє масовий розпродаж щоразу, коли виникає будь-яка заворушення. Паніка інвесторів досягла нового максимуму, коли Іран закрив Ормузьку протоку, а ціни на нафту знову зросли на 8%, коли війна між США та Іраком увійшла у свій четвертий день.

Енергетичний ринок повністю вийшов з-під контролю.

Нафта WTI зросла на $5,82 (+8,2%) до $77,05 за барель, тоді як нафта Brent зросла на $6,09 (+7,8%) до $83,83 за барель.

Це найбільше одноденне зростання з лютого. Ще страшніше те, що ціни на нафту зросли більш ніж на $66 разом із $17 минулої п’ятниці, що становить майже 26%.

Протока Ормуз — вузька точка для 20% світових запасів нафти — залишається фактично закритою. Іран не лише заблокував протоку, а й почав атакувати енергетичну інфраструктуру по всьому Близькому Сходу, включно з нафтовими родовищами та танкерами в Саудівській Аравії та Об’єднаних Арабських Еміратах.

У вівторок вдень Трамп опублікував заяву на Truth Social: «У будь-якому разі, Сполучені Штати забезпечать вільний потік енергії у світ. Він пообіцяв, що ВМС США супроводжуватимуть танкери через Ормузьку протоку.

Ця фраза тимчасово заспокоїла ринок — ціни на нафту впали з внутрішньоденних максимумів, а акції звузилися з 2,5% до приблизно 1%.

Але проблема залишається серйозною:Якщо ціни на нафту й надалі підніматимуться вище $80, інфляція знову вийде з-під контролю, а очікування зниження ставки ФРС повністю зруйноваться.

Вівторок став справжнім «днем кривавої бані», оскільки всі 11 секторів індексу S&P 500 закрилися без жодного безпечного притулку.

Найбільш постраждалі райони:

• Сектор матеріалів впав на 4,5%, що є найбільшим одноденним спадом з квітня 2025 року. Гігант з видобутку літію Albemarle впав на 7%; Мідна шахта Freeport-McMoRan впала на 4%; Золотодобутник Newmont впав на 7%.
• Промисловий сектор впав більш ніж на 2%. Caterpillar впав на 3,98%, Boeing — на 2,52%.
• Охорона здоров’я впала більш ніж на 2%, а споживчі товари — більш ніж на 2%.

**Єдина світла пляма: Target зріс на 3%,**Звіт про прибутки за четвертий квартал перевищив очікування: генеральний директор заявив, що «сильні продажі відновилися в лютому»;**Best Buy зріс на 9%,**Незважаючи на несподіване падіння продажів у святковий сезон, прогнози на перший квартал є оптимістичними.

**Акції технологічних компаній продовжують стрімко падати:**Nvidia впала на 1,3%; Tesla впала на 2,7%; Акції програмного забезпечення продовжують зазнавати знищення, при цьому MongoDB був понижений до нейтрального рівня за версією Baird через загрози ШІ, впавши більш ніж на 40% з початку року.

Індекс волатильності VIX у вівторок зріс до 25,16, новий рекорд з листопада минулого року.

Що означає це число? Ринок очікує, що фондовий ринок буде дуже волатильним протягом наступних 30 днів. VIX вище 25 зазвичай вважається «панічною» зоною, а вище 30 — «крайньою панікою».

Ще страшніше те, щоРинкові очікування щодо тривалості війни погіршуються。 Рано вівторка Трамп попередив: «Цей конфлікт може тривати 4 тижні. "

4 тижні? Це значно довше, ніж ринок спочатку очікував від «швидкого рішення за кілька днів». Якщо війна триватиме місяць, ціни на нафту перевищать $100 за барель, інфляція вийде з-під контролю, і ФРС може не лише не знизити процентні ставки, а й бути змушена підвищити — це буде кінець фондового ринку.

Золото падає на 4%: долар зміцнюється, торгівля безпечними гаванями відкотиться

Дивно, але золото різко впало у вівторок.

Спот-золото впало на 3,7% за один день, впавши з максимуму $5,400 до приблизно $5,148 — найбільше падіння з одноденного падіння на $600 30 січня.

Срібло було ще гірше — різко впало на 6%. Платина впала на 10%, а паладій — на 7%.

Чому активи-притулки різко впали?Бо долар зміцнився.

Індекс долара США різко зріс у вівторок, перевищивши позначку 100 — вперше з травня минулого року. Коли долар зміцнюється, золото і срібло, номіновані в доларі, падають.

Інвестори масово переходять до долара США — найкращого активу-безпечного притулку у світі. На відміну від цього, традиційні активи-безпечні гавані, такі як золото і срібло, стали «жертвами ліквідності»: коли ринок панікує, інвестори продають усе, що можуть обналичити, в обмін на готівку.

Криптовалюта: демонстрація стійкості перед обличчям крові

Це найдивовижніша історія сьогодні.

У контексті краху американських акцій, краху золота та сплеску VIX,Біткойн показав неймовірну стійкість。

За даними CoinGecko, біткоїн піднявся приблизно до вівторка**$69,413**, 24-годинне зростання +5,8%,Це повністю змінило падіння американських акцій。

Показники Ethereum не менш сильні, стабілізуючись близько $2000. Основні монети, такі як Solana та Cardano, показали стабільні результати.

Загальна світова капіталізація ринку криптовалют стабілізувалася на 2,41 трильйона доларів, зростання на 0,9% за 24 години. Обсяг торгів за 24 години досяг 123 мільярдів доларів, що свідчить про достатню ліквідність на ринку.

**Ринкова капіталізація Bitcoin досягла $1,36 трильйона, частка ринку — 56,7%**Це свідчить про те, що під час ринкових потрясінь фонди концентруються на Bitcoin, «крипто-безпечному притулку».

