著者 | タックスDAO
暗号資産の分野における「生産的な産業」であるマイニングは、その高投資、資産重視の運用モデルにより、多くの課題とリスクに直面しており、主なリスクの1つは税務問題です。 マイニング活動は暗号資産を直接生成し、国や地域によって暗号資産に対する税制上の取り扱いや規制が異なるため、マイニング収入に大きな影響を与えます。 シンガポールと香港は、アジアの2つの金融センターとして、比較的オープンで友好的な暗号資産政策をとっており、また、独自の財政および税制上の特徴と利点があり、暗号資産マイニング企業の立地を比較するための理想的なケースです。
税務の観点からは、多国籍鉱業会社の本社の所在地と運営は、明示的な税率の違いから暗黙の税務申告費用まで、税務コストに大きな影響を与え、さまざまな国に本社を置く鉱業会社は複雑で変化しやすい税務環境に直面しています。 本稿では、シンガポールと香港の財政・税制の長所・短所を分析し、暗号資産マイニング企業にとってより適した立地・運営戦略について解説する。
本稿ではまず、シンガポールと香港の多国籍企業の本社に対する財政・税制について、法人税率、免税、租税条約などについて比較する。 第二に、収入源と費用、計算と報告方法、国や地域ごとに直面する可能性のあるさまざまな税務処理とリスクなど、暗号資産マイニング企業の財務および税務上の特徴が分析されます。 最後に、暗号資産マイニング企業にとっての2つの場所の適合性が総合的に評価され、提案と展望が提示されます。
シンガポールの法人所得税率は17%ですが、イノベーションと生産性成長スキーム(PICスキーム)、国際本部インセンティブスキーム(IHQスキーム)、先進製造エンジニアリングスキーム(AMEスキーム)など、多くの税制上の優遇措置があり、適格企業は5%という低い実効税率を享受できます。 香港の法人所得税率は16.5%で、2018年以降、最初の200万香港ドル(25万6000米ドル)の利益に対して8.25%、超過分に対して16.5%の税率という2段階の法人利益税制が実施されています。
シンガポールと香港は、租税条約のネットワークが広範で、複数の国や地域と二重課税防止協定(DTA)を締結しているため、国境を越えた取引で発生する可能性のある二重課税の問題を軽減することができます。 また、両国は、自動情報交換に関する多国間主権協定(MCAA)や侵食防止・利益移転行動計画(BEPS)など、情報交換や租税回避防止に関する国際協力やイニシアチブにも関与しています。 シンガポールと香港の税制の詳細については、このシリーズの最初の記事を参照してください。
マイニング収益とは、暗号資産ネットワークのコンセンサスメカニズムに参加したり、取引を検証したり、暗号資産の新しいユニットを作成したりするために、コンピューター機器を使用して得られる報酬を指します。 マイニング収入の源泉は2つのタイプに分けることができます:1つは固定ブロック報酬、つまり、ブロックチェーンに新しいブロックが追加されるたびに、マイナーは一定量の暗号資産を受け取ります。 もう一つは変動取引手数料で、取引ごとに取引を検証するマイナーに手数料の一定割合または金額が支払われます。 マイニング収益の計算方法は、使用されるコンセンサスメカニズムによって異なり、主にプルーフ・オブ・ワーク(PoW)とプルーフ・オブ・ステーク(PoS)の2種類があります。
PoWとは、マイナーが複雑な数学的パズルを解くことでブロック報酬や取引手数料を競い合う必要性を指し、彼らの収入は投資する計算能力に比例します。 このタイプの通貨をマイニングするマイニング会社は通常、高い計算能力を備えたマイニングマシンを購入し、マイニングプラントを建設するために多くのリソースを投資する必要があります。 同時に、マイニングプロセスも多くの電力を消費します。 ビットコインはプルーフオブワークメカニズムを使用しています。
