デリバティブのステーキングに関して言えば、この分野は不可欠なインフラとなり、基盤となるチェーンや上位層のアプリケーションから価値を獲得すると考えています。 PoSネットワークが成長するにつれて、ステーキングプロトコルの価値は高まります。 ETH 2.0最大のLidoはサクセスストーリーであり、Ethereumのマージの成功により、Lidoの時価総額は過去最高に達しました。
Bifrostは、ステーキング用のCross-Chain InteractionLiquidityを提供し、Cross-Chain Interaction Communication Protocol(XCMP)を介してマルチチェーン用の分散化、Cross-Chain Interactionリキッドステーキングサービスを提供するWeb 3.0インフラストラクチャです。 Bifrostの使命は、PoSコンセンサスチェーンのステーキング流動性の80%以上をクロスチェーンインタラクションデリバティブを通じて集約し、Polkadotリレーチェーン、パラチェーン、およびPolkadotとブリッジする異種パブリックチェーンに標準化されたクロスチェーンインタラクションの有利子デリバティブを提供し、ユーザーのステーキングしきい値を下げ、マルチチェーンステーキング比率を高め、エコロジカルアプリケーションの収入基盤を改善し、ユーザー、マルチチェーン、エコロジカルアプリケーションに力を与えるステークファイエコシステムを作成することです。
StaFiは、ノミネートベースのPoS of Stake(NPoS)メカニズム、トークンロック、流動性の向上などのイノベーションを備えたクロスチェーンインタラクションステーキングソリューションです。 NPoSはDPoSから派生した仕組みで、DPoS傾向の問題を解決し、公平性や安全性を向上させることができます。 トークンロックメカニズムにより、StaFiユーザーはプロトコル内のトークンをロックし、ステーキング報酬を獲得することができます。 同時に、StaFiは、ロックされたトークンを同等のrTokenに変換し、いつでも取引および使用できる流動性ソリューションも提供します。 StaFiは、マルチチェーンのクロスチェーンインタラクションと資産のトークン化を実現することで流動性と柔軟性を向上させ、主流のパブリックチェーンと分散型金融エコシステムをサポートし、ユーザーに安全で信頼性の高い収益方法を提供します。
Kine Protocolは、効率的で低コストの分散化取引ソリューションを提供するために設計されたクロスチェーンInteractionDerivatives取引プラットフォームです。 Kine Protocolは、ステーキング、ミント、バーニング、報酬、流動性マイニングなどの機能をサポートし、複数のパブリックチェーンとのクロスチェーンインタラクションをサポートしています。 Kine Protocolの主な特徴は、Kine Oracleなどの技術を使用して、高速かつ効率的な価格のOracle Machinesを実装し、貸付、合成資産、オプションなどの任意の資産間のデリバティブ取引を可能にすることです。 さらに、Kine ProtocolはAMM+指値注文取引メカニズムを採用しているため、トレーダーはより柔軟に取引方法を選択できます。 また、Kine Protocolは、LP報酬、流動性マイニング報酬、KineDAO報酬など、さまざまな報酬メカニズムを提供し、より多くのユーザーをプラットフォームに参加させています。
Cross-Chain Interaction Derivatives Protocolsの未来を探る
Kyle Liu氏、Bing Ventures、投資マネージャー
イーサリアムマージの成功により、イーサリアムも正式にPOWからPOSに移行し、POSネットワークではステーキングは避けて通れないトピックとなっています。 ユーザーは、ネットワークにトークンをステーキングすることでステーキング報酬を獲得し、ネットワークのセキュリティを提供することができますが、ステーキング中の資産は一定のロックアップ期間中は使用できません。 ステーキングデリバティブは、ステーキング資産の流動性を解放し、資産の利用率を向上させることができます。 この記事では、ステーキングに焦点を当てたデリバティブプロジェクトを紹介し、マルチチェーンの未来に向けたステーキング経済ビジョンをどのように構築しているかを見ていきます。
