著者: HTX ベンチャーズBTCスポットETFの承認により、世界中の主要機関や個人がBTCのポジションを増やし続けており、それに伴いBTCの価格も上昇し、現在では時価総額で世界トップ10の資産にまで浮上しています。この市場サイクルにおいて、BTC の登録と BTC の拡大は、市場から大きな注目を集めている 2 つの細分化されたトラックです。 BTC 環境資産からの多様な収入の探求が暗号通貨市場の注目を集めています。では、ビットコイン資産の金利生成、ネットワーク確認の遅延、スマートコントラクトの欠如、過剰なガス料金といった問題を解決するには、どのソリューションが最適なソリューションとなるでしょうか?現在、ビットコインの生態学的繁栄に対処するには、レイヤー 2 とサイドチェーンという 2 つの主なソリューションがあります。HTX Ventures は、BounceBit の 600 万ドルの資金調達への投資家の 1 つとして、BounceBits とその CeFi+DeFi 製品モデルを、ビットコイン エコシステムを開放し、より多くのアプリケーションを獲得するための革新的なソリューションとなる可能性があると考えています。この調査レポートでは、BounceBit を詳しく調査し、その製品設計哲学と HTX Ventures の投資哲学を概説します。### バウンスビットとは何ですか?BounceBit は、ビットコイン専用に設計された BTC 再プレッジ チェーンであり、構築された BTC 再プレッジ インフラストラクチャは、さまざまな再プレッジ製品のベース レイヤーを提供し、Mainnet Digital と Ceffu の規制された保管によって保証されています。検証にはBTC+BounceBitハイブリッドPoSメカニズムを使用します。BounceBit は、複数当事者による保管を通じて基礎となる BTC 資産の信頼性の問題を解決し、Bounce メインネット上で DeFi インタラクション用の BBTC を作成します。ネイティブ BTC 資産は、さまざまな集中型取引所での低リスクの裁定取引戦略に参加するために使用されます。さらに、ハイブリッド トークン ステーキング メカニズムでは、ステーキングに BBTC+BB (BounceBit のネイティブ トークン) を使用することで LSD トークンを生成し、さらにノード ステーキング報酬と再ステーキングのメリットを得ることができます。BounceBitは、集中管理とサイドチェーンを組み合わせることで、BTCエコシステムを活性化しながら、サイドチェーンの長年の信頼問題を解決することを目指しています。これにより、取引手数料が削減され、BTCの財務的可能性が解放され、DeFi、ゲーム、ソーシャル ネットワーキングなど、シナリオに適用されます。### BounceBit はどのように機能しますか?以下の図に示すように、BounceBit の製品設計は非常に巧妙です。BounceBitの運営仕組みと収益源図ユーザーは、さまざまな種類のオンチェーン ビットコイン資産を BounceBit プロトコルに預けることができます。このプロトコルは、信頼メカニズムの問題を解決し、ユーザー資産のセキュリティを確保するために、BounceBit、CEFFU、Mainnet Digital が共同管理する MPC ウォレットによって実際に管理されています。* Ceffu の MirrorX などの店頭決済 (OES) ソリューションを通じて、ユーザーは取引所の豊富な流動性に安全にアクセスし、多様な取引戦略を通じて収入を得ることができる一方、資金は MPC ウォレットのオンチェーン中間に安全に保持されます。このウォレット テクノロジーは、秘密キーを複数の部分に分割することにより、単一障害点 (SPOF) のリスクを大幅に軽減します。さらに、ユーザーの資金は実際には集中取引所に保管されず、Ceffu を通じてミラーリングされるため、カウンターパーティのリスクが軽減されます。* BounceBit は、MirrorX を介した取引でプラスの収益を上げてきた長い実績を持つさまざまな資産運用会社と提携しています。これらすべての資産運用会社は、主要な取引戦略としてファンディングレート裁定取引を使用しています。資金調達金利裁定取引は、異なる市場間の資金調達レートの差を利用して収入を得る、リスクのない戦略です。* 一方、ユーザーがネイティブアセットをBounceBitに転送した後、新しいB-Tokenアセットが鋳造されます。 BTCを例に挙げると、ユーザーはBTCを入金した後、BounceBitメインネットワーク上で動作するBBTC資産を受け取ります。現在、このアセットは 2 つの主要なオンチェーン アクティビティに使用できます。まず、BounceBit のハイブリッド ステーキング モードで、BBTC+BB を使用してノード ステーキングに参加します。同時に生成された LST トークンは、さらなる再ステーキングに使用できます。ステーキング収益を増幅するためのアクティビティ、第二に、BBTC はチェーン上のさまざまな DeFi インタラクションに使用できます。 