10のTON投資機関の成績レビュー：最低建仓コストは0.78ドルを下回り、最高のリターンは14倍を超える可能性があります

著者名 Nancy, PANews

数年の浮き沈みや困難を経て、現在TONは暗号化市場のトップ10に入り、ユーザー数、資金規模、トークン価格が躍進しており、現在の牛市の発展においても比較的強力な暗号化プロジェクトの一つとなっています。

TONの「千里馬」の変革は、「伯乐」の洞察力に依存しています。CoinCarpのデータによると、TONはこれまでに7回の資金調達を行ってきましたが、公開されたのは2回の1600万ドルの投資のみで、残りの5回はより詳細な情報が公開されていません。投資機関によると、Runa Capital、RTP Global、DWF Labs、Mask Network、Mexc Ventures、Animoca Brands、Mirana Ventures、Pantera Capitalなどが参加しています。他のパブリックチェーンプロジェクトと比較すると、TONのWeb2への参加企業はより多く、トップクラスの暗号化VCは比較的少ないです。公式な資金調達の時間から見ると、2018年に設立されたTONは最初の投資を2021年に受け、最も多い年は2023年で、3回の資金調達を行いました。

この記事では、PANewsが公開された情報に基づいて、10のTON投資機関の資金調達規模、投資コスト、投資収益率をまとめました。これらのVCの投資金額は数百万ドルから数億ドルに及び、ポジション構築の最低コストは0.78ドル未満で、最高のROIは14倍以上になる可能性があります。

**Runa Capital & RTP Global

Runa Capitalは、技術に焦点を当てた27億ドル相当の価値があるベンチャーキャピタルであり、主に金融テクノロジー、教育、デジタル医療などに投資しており、投資または孵化された企業の資産は100億ドルを超えています。TONは、Runa Capitalが設立されてから今までに直接資金を受け取った唯一のブロックチェーン企業です。一方、早期のテクノロジー企業に焦点を当てたRTP Globalは、YandexやDelivery Heroなどの主要なヨーロッパのテクノロジー企業に財務および専門家サポートを提供した最初の企業の一つであり、その投資ポートフォリオには183社の企業が含まれており、そのうち15社がユニコーン企業です。

2021年4月、TONが公表した600万ドルのシードラウンドの資金調達は、RTP GlobalとRuna Capitalが先導しました。TON Labsの共同創設者であるAlexander Filatovによると、この資金調達は2022年に完了したものであり、また、これにより、これら2つの機関の投資回収率は2021年8月の0.78ドルの上限価格を下回り、投資回報率が9.9倍を超えました。

パンテラの首都

2024年5月、50億ドル以上の資産を管理する暗号資産ベンチャーキャピタルのPantera CapitalがTONに投資することを発表しました。これは同基金史上最大の投資であり、Pantera Capitalは「TONがTelegramネットワークで広く使用されているため、TONが暗号資産を一般の人々に普及させる能力を持っていると信じている」と述べ、TONに対する重要なポジションを説明しています。具体的な金額や割引価格については明らかにされていませんが、以前にFTX Estateから2.5億ドル相当の割引価格でSOLトークンを購入したことが報告されており、この機関のTONへの投資額がそれを超えるものと考えられます。

そして6月末、潜在投資家に送信されたPantera Capitalの電子メールによると、同社は新しいファンドを調達し、より多くのTONトークンを購入するための資金を調達しています。各支援者の最低投資額は25万ドルです。Pantera Capitalによると、Pantera Fund Vは2025年第1四半期に最初の調達を行い、目標額は10億ドルです。

キングスウェイ・キャピタル

Kingsway Capitalの創設者兼最高経営責任者であるManuel StotzはTON財団の取締役会メンバーです。The Blockによると、Kingsway Capitalの最大のトークン保有は今までにTONであり、2年以上前から購入を開始しています。2021年7月から2022年7月までのTONの価格動向から見ると、Kingsway Capitalのポジション構築のコストは最高で4.5ドルを超えず、最低で約0.55ドルです。CoinGeckoのデータによると、7月1日時点でTONの価格は7.71ドルであり、Kingsway Capitalのリターンは1.7倍から14倍の間になります。