クロスチェーンインタラクションの基盤流動性
クロスチェーンインタラクション流動性は、PoSコンセンサスの下での分散型金融とステーキング利益の対立、クロスチェーンインタラクションのコスト、PoSコンセンサスの下でのセキュリティと流動性のバランスなど、現在の暗号資産市場で多くの注目を集めているトピックです。 これらの問題を解決するために、ステーキングデリバティブが誕生しました。
ステーキングデリバティブは、基本的にステーキングに参加しているネイティブトークンに対応する証明書の発行であり、証明書を保有することでステーキング報酬を得ることができます。 ステーキングサイクルの最後に、バウチャーはネイティブトークンに厳密に引き換えることができます。 このような設計は、PoSコンセンサスの下での分散型金融収入とステーキング収入の間の競合の問題を解決し、ユーザーがステーキング収入を取引可能なデリバティブに変換することで分散型金融を取引できるようにすることで、ステーキングトークンの流動性と収入を同時に実現することができます。
同時に、デリバティブをステーキングすることで、クロスチェーンの相互作用コストの問題も解決することができます。 従来のクロスチェーンインタラクショントランザクションでは、一定の手数料と時間コストが必要であり、ユーザーエクスペリエンスが低下します。 トークンをクロスチェーン・インタラクション資産に変換し、それらを単一のクロスチェーン・インタラクション・デリバティブにバインドすることで、ユーザーは高額なクロスチェーン・インタラクション手数料や待ち時間を支払うことなく、異なるブロックチェーン間でこれらのデリバティブを直接取引することができます。
さらに、デリバティブをステーキングすることで、PoSコンセンサスの下でのセキュリティと流動性の競合の問題も解決できます。 PoSコンセンサスの下では、ネットワークのセキュリティを確保するために、ユーザーはトークンを可能な限りステーキングにロックすることを奨励する必要がありますが、これはトークンの流動性も低下させ、ユーザーがトークンを他の目的に使用することを困難にします。 トークンをクロスチェーンインタラクションデリバティブに変換することで、ユーザーはトークンをステーキングして対応する報酬を獲得すると同時に、必要に応じて分散型金融取引に使用できるデリバティブに変換し、セキュリティと流動性のバランスを実現できます。
出典:デューン
デリバティブの価値取得
デリバティブのステーキングに関して言えば、この分野は不可欠なインフラとなり、基盤となるチェーンや上位層のアプリケーションから価値を獲得すると考えています。 PoSネットワークが成長するにつれて、ステーキングプロトコルの価値は高まります。 ETH 2.0最大のLidoはサクセスストーリーであり、Ethereumのマージの成功により、Lidoの時価総額は過去最高に達しました。
ユーザー側では、ステーキングデリバティブは、分散型金融をプレイする新しい方法をユーザーにもたらします。 例えば、デリバティブのアービトラージの機会です。 デリバティブが割り引かれている場合、長期保有者はデリバティブを購入することでより高い利益を得ることができ、スポットを直接購入するよりも有利です。 ユーザーはデリバティブを購入し、ネイティブ資産を1:1の比率で償還するだけでよく、この割引範囲は実際には低リスクで高利回りの裁定取引スペースです。 したがって、ユーザーがデリバティブのメカニズムを理解すれば、エコシステムでより高いリターンを得る機会があります。
パブリックチェーンのエコシステム全体における分散型金融の発展という点では、ステーキングデリバティブは分散型金融の利回りの利点をエコシステムにもたらします。 将来、レイヤー1エコシステムがデリバティブを使用して分散型金融を実現する場合、プロジェクト補助金を考慮せずに、ステーキングデリバティブと組み合わせた基礎となるステーキング利回りの分散型金融利回りは、通常の分散型金融利回りよりも高くなります。 例えば、イーサリアムのトップ分散型金融プロジェクトは、現在、5%以上の長期安定収益率を達成することができています。 しかし、分散型金融とステーキングデリバティブ、5%の利息と15%のステーキングリターンを組み合わせると、この分散型金融商品は20%の長期安定年率リターンが得られ、より多くのユーザーをエコシステムに引き付けることができます。 現在主流となっているクロスチェーン・インタラクション・ステーキング・プロトコルには、以下のようなものがあります。