BounceBitはまた、開発者とユーザー向けのプラットフォームであるBounceClubを立ち上げました。これにより、ユーザーはBounceBitメインネット上の多様なDeFi活動や収益創出活動に参加することでBTC資産の収益の可能性を高めることができます。BounceBit 製品設計コンセプト、出典:収入源に関しては、BounceBit のステーキングとオンチェーンの金融相互作用に参加することで、ユーザーは複数のチャネルから資産収入を得ることができます。* 集中取引所のサブアカウントのネイティブ資産を通じて得られる CeFi 収入。* BounceBitチェーン上のインタラクションを通じて得られるDeFi収入。※ステーキングとステーキング後に発生するLSTの再ステーキング収入にはBBTC+BBを使用します。つまり、BounceBit は、複数の当事者による保管を通じて資産の安全性を確保しながら、多様な収入創出方法を提供します。### HTX Ventures が BounceBit に投資した理由は何ですか?HTX Ventures は、BounceBit の主要投資家の 1 つとして、BounceBit が標準のサイドチェーン上に構築された集中管理モデルを通じて市場の実際のニーズに効果的に対応できると強く信じています。BounceBit の主な目標は、ビットコイン資産に対する利子の生成、遊休 BTC の非効率的な使用、イノベーションの欠如、および高額なガス料金の問題を解決することです。その基本的な目的は、多様な収益チャネルを提供し、それによってビットコインにスマートコントラクト機能がないという課題を軽減することです。 BTC エコシステムを強化する現在のソリューションには、主にレイヤー 2 およびサイドチェーン テクノロジーが含まれています。Layer2 の主なソリューションは、ビットコイン トランザクションをオフチェーンで実行してトランザクション速度を向上させることです。現在のレイヤー 2 は、主にステート チャネルとロールアップの 2 つのソリューションに分かれています。ステート チャネルの典型的なプロジェクトは Lightning Network ですが、そのスケーラブルな機能は非常に限られています。現在、Lightning Network は主にポイントツーポイント トランザクションの速度を上げることを目的としており、イーサリアム レベルのスマート コントラクトの展開が困難になっています。第 2 層ソリューションは、コードと署名の検証の問題が根底にあるため、台帳を返す際にメイン ネットワークで検証できないため、十分な信頼性の保証を達成することが困難です。現在の方法は: 新しい Taproot プロトコルに基づいています。一方、ビットコインは BIP 層をアップグレードし、マイナーはビットコイン マイナーによる OP/ZKP 検証と計算実行をサポートするために基礎となるコードを更新します。しかし、まだ長い時間がかかる可能性があります。ロールアップの実装までの道のり。サイドチェーンは完全に独立したチェーンに相当し、通常、ネイティブアセットのマッピングと適用は、メインネットワークのビットコインをサイドチェーンにマッピングし、新しいアセットを発行することで実現されます。通常、サイドチェーンの方が処理速度は優れていますが、信頼性検証の観点から見ると、ビットコインのメインネットワークから完全に独立したチェーンであるため、信頼性の問題やコンセンサスの問題を抱えています。同時に、プロジェクト関係者が悪事を行うことが容易になり、マップされた資産のセキュリティに影響を与えます。これは、サイドチェーンが現在直面している TVL のジレンマでもあります。BounceBit は、独立した PoS レイヤー チェーンを確立することで、ビットコイン エコシステムのいくつかの課題を解決する独自のアプローチを採用しています。このフレームワークでは、ノードは BTC と BounceBit トークンをステーキングすることでチェーンのセキュリティを確保し、BounceBit と BTC 間の接続はプロトコル レベルではなく資産レベルで確立されます。BounceBit は、集中管理とサイドチェーン技術を組み合わせることで、サイドチェーンのコンセンサスと信頼の問題を克服しようとしています。現在の環境では、この集中化と分散化のハイブリッド モデルが、技術的および信頼性の問題に対する妥協的な解決策を提供する可能性があります。 BounceBit の設計哲学と開発チームの背景により、競合他社よりも優位に立つことができ、新たな機会を模索する余地が生まれます。### 未来を見据えてBTCスポットETFの承認により、世界中の主要機関や個人がBTCのポジションを増やし続けており、それに伴いBTCの価格も上昇し、現在では時価総額で世界トップ10の資産にまで浮上しています。同時に、この市場サイクルでは、BTCの登録とBTCの拡大が市場から大きな注目を集めている2つの細分化されたトラックであり、BTCの進歩の一部は市場を興奮させ、より多くの人々がBTCの生態に注目するようになりました。