ライズラボ

2015年に設立されたRyze Labsは、以前はSino Global Capitalとして知られており、ソラナ、レイヤーゼロ、ポリゴン、ウィンターミュートなどのポートフォリオを持っていました。 Ryze Labsは2021年に2億ドルのファンドを立ち上げ、破綻したFTXを主な投資家としています。 TON Foundationの責任者であるIan Wittkoppは、Sino Global Capitalの元COO兼投資責任者でした。

The Blockの報道によれば、Ryze Labsの創始兼マネージングパートナーであるMatthew Grahamは、Ryzeが常にTONトークンの「大口の買い手」であることを明らかにした。

Animocaブランド

Animoca Brandsは2023年11月にTONエコシステムへの戦略的投資を発表し、TONブロックチェーンの最大のバリデータとなり、第三者向けTONエコシステムのミニアプリケーションに資金、調査、分析プラットフォームを提供する予定です。

Animoca Brandsの共同設立者兼CEOのYat Siuは、The Blockのインタビューで、TONトークンの価格が1ドル未満になると、会社が購入を開始し、その後1ドル、1.5ドル、2ドルで購入し続けたことを明らかにしました。CoinGeckoの価格動向によると、初期参入を除外した場合、Animoca Brandsは2022年3月から2022年12月、および2023年5月から2023年9月にポジション構築している可能性があり、現在の収益率は3.85倍から7.7倍の間です。

ミラナベンチャーズ

2024年3月、Mirana Venturesは、TONと新しい長期パートナーシップを構築することを発表しました。このパートナーシップには、800万ドルでのTONのセカンダリマーケットでの購入も含まれています。その時点では、TONの価格は2.7ドル未満でしたが、2024年7月1日までのリターンは2.8倍を超えています。

DWF ラボ

2022年11月、DWF Labsは、TONエコシステムを支援するために1,000万ドルの拠出を約束し、今後12ヶ月で合計50回のシード投資を行う予定です。CoinGeckoの価格によると、TONの価格は2022年11月から2023年11月までの間に1.68ドルから2.54ドルの間で推移し、現在の価格（7月1日）に基づくと、リターンは3倍から4.5倍になります。また、TONは今年、DWF Labsと提携し、TONブロックチェーン上でゲームやSocialFiアプリを開発するプロジェクトのパートナーや投資家を募集しています。

マスクネットワーク

Mask Networkは2023年5月にTONに投資したことを発表しましたが、金額は公開されていません。当時の約2ドルの価格で計算すると、Mask Networkの収益率は3.8倍を超えます。Mask Networkは今年開始したステークプランにおいて、TONトークンも報酬の一部としています。

Mexc Ventures

Mexc Venturesは2023年10月にTONに8桁の莫大な投資を行ったことを発表しましたが、具体的な金額は明らかにされていません。当時の市価で2ドルと仮定すると、Mexc Venturesのリターンは約3.8倍です。

注意すべきは、暗号化分野では、VCにはしばしば一定期間のロックアップポジションがあり、線形的なアンロックが採用され、一括で売却してダンプするわけではないことです。

また、言及する価値があるのは、TONがこれまでに多数のIC0ラウンドを通じて17億ドルの資金調達を行い、価格は0.37ドルから1.33ドルの間で行われてきたことです。米国ニューヨーク地方裁判所に提出されたSECの文書によると、投資家には、ロシアの石油王ロマン・アブラモヴィッチ氏が所有するNorma Investments Limitedファンドが1,000万ドル、ロシアの富豪ミハイル・グツェリエフ氏および彼の家族の投資部門であるLarnabel Venturesが1,500万ドル、ロシアの前内閣大臣であるAbyzov氏のファンドであるBatios Holdings Limited、Appleの共同創設者であるSteve Jobsの未亡人であるLaurene Powell Jobs、そしてロシアの支払い巨頭Qiwiの共同創設者であるSergey Solonin氏などが含まれます。

しかし、SECの訴訟により、TONは2020年にそのメインネットの立ち上げを2022年4月に延期することを発表し、投資家が同意しない場合、Telegramは投資額の72%を返金するか、投資家は投資をTelegramに貸与し、2021年4月30日までに元本の110%を受け取ることができるとも述べています。投資家が投資額を維持することを選択した場合、現在の収益率は約5.8倍から20.8倍になります。