ソース: Bing Ventures
クロスチェーンインタラクショントラックの未来
コンポーザビリティと相互運用性の観点から、現在、一部の主流のパブリックチェーンは、分散型金融分野で大きな余地と拡大の可能性を秘めています。 イーサリアムと比較して、これらのパブリックチェーンはより多様な設計をしており、クロスチェーンインタラクション、アセットの構成可能性、相互運用性の点で、より柔軟なオプションを提供することができます。 ステーキングデリバティブの台頭により、これらのパブリックチェーン上の分散型金融プロジェクトはより活発になり、これらのプロジェクトは流動性を向上させ、参加者を増やすことで競争力を高め続けるでしょう。 この目的のために、これらのプロジェクトは、その開発をサポートするためのより多くの流動性も必要としています。
さらに、クロスチェーンインタラクション資産の構成可能性と相互運用性の観点から、中央集権型金融の商品形態は非常に多様であり、これは統一された価値基準の認識によるものです。 マルチチェーンが技術的な制限を解決すると、主要なブロックチェーンの価値コンセンサスはより分散化する傾向があります。 この前提の下で、クロスチェーン相互作用資産のゲームプレイと適用は、プロジェクト当事者とパブリックチェーンによって決定されるだけでなく、ユーザーは、クロスチェーン相互作用資産を使用したさまざまなスマートコントラクトとコンセンサスメカニズムにおいて、より高い自由度、より強力な操作性、より大きな主権を持つことになります。
したがって、クロスチェーンインタラクションのステーキングトラックの未来は非常に明確であり、真の「Web3」を実現するには、ユーザーとコミュニティに属するマルチチェーンの未来になるでしょう。 この未来は、より多くの独立した選択肢とより大きな運用スペースをユーザーにもたらし、分散型金融エコシステム全体の発展を促進し、エコシステムの繁栄に大きく貢献します。 今後、ステーキングデリバティブは不可欠なミドルウェアとして存在し、基盤となるチェーンやその他のアプリケーションから価値を獲得し、ユーザーイールドを継続的に増加させることで、より多くのユーザーを参加させる必要があります。
ソース: DefiLlama
まとめ
Cross-Chain Interaction Staking Derivativesは、資本効率と流動性を向上させ、ユーザーに幅広い分散型金融アプリケーションの機会を提供するように設計された新しいタイプのPoSネットワークソリューションです。 しかし、この革新的なツールにはいくつかの潜在的なリスクも伴うため、プロジェクト関係者は、市場の流動性を高め、セキュリティを向上させ、アルゴリズムの公平性を確保し、製品体験を最適化するための対策を講じる必要があります。
市場の流動性は、高い価格変動と高い取引コストにつながる可能性があります。 この目的のために、プロジェクトチームはマーケティングを強化し、より多くのユーザーと資本を引き付けて、プロジェクトの評判とブランド価値を高めることができます。 さらに、プロジェクトチームは、マルチシグ、コールドホットウォレットの分離、定期的なセキュリティ監査など、ユーザー資産の安全性を確保するための対策も講じる必要があります。
同時に、Cross-Chain Interactionステーキングデリバティブアルゴリズムの不公平さと貧弱な製品体験も、ユーザーのエンゲージメントとロイヤルティに影響を与える可能性があります。 この目的のために、プロジェクトチームは、公正なアルゴリズム設計と最適化された運用プロセスを採用し、効率的な取引実行と低い取引手数料を提供し、ユーザーフレンドリーなインターフェースを設計する必要があります。 分散型金融とPoSブロックチェーンの継続的な開発により、クロスチェーンインタラクションデリバティブはより広く使用されるツールになります。 この新しいソリューションは、ユーザーのセキュリティを確保し、製品体験を向上させることに基づいて、分散型金融で広く使用されるパッシブ貯蓄ツールになることが期待されています。