トランプが銃撃を受け、リスクイベントがゴールドやBTCにどのように影響するか？

著者:廖孟、北京商報記者

7月14日、中国中央电视台のニュースによると、2024年7月13日現地時間、元アメリカ大統領トランプはペンシルベニア州での選挙キャンペーン集会で演説中に銃撃事件が発生し、トランプの右耳に弾丸が貫通しました。事件の容疑者は特務局によって射殺され、集会参加者1人が死亡しました。

関連イベントのホット度が急速に上昇し、リスクイベントの伝達効果の下で、アメリカおよび世界の金融市場は7月15日（月曜日）の市場開始時により多くのフォローを受けました。

そして、最近の間、アメリカの2024年の大統領選挙による通貨政策の不確実性や連邦準備制度理事会による利下げの期待の高まりなどの影響を受けて、金融市場のさまざまな資産価格の変動が激化しています。その中で、金は再び1オンスあたり2400ドルの水準に達しました。また、トランプ氏が銃撃事件に遭った後、BTCとして称される「デジタルゴールド」も60000ドルの大台を突破しました。

有利な情報黄金，但持続性は限られています

先日、米労働省が公表したデータによると、2024年6月の米国CPIは前年同月比で3%のポンプとなり、5月に比べて0.3ポイント縮小した。6月のCPIは前月比で0.1%の下落となり、2020年5月以来初めての下落となった。食品やエネルギー価格の変動を除いた6月のコアCPIは、前月比で0.1%のポンプ、前年同月比で3.3%のポンプとなった。

CPIデータが連続して下落し、市場では9月の利下げ期待が高まり、金融市場の反応が激しいです。関連データが発表された後、7月11日、ロンドンの現物金価格は2400ドル/オンスの節目を突破し、5月22日以来の最高値となりました。COMEX金先物も一時的に2％に近づき、最終的には1.74％上昇しました。

Windデータによると、7月12日、2つの主要なゴールドプライスはわずかにプルバックし、ロンドンの現物ゴールドは0.17%下落し、オンスあたり2410.61ドルとなりました；COMEXゴールドは0.24%下落し、オンスあたり2416ドルとなりました。

2024年3月以来、黄金は何度も歴史的な最高取引価格を更新してきました。COMEXの金は2024年5月に最高値2454ドル/オンスを突破しました。しかし、6月の米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げペースの緩和、中国人民銀行の18ヶ月間の金の購入の一時停止などに伴い、COMEXの金は6月に2305ドル/オンス近辺まで下落しました。

取引ルールによると、週末には金現物および金先物市場が取引停止します。しかし、トランプ銃撃事件が金価格にどのような影響を与えるのでしょうか？中央財経大学証券先物研究所の研究員である楊海平氏は、トランプ氏が競選集会で銃撃されたことは、金融市場に対する影響を2つのレベルで分析できると考えています。一方で、このような突発的な事件は市場の不確実性をもたらし、投資家の避難感情を高める可能性があります。そのため、短期的には金価格ポンプの促進要因の一つとなるかもしれません。

「一方、銃撃事件はトランプの当選確率を高める可能性もある。そのため、中期的な視点から見ると、市場はトランプ政権の方向性に対して配置を行うかもしれません。」と杨海平は補足しました。

中国光大銀行の金融市場部のマクロ経済研究員である周茂華氏は、最近のアメリカのインフレ率が予想を下回ったこと、アメリカの連邦準備制度理事会(Fed)議長が予想を下回る利下げ発言をしたこと、アメリカの選挙集会で銃撃事件が発生したことが、短期的な金価格に好影響を与えると述べた。前者は、市場がFedが年内に利下げサイクルを開始することを期待し、市場の金利が下落し、無利子金のドロップを保有する機会のコストを下げることにつながった。一方、後者はアメリカの政治的な不確実性を増加させ、将来数年間のアメリカの経済および政策の見通しに不確実性をもたらす可能性があるため、市場の変動がある程度有利な情報の避難資産となるが、実際の影響の深刻度によって異なる。

