BlackRock подає заявку на ETF з доходом від біткойнів: отримуйте прибуток від опціонів одночасно з володінням біткойнами?

BlackRock подала заяву про реєстрацію S-1 для ETF iShares Bitcoin Premium Income ETF до SEC 23 січня 2026 року. Цей інноваційний продукт не лише має Bitcoin безпосередньо для відстеження його цінових показників, а й прагне додаткового прибутку завдяки проактивним стратегіям управління. Як найбільший у світі керуючий активами, BlackRock у 2026 році включила криптовалюту та токенізацію активів як «тему, що рухає ринок». Цей крок показує, що традиційні фінансові установи прискорюють інтеграцію криптоактивів у основний інвестиційний ландшафт, відкриваючи новий етап інвестування в цифрові активи.

Застосування продукту

ETF BlackRock на Bitcoin Premium Income від iShares офіційно подав заяву про реєстрацію S-1 до SEC 23 січня 2026 року. Це означає ще одну важливу ситуацію для BlackRock у сфері криптоактивів після успішного запуску спотового Bitcoin ETF. Хоча конкретна структура комісій і код транзакції продукту ще не оголошені, його основна стратегія була уточнена.

Головна відмінність цього нового продукту від традиційних біткоїн-ETF полягає в тому, що він шукатиме додатковий дохід через активні стратегії управління, утримуючи Bitcoin. Ця конструкція дозволяє інвесторам отримати доступ до ціни біткоїна, а також отримати стабільний грошовий потік.

Механізм роботи

ETF iShares Bitcoin Premium Income прийматиме подвійну стратегію «спот + опціони», а основою продукту є стратегія «покритого кол-опціону». ETF безпосередньо утримуватиме Bitcoin для відстеження спотової динаміки цін, що є його базовою стратегією. Водночас інвестиційні консультанти фонду активно продаватимуть кол-опціони, головним чином на основі власних IBIT-акцій BlackRock, а іноді звертаються до інших біржових індексів, пов’язаних із Bitcoin.

Продаючи ці кол-опціони, фонд отримує премії за опціони, які стануть додатковим джерелом доходу для інвесторів. Аналіз ринку показує, що такі стратегії спрямовані на досягнення річної прибутковості премій близько 8%–12%.

Порівняння двох Bitcoin ETF-продуктів BlackRock

Щоб чітко продемонструвати відмінності між новими продуктами та традиційними спотовими ETF, нижче наведено порівняння основних характеристик цих двох продуктів:

Потенціал заробітку

ETF створений для забезпечення механізму отримання прибутковості для інвестицій у Bitcoin, подібно до того, як фонди Ethereum або SOL отримують дохід через стейкінг. Продаючи кол-опціони, фонд може отримувати преміальний дохід у умовах коливанняв ринку, незалежно від того, чи зростає, падає ціна біткоїна або рухається вбік. Ця стратегія широко використовується на традиційних фінансових ринках для підвищення прибутковості.

Існуючий спотовий біткоїн-ETF BlackRock, IBIT, став найбільшим спотовим біткоїн-фондом у Сполучених Штатах, керуючи активами приблизно на $69,75 мільярда. Очікується, що новий продукт ще більше розширить вплив BlackRock у сфері криптоактивів і надасть інвесторам більш диверсифіковані варіанти інвестування в Bitcoin. Аналіз ринку показує, що покриті кол-стратегії найкраще працюють на помірно зростаючих або бокових ринках, надаючи інвесторам додаткові джерела доходу.

Передумови ринку

Біткойн наразі перебуває у критичній фазі ціни. За даними ринку Gate, станом на 27 січня 2026 року ціна біткоїна становить $88,641,9, з ринковою капіталізацією $1,76 трильйона, що становить 56,49% усього ринку криптовалют.

За даними ринку Gate, ціна біткоїна зросла на 0,9% за 24 години, але впала на 4,85% за останні 7 днів. Ця короткострокова волатильність підкреслює потребу у стратегіях стабільної прибутковості. Технічний аналіз вказує, що біткоїн може протестувати квітневий мінімум близько $74,000, а ризик падіння на тижневому графіку може сягати близько $68,000. У цьому ринковому середовищі інвестиційні продукти, які пропонують додатковий дохід, є особливо привабливими.

Стратегічне значення

Крок BlackRock — це не поодинокий випадок, а частина загальної стратегії криптоактивів. Компанія вказала криптовалюту та токенізацію активів як «ринкову тему» у 2026 році.

BlackRock спеціально згадує Bitcoin, Ethereum та стейблкоїни у своєму тематичному звіті про перспективи і розглядає їх як одну з ширших сил трансформації ринку. У звіті підкреслюється, що спотовий Bitcoin ETF (IBIT) BlackRock став найшвидше зростаючим біржовим продуктом в історії. Заявка на створення Bitcoin ETF з прибутковістю додатково підкреслює стратегічне бачення BlackRock щодо цифрових активів як частини ширшої «трансформаційної сили», що включає штучний інтелект, геополітику та глобальну інфраструктуру.

Інновації та інтеграція

Цей інноваційний дизайн продукту «спот + опціони» перетворює високоволатильні біткоїн-активи на інвестиційні інструменти з регулярними характеристиками доходу. Цей зсув особливо приваблює традиційних інвесторів, які хочуть брати участь у ринку криптовалют, але стурбовані його високою волатильністю. Для великих інституційних інвесторів, які прагнуть стабільного прибутку, таких як пенсійні фонди та страхові компанії, новий продукт може запропонувати відповідний шлях для включення Bitcoin у їхні портфелі, орієнтовані на грошовий потік. Це означає значний зсув у мисленні інституційних інвесторів: від «чи інвестувати в Bitcoin» до «як розумніше використовувати біткоїн».

За даними ринку Gate, станом на сьогодні ціна Bitcoin коливається близько $88,641.9, з цілодобовим обсягом торгівлі $978.54M, а загальний настрій на ринку нейтральний. Цей рівень ціни здебільшого відповідає середній ціні $88 432,3 у 2026 році, коливаючись між недавнім мінімумом у $84,010,68 та максимумом $91,969,59.

Коли фінансовий гігант, як BlackRock, стане основним продавцем кол-опціонів на ринку, вся структура волатильності біткоїна зазнає змін. Поєднання фінансової інженерії Волл-стріт та інноваційної природи криптовалют призвело до унікального ландшафту інвестицій у цифрові активи, де зрілий концепціон традиційних ринків співіснує з потенціалом зростання ринків, що розвиваються.