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爆論をひとつ：
1⃣️大規模にAI計算能力業界へ参入した企業の大半は、ビットコインのマイニングをしたことがない；
2⃣️GPUの価格が10倍、100倍に高騰することもあれば、需要が少し弱まるだけで旧型カードの電力効率が割を食い、価格が10分の1にまで下落することもあると、彼らは知らない；
3⃣️AIハードウェアはピークを迎え、実績や利益を伴わないAI需要は徐々に淘汰される；
4⃣️バブル崩壊のサイクルは非常につらく、競争は激烈になる；
#ai #AI #ai硬件 #btc #比特币 #マイニング

《米国債とAIの資金調達、先に耐えられなくなるのはどちらか》
米国債とAIの資金需要は、本質的に同じ長期資金を奪い合っており、両者の脆弱性は深く結びついている。現在の核心的な矛盾は、AIの資金需要が米国債の金利を押し上げている一方で、米国債金利の上昇が逆にAIの資金調達能力を損ないつつあることだ。
📉 米国債の「慢性的な圧力」
米国債が直面しているのは、構造的かつ慢性的な供給過剰だ。米国の連邦債務はすでに40兆ドルを突破し、財務省は長期債の発行を拡大し続けている一方、従来の買い手（外国の中央銀行や銀行など）の需要は弱まっている。10年物米国債利回りは5%以上で推移し、30年物は一時5.73%に達し、いずれも数年来の高水準を更新した。ダリオは、債券の弱気相場は「まだ長く続く可能性がある」と警告している。
💸 AIの「急性依存」
一方、AIの問題は、債務による資金調達への急激な依存にある。テクノロジー大手の社内キャッシュフローはすでに枯渇寸前で、2026～2028年の世界的なAI計算能力拡大に必要な外部資金の不足額は約1.5兆ドルに達し、そのうち債務による資金調達が55%（約1.75兆ドル）を占める。2026年上半期だけで、テクノロジー大手は約2,000億ドルの投資適格債を発行した。ブロードコムとインテルのCEOはすでに公に警告している。資金調達能力がAI拡大の最大のボトルネックに

米30年物国債利回りは取引時間中に5.34%を突破し、2007年6月以来の最高水準を記録📈
米財務長官が米国債を救うための買い戻しを強化するのは正しい✅
しかし同時に円相場まで救おうとするのは重大な誤りだ❌
1⃣️日本は未来の産業に居場所がなく、為替レートの長期的な下落傾向は不可逆的だ
2⃣️日銀の利上げはもはや止められず、「ベーシス取引」から撤退するのは必然だ
両方を同時に救うことはできず、市場はすでに実力行使で意思表示している
#美债 #円

ハイテク株が時価総額1位になるのは、白酒（バイチュウ）が時価総額1位になるよりも良い💪
長鑫科技は上場初日の寄り付きが49.5元で、中国A株の最高時価総額🥇
市場占有率は7%超で、マイクロンの21%と比べると、だいたいマイクロンの1.1兆米ドルの時価総額の3分の1で、すでに国産代替の余地が織り込まれている
#长鑫 # マイクロン #存储 # メモリ #A株