しかし、ATP金融研究所の副所長である薛洪言は、一般的には世界的な重大な突発事象は有利な情報の黄金時期ですが、市況の持続性は限られています。アメリカのCPIが予想を下回り、連邦準備制度理事会の利下げ期待が高まっているため、有利な情報の黄金は好調です。しかし、前期の金は連邦準備制度理事会の利下げに対して取引が繰り返され、事前に反応していたため、今回の金のポンプの市況は十分な勢いがありません。

次の段階での金価の動きについて、周茂華氏は、短期的には金価はサポートを保っており、アメリカの消費と物価の鈍化により、市場では連邦準備制度が利下げサイクルを開始する期待が高まっています。地政学的な対立が続く中、欧米の政治的な見通しは不確実であり、アメリカの債務リスクや信用の長期的な減少トレンドなど、短期的な金価の動きにはサポートがあります。ただし、現在金価は歴史的な高値に位置しており、地政学的な対立に対する市場の反応は既に大きいです。インフレの粘り付きに対処するために、欧米は利上げを制限し、比較的強いドルを維持しており、金価は逆風にさらされています。欧米のインフレや政策の進路には不確実性があり、価格の変動が激しくなる可能性があります。

BTCが急騰し、価格の変動は伝統的な資産よりも大きくなる可能性があります

突発的なリスクイベントの影響を受け、従来の避難資産であるゴールドにフォローが集まる中、"デジタルゴールド"と見なされているBTCの動向も注目されています。以前は、BTCは世界経済の不確実性や価格のポンプをヘッジできる金融避難資産と見なされていましたが、過去の市場の実際の反応を見ると、さまざまなリスクイベントにおいてBTCのヘッジ特性は表れていないようです。

6月以来、BTC下行の傾向が明らかで、最高71000ドル近くから連続してロングの千ドルの関門を破り、最低55000ドルを割り込み、巨額の清算を引き起こすと同時に、暗号資産市場全体を急落させました。7月9日からBTCは回復し、米国のCPIデータの発表後、一時的に60000ドルに接近する急騰を見せましたが、その後は揺れ下落の傾向があります。

7月14日、BTCは再び変動中に何度も60000ドルの節を攻撃しました。CoinGeckoのデータによると、銃撃事件のニュースが広まり続けた後、BTCの上昇幅が拡大し、24時間で最高60347.17ドルに達しました。14時30分時点でBTCは60132.22ドルで、24時間の上昇幅は3.4%です。

中国通信工業協会ブロックチェーン専門委員会共同会長の于佳宁氏は、6月の米国CPIが2020年5月以来初めて下落し、市場のインフレと通貨政策への期待に直接影響を与えた。これによりBTCを含むリスク資産に一定のサポートが形成され、短期間で価格の上昇を刺激した。また、トランプ大統領の銃撃事件は市場の不確実性をさらに増大させた。このような出来事は通常、避難心理を引き起こし、投資家が安全資産とハイリスク資産の間で揺れ動くことにつながる。BTCもリスクイベントの伝達効果の影響で価格が変動している。

「このような政治的な突発事態は、避けられないほどアメリカの大統領選挙に影響を与えるでしょう。トランプ氏は暗号化資産を支持しており、それによって暗号化市場も一定の楽観的な態度を持っています。」と于佳宁は補足しました。

独立国際戦略研究員の陳佳氏は、最近、アメリカ大統領選挙が白熱化し、国際金融市場の大イベントが後押しして、さらにトランプ氏が襲われた事件も相まって、BTC現物取引各部門、BTC現物ETFの評価期待が高まっていると報告しています。アメリカ国内では、BTCなどの暗号化資産に対する監視姿勢が分かれており、BTC投資の本質的な矛盾もますます激化しています。今後、BTC取引価格の変動が激しくなると、その内在的な政治的要因がBTCおよび暗号化資産全体の発展に深い影響を与えることになるでしょう。

于佳宁は、BTC市場の高い変動性が、これらの外部的な出来事の影響を拡大していると述べています。トラッドファイ市場と比較すると、BTC市場の流動性は相対的に低く、市場の情緒はニュースや市場の動向の速い影響を受けやすい傾向にあります。これは、市場が重大なニュースや経済データの発表に直面した場合、BTCの価格変動が従来の資産よりも激しくなる可能性があることを意味しています。最近の政治的な出来事も、市場が急に変動することを示しており、投資家は警戒する必要があります。