史上最も難しいお金を稼ぐBTCブル・マーケットは終わりますか？

著者 | ムームー

発売｜ブロックチェーンをわかりやすく解説

最近、暗号化市場の情勢が不安定で、多くの人々が変なブル・マーケットだと考え始め、誰もお金を稼げなくなりました。さらに、多くの人々がこれが史上最も難しいBTCブル・マーケットだと不平を言っています！そのため、これまで常に「市況が良い時は、何を見ても未来のように見え、市況が悪い時は、どんなプロジェクトもいい加減に見える」という考え方を持っていた人たちは、人生に疑問を持ち、暗号化産業の価値に疑問を持ち、ブル・マーケットが終わろうとしていると考えるようになりました…

01、ブル・マーケットでお金を稼ぐのは本来難しい

本轮ブル・マーケットが奇妙であるとは言え、長いブル・マーケットを経験してきた人にとっては、それほど驚くことではありません。以前の記事「BTCブル・マーケットの論理が静かに変わり、なぜロングの人々はまだお金を稼げないのか？」で比較分析が行われており、実際には今回のブル・マーケットでお金を稼げないのではなく、毎回のブル・マーケットでお金を稼ぐこと自体が簡単ではないことが分かります。過去数回にお金を稼いだ人々のほとんどは、ブル・マーケットに乗るときにはありませんでした。ブル・マーケットにおいて「お金を稼ぐ」機会を嗅ぎつけて参入した人々が後で知ることになるのは、他人が稼いだお金は自分たちが提供したものであるということです。

牛熊を超えて毫発無損で来る人こそが真の勝者です。BTCと暗号化市場の変動の中で、多くの有名なゴールドラッシャーが現れました。ウォール街の天才トレーダーSBFや「韓国のマスク」と称されるDo Kwonなど、彼らはすべて暗号化市場で敗れました。彼らがまとめた教訓は非常にシンプルです。利益を急ぐことやリスクを恐れないこと以外に、最も重要なのは「暗号化の価値観」の間違いです。

一直以来、SBFを代表とする多ロングトレーダーは、暗号資産市場に参入する際にBTCや暗号化資産の価値を認めるのではなく、この市場では「ダンプな買いのバカロング」に安く仕入れたBTCをバカに売ることによって利益を得るという考え方で成功を収めてきました。しかし、彼らが予想していなかったのは、この自由度の高い市場でいつも「大魚が小魚を食べる」という運命を逃れられないということです。どの業界でも、業界の正しい価値観を追求せずに参入し、業界の価値を認めずに「カモにされる」という心理で参入する人は、この仕事をうまくやることはできません。最初に成功の味を知ったとしても、すぐに市場に飲み込まれてしまいます。

多くの人々がBTCや暗号化産業の初心を忘れているかもしれませんが、歪んだ価値観の結果は深刻な判断ミスになる可能性があります。

02、価値プロジェクトに何か問題がありましたか？

このブル・マーケットでは、多くのVCが支持する「価値のあるプロジェクト」や、これまでの暗号化市場で構築されてきた古参の暗号化価値プロジェクト（ETH、Layer2、メタバース、DeFiなど）は市場の認識を得られず、逆にインスクリプションやMemeに参加する人々の方がより好意的なようです。これについては反省しなければなりません。長年にわたって構築されてきた「暗号化価値プロジェクト」には何か問題があるのでしょうか？

実際、市場が「価値あるプロジェクト」に責任を押し付けることは完全にできません。問題は本当に「価値あるプロジェクト」自体にあるのです！最近、私たちは観察してきましたが、ETH GASプライスは1までドロップするほどに下がり、いくつかの日常的なLayer2、メタバース、DeFIプロジェクト、新しく上場したVCプロジェクトはまだ全く活気を見せず、しかし時価総額は何十億、何百億も動いています。このようなデータの悪さと、極端に高い時価総額は、非常に過大評価のバブル感を与えます。もちろん、誰もが愚かにダンプな買いすることを望むわけではありません。Memeの時価総額を直接下げることの方がよっぽどましで、あらゆるPUAを拒否しましょう。

長い間、多くの人々は表面だけにフォーカスし、その背後の本質的な理由を無視してきました。実際、価値のあるプロジェクトが価値を持たなくなったわけではありません。多くの価値のあるプロジェクトの評価は、単にアクティブユーザーだけで測定されるものではありません。なぜなら、それらは数十億または数百億のTVLを背後に持っているからです。これらの資金の規模も無視できません。