より多くの資産活用シナリオと収益の可能性が、開発者と市場参加者が一緒に探索できるコンテンツとなっています。Cefi+Defi 製品として、BounceBit はその製品モデルが革新的であり、集中型メカニズムと分散型メカニズムの組み合わせを通じて、信頼ソリューションにサードパーティの保管メカニズムを導入し、ネイティブ資産を活性化するために新しい EVM チェーン資産を生成します。あるいは、新しいビットコインエコシステムのソリューションになる可能性があります。HTX Ventures は、将来的には BTC エコシステムにますます多くの技術開発とブレークスルーがあり、同時により多くのエコロジープロジェクトが登場すると信じており、これは暗号化市場全体の興奮と期待に値するものです。 。現段階では、BounceBit の Cefi+Defi メカニズムは TVL の成長の可能性が高く、BTC 環境資産からの多様な収入の探索を実現すると期待されています。
BounceBit の解釈: ビットコインの再誓約チェーン、数兆ドルの資産流動性の解放
著者: HTX ベンチャーズ
BTCスポットETFの承認により、世界中の主要機関や個人がBTCのポジションを増やし続けており、それに伴いBTCの価格も上昇し、現在では時価総額で世界トップ10の資産にまで浮上しています。この市場サイクルにおいて、BTC の登録と BTC の拡大は、市場から大きな注目を集めている 2 つの細分化されたトラックです。 BTC 環境資産からの多様な収入の探求が暗号通貨市場の注目を集めています。
では、ビットコイン資産の金利生成、ネットワーク確認の遅延、スマートコントラクトの欠如、過剰なガス料金といった問題を解決するには、どのソリューションが最適なソリューションとなるでしょうか?
現在、ビットコインの生態学的繁栄に対処するには、レイヤー 2 とサイドチェーンという 2 つの主なソリューションがあります。
HTX Ventures は、BounceBit の 600 万ドルの資金調達への投資家の 1 つとして、BounceBits とその CeFi+DeFi 製品モデルを、ビットコイン エコシステムを開放し、より多くのアプリケーションを獲得するための革新的なソリューションとなる可能性があると考えています。この調査レポートでは、BounceBit を詳しく調査し、その製品設計哲学と HTX Ventures の投資哲学を概説します。
バウンスビットとは何ですか?
BounceBit は、ビットコイン専用に設計された BTC 再プレッジ チェーンであり、構築された BTC 再プレッジ インフラストラクチャは、さまざまな再プレッジ製品のベース レイヤーを提供し、Mainnet Digital と Ceffu の規制された保管によって保証されています。検証にはBTC+BounceBitハイブリッドPoSメカニズムを使用します。
BounceBit は、複数当事者による保管を通じて基礎となる BTC 資産の信頼性の問題を解決し、Bounce メインネット上で DeFi インタラクション用の BBTC を作成します。ネイティブ BTC 資産は、さまざまな集中型取引所での低リスクの裁定取引戦略に参加するために使用されます。さらに、ハイブリッド トークン ステーキング メカニズムでは、ステーキングに BBTC+BB (BounceBit のネイティブ トークン) を使用することで LSD トークンを生成し、さらにノード ステーキング報酬と再ステーキングのメリットを得ることができます。
BounceBitは、集中管理とサイドチェーンを組み合わせることで、BTCエコシステムを活性化しながら、サイドチェーンの長年の信頼問題を解決することを目指しています。これにより、取引手数料が削減され、BTCの財務的可能性が解放され、DeFi、ゲーム、ソーシャル ネットワーキングなど、シナリオに適用されます。
BounceBit はどのように機能しますか?
以下の図に示すように、BounceBit の製品設計は非常に巧妙です。
BounceBitの運営仕組みと収益源図
ユーザーは、さまざまな種類のオンチェーン ビットコイン資産を BounceBit プロトコルに預けることができます。このプロトコルは、信頼メカニズムの問題を解決し、ユーザー資産のセキュリティを確保するために、BounceBit、CEFFU、Mainnet Digital が共同管理する MPC ウォレットによって実際に管理されています。
BounceBit 製品設計コンセプト、出典:
収入源に関しては、BounceBit のステーキングとオンチェーンの金融相互作用に参加することで、ユーザーは複数のチャネルから資産収入を得ることができます。
つまり、BounceBit は、複数の当事者による保管を通じて資産の安全性を確保しながら、多様な収入創出方法を提供します。
HTX Ventures が BounceBit に投資した理由は何ですか?
