確率思考を育むことから始めて、確定性からどのように利益を得るか？

著者: ゲーム

コンパイラ:Deep Tide TechFlow

取引における確率思考

取引の核心は、不確実性の中で決定を下すことです。ポーカーゲームのように、完全な情報が欠如している状況で賭けることになるため、多くの成功したトレーダーはしばしばポーカーの経験があり、またはゲーム理論に精通しています。これらの両方は、戦略的思考、確率の評価、リスクの効果的な管理方法を私たちに教えてくれます。確率的思考を取り入れることで、結果を予測することから、可能なシナリオに基づいてリスクを管理することに焦点を移すことができます。Annie Duke は「考える賭け方」で次のように述べています。「賭けを考えるとき、未来を単一の確定的な結果ではなく、可能性のセットとして考えることになります」

すべての取引は一度の賭けです

すべての取引は熟考された賭けであり、必然的な結果ではありません。取引で成功するためには、問題を確率的な観点から見る必要があります。1回の取引の結果に焦点を当てるのではなく、それを多くの可能な結果の1つと見なす方が良いです。この考え方は、損失や利益によって生じる感情的な反応を避けるのに役立ちます。なぜなら、あなたは自分の戦略的優位性が複数の取引で現れることを明確に理解しているからです。ナシム・タレブは『ランダムにだまされる』で私たちに警告しています：「私たちは世界が実際よりも予測可能だとよく考え、そして私たちが理解していることが実際に理解していることよりも多いと思っています」。

例

低い取引量を持つアルトコインの有望な取引機会を発見した場合、強力なテクニカルシグナルが突破を指していることがあります。しかし、流動性が低いためにリスクがあることにも気づいています。この取引を確率的な賭けと見なし、慎重にポジションサイズを設定することで、取引が確率的に相当し、潜在的な損失の影響を最小限に抑えることができます。

確率で考える

確率理論を理解することは、確率思考を採用する鍵です。これは、さまざまな結果の可能性を推定し、単一の取引が予測可能でないことを認識することであり、時間の経過とともにパターンが徐々に明らかになることです。Peter L. Bernsteinが『神々との戦い：卓越したリスクの物語』で述べたように、「リスク管理の本質は、結果に一定の制御がある領域を最大化することと、結果にまったく制御がない領域を最小化することにあります」。

例

想像してみてください。あなたは歴史的に55%の勝率を持つ戦略に基づいて通貨バスケットを取引しているとします。任意の取引において結果は不確定であり、まるで重りのついたコインを投げるようなものです。しかし、あなたの戦略には統計的優位性があり、単一の取引ではなく、大量の取引においてこの戦略を継続的に実行することが重要です。時間の経過とともに、55%の勝率は利益につながるはずであり、その過程で損失が発生することもあります。重要なのはこの過程を信頼し、大数の法則があなたに奉仕することを可能にすることです。

ベイズ思考を抱く

確率思考の重要な構成要素はベイズ推論であり、これは新しい情報が到着するにつれて信念を更新することを関与します。取引においては、これは市場状況と新しいデータに応じて期待値を継続的に調整することを意味します。ケインズは言いました：「事実が変わると、私は考えを変えます。あなたはどうですか、殿方？」

例

あなたが主要な暗号資産の突破パターンを見つけ、ポンプの可能性を70％と予測したとします。その後、予期しないマクロニュースが発生します。あなたは迅速に状況を再評価し、確率を50％に下げ、一部利益を得ることを決定します。このような持続的な調整は、ベイズ思考の本質を反映しており、新しいデータが現れるにつれて確率を洗練させていきます。

ファットテールリスク（Fat-Tailed Risk）と非対称性

取引中には、すべてのリスクが等しいわけではないことに気付く必要があります。市場は通常、ファットテール分布を示し、予想よりも頻繁に極端なイベントが発生します。この点を理解することは、ポートフォリオに重大な影響を及ぼす可能性のある異常な出来事に備えるのに役立ちます。ナッシム・ニコラス・タレブは、「予測不可能な異常な出来事は、歴史自体の発展を予測することができないことを意味する」と『ブラックスワン』で警告しています。

例

暗号化市場はこのような事例で満ちており、FTXは皆が覚えている例です。当初、同社のバランスシートへの懸念は急速に流動性危機に発展し、数十億ドルの市場価値を一夜にして消し去りました。この事件は、暗号化市場に固有のファットテールリスクを浮き彫りにしました。そこでは、信用やレバレッジが単一の障害点を広範に感染させ、資産クラス全体の極端な価格変動を引き起こすことがあります。

運を手に入れ、不確実性に対処する

運は取引において重要な役割を果たしています。あなたのスキルは欠かせませんが、偶然性の影響を認める必要性も同様に重要です。運の役割を認識することによって、過度の自信を避け、自己規律を保つことができます。ダニエル・カーネマンは「思考の遅さと早さ」で述べているように、「私たちは世界の理解を過大評価し、出来事における偶然性を過小評価しがちです」。

例

仮にあなたが分散型金融トークンに投資していて、規制公告の影響でその価値が予想外に倍増したとしましょう。このような場合、類似の高リスク資産への投資を増やすべきではなく、運の影響を認識し、慎重に行動し、よりよく確率を評価できる取引に集中すべきです。

結果のトラップを回避する

結果だけであなたの意思決定を判断することは、「結果主義」の罠に陥りやすいです。この認知バイアスによって、私たちは意思決定プロセスの重要性を無視してしまいます。このような状況を避けるために、個々の取引結果ではなく、意思決定プロセスの質にフォーカスするべきです。Annie Dukeが私のお気に入りの本『Thinking in Bets』で強調しているように、「私たちの生活の質は、意思決定の質と運の合計である」。

例

高リスクの信用取引を通じて、地元市場の反転期間中に利益を得たかもしれません。あなた自身の取引スキルに成功を帰することが容易になるため、これは過程指向のレビューを通じて考えてみることが重要です。そうすることで、この結果は戦略の成功ではなく幸運によるものであることが分かるかもしれません。このことに気づくことで、幸運な結果による過度のリスクを避けることができます。

統合的思考

確率に従い、絶対的なものではなく、より賢明な決定を下し、リスクをうまく管理し、結果に関係なく自己規律を保つことができます。

「未来は不確かです。したがって、決定は完全に自信を持って行われることはありません。しかし、勇気を持って行うことはできます。」- ピーター・L・バーンスタイン