もちろん最も重要な点は、近年流行している「撚り羊毛」運動が、多くの偽のユーザーを生み出すだけでなく、新しいVCプロジェクトの評価が困難であり、落ち着いて取り組むことが難しい状況を生み出し、それがWeb3業界全体の問題に発展していることです。大量の偽のトラフィックとユーザーは、これらのプロジェクトをある程度拘束しています。さらに、利益を得るために市場の悪習を利用した高度にカスタマイズされた組織もあります：VCをだまして購入させるために、表面上はスターチームを作り上げ、「撚り羊毛」の人たちには「価値のあるプロジェクト」をカスタマイズします。誰も技術に興味を持っていませんし、実際のニーズや問題を解決するかどうかも誰も気にしていません。このような価値指向が歪んだVCプロジェクトがどのようなものかは容易に想像できます。着地すれば収穫があるが、最後は惨めな結末を迎えます。

そして、人々は新しい古い「価値プロジェクト」に混入された不純物に気付きました。老鼠のフンでもおかゆを台無しにすることができるので、これは一般的な現象です…そのため、価値があるのかどうかわからないのであれば、ダンプな買いが最善の戦略になります。

もちろん、それでも、私たちは暗号化された価値を持つほとんどのプロジェクトを完全に否定することはできません。BTCは資産の透明性と自己保有をもたらし、個人の財産を神聖で侵害できないものとして実現しました。ETHはLayer2などのスマートコントラクトプラットフォームを含み、インターネットアプリケーションの「信頼できる」実行環境をもたらし、インターネットをオンラインからオンチェーンへと推進しました…。洗練された後、彼らは引き続き暗号化市場で自己を「正しい源泉」に修正する過程で不滅の存在であると信じています。

03、ブル・マーケットのロジックは変わったかどうか

ブル・マーケットの論理は実際には変わっていないと言えます。ずっと以前から、ほとんどのアルトコインは単なるBTCの上昇後の価値溢れの受け皿に過ぎません。BTCの価格が高い水準に達すると、上昇が難しくなります。人々は、新しいストーリーや低時価総額の小さなアルトコインが「価値の隙間」のように見えることに気づき、恐怖心の感情に駆られて、一部の資金がこれらのグッズのアルトコインである「小さな貯水池」に向かおうとします。プールが小さく、少額の資金で数倍や数十倍の上昇を得ることができるため、人々はこのブル・マーケットの論理に気づき始めました。

しかし今年は、さまざまなコンセプトの新旧アルトコインに加えて、Memeプロジェクトが全面的に発展しました。市場は恐怖心の感情価値を収集するためのコンテナが存在することに気づきました。恐怖心の感情を直接Memeに詰め込むことができるのであれば、なぜ「老鼠の糞」であふれている、個人投資家向けに用意されたアルトコインの罠にエネルギーを浪費する必要があるのでしょうか？

そこで、MEMEは本来アルトコインに流れるはずの資金を直接逆流させ、ブル・マーケットの論理は変わったが、変わらなかった。アルトコインのプールのそばでまたロングが出現し、MEMEのプールがBTCからの資金を受け入れた。

04、牛は行っちゃった? ほとんどの人はおそらく迷っているでしょう

ブル・マーケットが終わったかどうか、また山寨の強気がまだあるかなど、多くの人が葛藤しているが、私が言いたいのは、ほとんどの人にとって「ブル・マーケットが必ずしも利益を上げるわけではなく、ベア・マーケットが必ずしも損失を意味するわけではない」ということを既に知っているので、なぜ強気を気にする必要があるのかということですか？

歴史を教訓とし、過去100年間の金のトレンドチャートを見てみましょう。BTCと金は、いくつかの属性が類似していることを除いて、トレンドチャート上でも多くの類似点があります。

1）タイムラインを長くすれば、早期の価格変動はほぼすべて直線になります。牛熊市に関係なく。

2）価格は常に変動し、周期的に長期的なスパイラル上昇チャネルを保持しています。

それほど簡単に大まかな確率で正しい結論を出すことができるなら、BTCは金と同じであり、100年間で最も優れた長期戦略は常に低位での配置です。

金と米国国債の規模は正の相関関係がある

アメリカを代表として、世界は既に貨幣の創造による巨額の借金を作り出す道を一度も戻ることなく進んでおり、借金の解消方法も印刷機を稼働させることしかできません…

05、まとめ

最近、Mt.Goxの債務整理や政府の売却などの要因で市場には大きな負の影響がありましたが、良い面は暗号化市場に浮かんでいた「ダモクレスの剣」も一緒に消えてしまったことです。時間軸を長く引いてみると、「強気」はずっと続いていますので、心配する必要は全くありません。ただ、暗号化の初心を静かに抱き、新しい時代を辛抱強く迎えるだけです。