Чи варто додавати міжнародні ETF на ринок у ваш портфель у 2025 році?

Оскільки фондові ринки США продовжують свій сильний ралі цього року, серед глобальних інвесторів виникає переконлива наратив: міжнародні акції фактично випереджають внутрішні доходи. Станом на 28 серпня 2025 року індекс S&P 500 приніс пристойний приріст у 10.55% з початку року. Однак індекс MSCI World ex USA — який відстежує великі та середні компанії за межами США — за той самий період зріс приблизно на 19%, згідно з даними Fidelity Investments. Це розходження піднімає важливе питання для менеджерів портфеля: чи слід зосереджуватися на міжнародній експозиції через ETF-інвестиції?

Переваги міжнародної диверсифікації

Перевага міжнародних акцій викликала новий інтерес до глобальної експозиції. Аналіз Fidelity виявив три чіткі категорії можливостей інвестицій у міжнародні ETF, кожна з яких відповідає різним інвестиційним філософіям. Чи шукає інвестор поточний дохід, орієнтацію на цінність або потенціал зростання, він може знайти інструменти, що відповідають його стратегічним цілям.

Однак ця можливість має свої застереження. Тарифна ситуація залишається нестабільною, з постійною політичною невизначеністю, що може спричинити подальшу волатильність ринку. Крім того, значні прирости з початку року у багатьох міжнародних ETF викликають питання щодо оцінки та залишкового потенціалу зростання.

Міжнародні ETF для отримання доходу

Для інвесторів, орієнтованих на дохід, міжнародний ETF-сектор пропонує привабливі доходи. Fidelity відібрав міжнародні фонди акцій із 30-денним SEC-доходом 4.2% або вище, визначивши кілька видатних показників:

• iShares International Select Dividend ETF (IDV): +34.11% з початку року
• Fidelity International High Dividend ETF (FIDI): +24.95% з початку року
• Franklin International Low Volatility High Dividend Index (LVHI): +14.52% з початку року
• Wisdom Tree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM): +14.43% з початку року

Ці міжнародні ETF демонструють, що дивідендні акції по всьому світу залишаються привабливими навіть у період зниження доходності фіксованого доходу, що відбулося з початку 2025 року.

Стратегії інвестицій у цінність міжнародних ринків

Інвестиції у цінність набрали популярності на початку 2025 року, і хоча зростаючі акції почали привертати увагу інвесторів, фундаментальна аргументація для недооцінених міжнародних акцій залишається актуальною. Fidelity визначила ETF, що відповідають певним критеріям оцінки: коефіцієнт ціна-прибуток за останні 12 місяців не перевищує 14.79, коефіцієнт ціна-продажі — 1.18 або нижче, а коефіцієнт ціна-бумага — не перевищує 1.72.

Результатом стали такі міжнародні ETF з хорошими показниками:

• iShares MSCI EAFE (EFV): +28.31% з початку року
• Schwab Fundamental International Equity ETF (FNDF): +27.41% з початку року
• Fidelity International Value Factor ETF (FIVA): +27.26% з початку року
• Vanguard International (VYMI): +24.26% з початку року

Вибір стратегій з орієнтацією на зростання

Fidelity прогнозує, що стратегії з орієнтацією на зростання можуть продовжити свою перевагу, якщо поточний імпульс збережеться. Компанія визначила ETF, що демонструють зростання грошових потоків понад 21.5% і зростання продажів понад 11.9%:

• Fidelity Fundamental Emerging Markets ETF (FFEM): +19.08% з початку року
• iShares MSCI Emerging Markets Ex China ETF (EMXC): +15.76% з початку року
• Capital Group International Focus Equity ETF (CGXU): +14.84% з початку року
• iShares MCSI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (EEMV): +9.04% з початку року

Стратегія впровадження та ризики

З огляду на вже досягнуті значні прирости у цих категоріях міжнародних ETF, доцільно застосовувати обережний підхід до інтеграції їх у портфель. Замість того, щоб вкладати великі суми одразу, краще поступово нарощувати позиції протягом решти року. Така стратегія усереднення вартості допомагає зменшити ризик таймінгу і мінімізувати вплив можливих корекцій.

Поєднання невизначеності тарифів і високих оцінок вказує на те, що експозиція до міжнародних ETF має бути адекватно збалансованою у загальній структурі портфеля. Чи то для отримання доходу, чи для ціннісних або зростаючих стратегій, міжнародний ETF-ринок пропонує реальні можливості для диверсифікації у 2025 році.