Чому криптовалюти такі сильні?

Ця гра порушує традиційне уявлення. Раніше, коли спалахувала геополітична криза, криптовалюти падали разом із технологічними акціями, оскільки всі вони вважалися «високоризиковими активами».

Але цього разу все інакше. Кілька ключових чинників лежать в основі крипторинку:

Наратив про «цифрове золото» набирає обертів.

Падіння золота зробило наратив біткоїна про «цифрове золото» більш переконливим.

Проблеми традиційного золота такі:На нього все ще впливає сила долара США。 Коли долар зміцнюється, золото неминуче впаде, бо воно номіноване в доларах.

Але біткоїн — це інший.Біткойн — це справжня «валюта без кордонів»- Він не залежить від єдиного ціноутворення фіатної валюти і не знецінює автоматично через зміцнення долара США.

На тлі потрясінь на Близькому Сході та прискорення наративів дедоларизації ця риса біткоїна стає визнаною.

Довгострокові власники припиняють продаж.

Дані на блокчейні показують, щоРозпродаж для довгострокових власників (гаманців, які утримували монети понад 365 днів) здебільшого завершився。

На початку лютого довгострокові власники отримали вражаючі 243 737 BTC у 30-денних чистих продажах. Але до 1 березня ця цифра різко впала до 31 967 BTC,Зниження до 87%。

Що це означає?Панічні продажі закінчилися, і ринок досягає дна.

Тиск на продажі шахтарів зменшився.

Тиск на продаж з боку майнерів біткойнів також значно зменшився. 8 лютого чисті продажі майнерами досягли піку в 4 718 BTC, але до 1 березня впали до 837 BTC.

Хоча негативне зростання хешрейту (деякі майнери закрилися) викликає занепокоєння, аналітики зазначають:Шахтарі не здаються, а стратегічно диверсифікують.

Гігантський кит тихо накопичився.

Суперкити, які володіли 100 000-1 мільйоном BTC, збільшили свої володіння приблизно на 14 000 BTC 19-20 лютого, таПоки що розпродажу не було。

Дрібні кити, що володіли 1 000-10 000 BTC, почали накопичуватися 25 лютого, збільшивши свої володіння з 4,22 мільйона BTC до 4,23 мільйона BTC.

Розумні гроші — це купівля у протилежному напрямку.

Серед песимізму зірковий аналітик Fundstrat Том Лі дав оптимістичний прогноз.

У середу Лі сказав в інтерв’ю CNBC: «Цього тижня станеться найгірший розпродаж.Я очікую, що березень буде «вгору» для фондового ринку."

Лі також додав у соцмережах: «Ми розуміємо, що заголовки про війну змушують інвесторів нервувати, але очікуємо, що фондовий ринок зросте в березні:Очолюють MAG7, програмні акції та криптовалюти (BTC, ETH)."

Логіка Лі полягає в тому, що крипто- та технологічні акції, які раніше зазнали значних відскоків, можуть перебувати на «фінальній фазі дна», що призведе до «квітневого ралі».

Історичні дані підтверджують точку зору Лі. Дані Wells Fargo показують:Індекс S&P 500 зазвичай відновлюється протягом двох тижнів після серйозних геополітичних конфліктів, зростаючи в середньому на 1% через три місяці.

Технічний аналіз біткоїна: 65 000 доларів — ключовий фактор

Наразі Bitcoin коливається в діапазоні $65,000–$68,000.

Ключові рівні підтримки:

• $65,000: Якщо він впаде, це може спричинити розпродаж, з падінням до $64,600 або навіть $64,000
• $63,000: Абсолютна підлога, нижче $60,000

Ключові рівні опору:

• $68,000: Багаторазово тестувалися, витік може спровокувати FOMO
• $70,000: Психологічний бар’єр, що дивиться на $74,000-$75,000 після прориву

Технічний аналітик Майкл Ван Де Поппе сказав: «Біткоїн має утримувати $65,000. Коли його охороняють,Це лише питання часу, коли він перевищить $70,000."

Ключове питання: Як довго може тривати війна?

Ринок зараз цікавиться лише одним питанням:Як довго триватиме війна?

Трамп попередив у вівторок: «Цей конфлікт може тривати 4 тижні. "

Якщо це справді 4 тижні:Ціни на нафту піднімаються вище 100 доларів, інфляція вийде з-під контролю, ФРС може бути змушена підвищити процентні ставки, а акції зіткнуться з ще більшим падінням.

Хоча б кілька днів:Ціни на нафту падають, інфляція слабшає, акції відновлюються, і криптовалюти можуть піти тим самим шляхом.

Том Лі з Fundstrat робить ставку на останнє: «Найгірший розпродаж завершиться цього тижня, а березень стане місяцем зростання.» "

Легендарний інвестор Стів Айсман минулого тижня сказав: «Я не зміню жодної угоди через цей конфлікт. "

Але ринок, очевидно, так не вважає.

VIX злетів, сектор матеріалів впав, золото обвалилося, і всі ринки кричали: «Ми боїмося!» "

Єдиний виняток — криптовалюти.

Біткойн показав дивовижну стійкість на тлі краху фондового ринку та краху золота. Ось сигнал:Ринок криптовалют дозріває і розвивається від «чистого активу ризику» до «альтернативного активу-безпечного притулку».

Індекс страху — 10 пунктів, довгострокові власники припиняють продажі, кити тихо накопичують,Усі історичні дані вказують на один і той самий висновок: дно вже триває.

Щодо того, чи зможе він піднятися вище $70,000 у березні?

Відповідь буде оголошена найближчими днями.