Ринок деривативів Bitcoon робить великі ставки на нові рекорди біткойна

Трейдери активно займають позиції у сфері деривативів, значною сумою вкладаючись у кол-опціони на біткоїн, оскільки ринок очікує, що криптовалюта зможе подолати та перевищити попередні цінові рекорди. Ця активність підкреслює відновлену впевненість у досвідчених трейдерах у тому, що Біткоїн готовий до масштабного ралі, що відображає ширші зміни у настроях ринку та очікуваннях щодо політики.

Як позиціонування на ринку опціонів розкриває бичачу впевненість

На платформі деривативів Deribit, за даними Amberdata, трейдер інвестував понад 6 мільйонів доларів у купівлю кол-опціонів зі страйком $100 000, що закінчуються наприкінці березня. Це значне вкладення свідчить про впевненість у тому, що ціна біткоїна перевищить цей психологічний рівень у визначений термін. Ще більш показовим є активне накопичення позицій на рівні $120 000, що робить цей опціон найактивніше торгованим на платформі з номінальним відкритим інтересом у $1,52 мільярда.

Кол-опціони дають покупцям право у майбутньому придбати біткоїн за визначеною ціною — це бичача ставка, яка окупається лише у разі зростання цін. Коли таке позиціонування зосереджене у тисяч трейдерів, воно відображає сильні очікування щодо майбутнього руху ринку. Відновлення активності у високострайкових опціонах різко контрастує з попередньою нерішучістю, свідчачи про перехід до більш агресивних цілей цін.

На момент цієї активності ціна біткоїна коливалася біля $99 500, що на 8% вище за мінімуми грудня, оскільки криптовалюта відновлювала імпульс перед важливим періодом політичних та регуляторних змін.

Зміни політичного керівництва як каталізатор для проринкової динаміки

Тимчасова співпадіння позиціонування на ринку опціонів із очікуваннями щодо регуляторних змін під новим політичним керівництвом. Грег Магадіні, директор з деривативів Amberdata, підкреслив, що період навколо інаугурації та наступних місяців ймовірно принесе «бичачі оголошення та політики, які можуть стати каталізаторами для зростання ціни біткоїна».

Очікування зосереджені навколо можливого реформування SEC під керівництвом прихильників криптовалют, що може зменшити ризики enforcement, спростити вимоги до відповідності та залучити більше інституційних учасників. За даними CF Benchmarks, регульованого провайдера криптовалютних індексів, такі зміни «покращать довіру інвесторів» та підтримають інновації в галузі. Однак компанія попереджає, що затримки у впровадженні або несподівані політичні зміни можуть спричинити короткострокову волатильність, оскільки учасники ринку переоцінюють свої позиції.

Очікування сприятливого регулювання підживлювали ринковий настрій у період після важливих політичних подій, і ціна біткоїна зросла з приблизно $70 000 до нових історичних максимумів понад $108 000 у кілька тижнів після значущої політичної події.

Ринкова динаміка Bitcoon: коли очікування зустрічаються з реальністю

Бичачий сигнал на ринку деривативів частково підтвердився. Після цього біткоїн піднявся до нових рекордних максимумів, досягнувши $126 080 — перевищивши рівень $120 000, на який трейдери накопичували позиції. Однак шлях був волатильним, і у кінці 2024 року імпульс сповільнився через закінчення року, фіксацію прибутків та жорсткі сигнали щодо підвищення ставок від Федеральної резервної системи.

Під час цієї консолідації ширший ринок демонстрував вибіркову силу. Альтернативні криптовалюти, такі як Ethereum, Solana, Cardano і Dogecoin, значно перевищили біткоїн, що свідчить про перерозподіл капіталу у більш волатильні активи і збереження загального апетиту до ризику, незважаючи на консолідацію провідної криптовалюти.

Розбіжність між біткоїном і альткоїнами ілюструє складність ринкової динаміки — хоча макроекономічні фактори залишаються підтримуючими, короткострокові технічні чинники та цикли прибутків створюють перешкоди для тривалих ралі.

Поточні ризики для середньострокових перспектив

Незважаючи на відновлення біткоїна і досягнення нових цінових рекордів, аналітики наголошують, що значна невизначеність залишається у середньостроковій перспективі. Макроекономічна ситуація залишається нестабільною, а політика центральних банків може створювати додаткові перешкоди. Крім того, на on-chain-ринку спостерігається застій у пропозиції стабільних монет, що зазвичай передує періодам зменшення купівельного тиску.

Найбільш критичним є відсутність сильної підтримки нижче за $60 000, що робить ринок вразливим до каскадних ліквідацій у разі швидкого погіршення настроїв. Ця технічна вразливість нагадує трейдерам, що позиціонування у деривативах, хоча й корисне для оцінки настроїв, не гарантує результатів. Ринок опціонів на біткоїн відображає поточні очікування, а не абсолютну впевненість — різниця, яка стає особливо важливою під час швидких макроекономічних переоцінок.

Злиття політичних очікувань, позиціонування у деривативах і реальних ринкових результатів демонструє, як кілька сил формують ціновий рух біткоїна, тоді як існуючі ризики підкреслюють, що високі позиції у кол-опціонах — це впевненість, яка має бути підтверджена реальним рухом ринку.