HTX Ventures は、BounceBit の主要投資家の 1 つとして、BounceBit が標準のサイドチェーン上に構築された集中管理モデルを通じて市場の実際のニーズに効果的に対応できると強く信じています。
BounceBit の主な目標は、ビットコイン資産に対する利子の生成、遊休 BTC の非効率的な使用、イノベーションの欠如、および高額なガス料金の問題を解決することです。その基本的な目的は、多様な収益チャネルを提供し、それによってビットコインにスマートコントラクト機能がないという課題を軽減することです。 BTC エコシステムを強化する現在のソリューションには、主にレイヤー 2 およびサイドチェーン テクノロジーが含まれています。
Layer2 の主なソリューションは、ビットコイン トランザクションをオフチェーンで実行してトランザクション速度を向上させることです。現在のレイヤー 2 は、主にステート チャネルとロールアップの 2 つのソリューションに分かれています。ステート チャネルの典型的なプロジェクトは Lightning Network ですが、そのスケーラブルな機能は非常に限られています。現在、Lightning Network は主にポイントツーポイント トランザクションの速度を上げることを目的としており、イーサリアム レベルのスマート コントラクトの展開が困難になっています。第 2 層ソリューションは、コードと署名の検証の問題が根底にあるため、台帳を返す際にメイン ネットワークで検証できないため、十分な信頼性の保証を達成することが困難です。現在の方法は: 新しい Taproot プロトコルに基づいています。一方、ビットコインは BIP 層をアップグレードし、マイナーはビットコイン マイナーによる OP/ZKP 検証と計算実行をサポートするために基礎となるコードを更新します。しかし、まだ長い時間がかかる可能性があります。ロールアップの実装までの道のり。
サイドチェーンは完全に独立したチェーンに相当し、通常、ネイティブアセットのマッピングと適用は、メインネットワークのビットコインをサイドチェーンにマッピングし、新しいアセットを発行することで実現されます。通常、サイドチェーンの方が処理速度は優れていますが、信頼性検証の観点から見ると、ビットコインのメインネットワークから完全に独立したチェーンであるため、信頼性の問題やコンセンサスの問題を抱えています。同時に、プロジェクト関係者が悪事を行うことが容易になり、マップされた資産のセキュリティに影響を与えます。これは、サイドチェーンが現在直面している TVL のジレンマでもあります。
BounceBit は、独立した PoS レイヤー チェーンを確立することで、ビットコイン エコシステムのいくつかの課題を解決する独自のアプローチを採用しています。このフレームワークでは、ノードは BTC と BounceBit トークンをステーキングすることでチェーンのセキュリティを確保し、BounceBit と BTC 間の接続はプロトコル レベルではなく資産レベルで確立されます。
BounceBit は、集中管理とサイドチェーン技術を組み合わせることで、サイドチェーンのコンセンサスと信頼の問題を克服しようとしています。現在の環境では、この集中化と分散化のハイブリッド モデルが、技術的および信頼性の問題に対する妥協的な解決策を提供する可能性があります。 BounceBit の設計哲学と開発チームの背景により、競合他社よりも優位に立つことができ、新たな機会を模索する余地が生まれます。
未来を見据えて
BTCスポットETFの承認により、世界中の主要機関や個人がBTCのポジションを増やし続けており、それに伴いBTCの価格も上昇し、現在では時価総額で世界トップ10の資産にまで浮上しています。同時に、この市場サイクルでは、BTCの登録とBTCの拡大が市場から大きな注目を集めている2つの細分化されたトラックであり、BTCの進歩の一部は市場を興奮させ、より多くの人々がBTCの生態に注目するようになりました。より多くの資産活用シナリオと収益の可能性が、開発者と市場参加者が一緒に探索できるコンテンツとなっています。
Cefi+Defi 製品として、BounceBit はその製品モデルが革新的であり、集中型メカニズムと分散型メカニズムの組み合わせを通じて、信頼ソリューションにサードパーティの保管メカニズムを導入し、ネイティブ資産を活性化するために新しい EVM チェーン資産を生成します。あるいは、新しいビットコインエコシステムのソリューションになる可能性があります。
HTX Ventures は、将来的には BTC エコシステムにますます多くの技術開発とブレークスルーがあり、同時により多くのエコロジープロジェクトが登場すると信じており、これは暗号化市場全体の興奮と期待に値するものです。 。現段階では、BounceBit の Cefi+Defi メカニズムは TVL の成長の可能性が高く、BTC 環境資産からの多様な収入の探索を実現すると期待されています。