PoSとは、マイナーがネットワークのコンセンサスに参加するために一定量の暗号資産を賭ける必要があり、その収入は保有またはロックする暗号資産に正比例するという事実を指します。 PoS方式は、ブロックノードに多額の計算能力を投入するが、乱数の計算によってこの計算能力を消費し、最終的に1ノードのワークロードのみ有効になるというPoWの欠点を克服するために導入されました。 リソースとコストを節約するために、PoS方式では、投資家は暗号資産をノードのステーキングプールに一定期間ロックする必要があり、暗号資産をロックする投資家はステーカーと呼ばれます。 PoSメカニズムは、暗号資産をステーキングするステーカーが多ければ多いほど、暗号システムを損なう(または自分の利益を損なう)インセンティブが低くなると考えています。 したがって、ステーカーが暗号資産をロックすると、PoSは、ステーカーがロックした量とロックされた日数(「コインの年齢」と呼ばれる)に基づいて確率値を割り当てます。 確率値が高いほど、ステーカーがブロックのマイニング権を受け取り、対応する報酬を受け取る可能性が高くなります。
しかし、ほとんどの個人投資家はブロックをマイニングするのに十分な能力を持っておらず、リソースの浪費をさらに防止し、ブロック割り当ての効率を向上させるために、委任されたプルーフオブステーク(DPoS)メカニズムが登場しました。 DPoSは投票ベースのアルゴリズムであり、ステーカーは誰がブロックをマイニングする権利を持っているかに投票し、ステーカーの投票の重みはロックされた資産とコインの年齢に基づいています。 質権者によって「選ばれた」鉱山労働者は、鉱業収入の一部を配当の形で質権者に還元します。
この点で、PoWとPoSの主な違いは、大量のリソースを投資して消費する必要があるかどうかであり、PoWマイニングに従事する企業はPoS企業よりも多くの固定資産を投資する必要があることも意味します。 次のパートでは、2つのタイプの企業の財政および税務特性をさらに分析します。 現在、ほとんどのマイニング企業がPoWマイニングを行っていますが、2022年にETHからPoSに移行したことで、PoSマイニングが新たな成長ポイントになると予想されます。
暗号資産マイニング事業の税務上の取り扱いは、主に暗号資産の定義、資産の分類、および国または地域におけるマイニングの収支の認識と測定によって異なります。 鉱業収入は国や地域によって異なり、主に2種類の税金が関係しています。
1つ目は直接税、すなわち鉱業所得に対する所得税とキャピタルゲイン税です。 鉱業に関与する大多数の国は、鉱業所得を企業または個人の事業所得として扱い、法人所得税または個人所得税を徴収します。 所得税率は、鉱山労働者のステータス(個人または企業)、所得レベル、居住地などの要因に基づいて決定されます。 例えば、米国では、内国歳入法第61条によると、ビットコインなどの仮想通貨マイニングに従事する人は自営業者であるため、連邦所得税と自営業税の関連規定に従って税金を支払う必要があります。 ほとんどの国では、マイニングされた暗号通貨を一定期間保有し、その後売却するマイニング会社や個人が得たキャピタルゲインに対してキャピタルゲイン税または所得税を支払う必要がありますが、米国のように、保有期間に応じて異なる税率でキャピタルゲイン税を支払う必要があります。 シンガポールや香港など、一定の条件を満たせばキャピタルゲイン税がかからない国や地域も少なくありません。
もう一つは、鉱業所得に付加価値税や物品サービス税を課すことです。 現在、さまざまな国や地域で、鉱業所得に対する付加価値税や物品サービス税の課税について、統一された意見はありません。 欧州連合(EU)では、フランスを除くほぼすべての国(ドイツ、アイルランド、スウェーデンなど)が、VATは採掘作業には適用されないと考えています。 イスラエルはマイニング事業をサービスの提供として扱い、仮想通貨活動に課税する2017年に発行された文書などの規制によると、17%の税率でVATの対象となります。 また、ニュージーランドでは採掘事業をサービスとして扱い、15%の物品サービス税が課せられます。
一部の国では、産業資源の調整などの配慮から、鉱業企業に消費税を課すことになります。 例えば、米国では、米国財務省の2023年3月予算補足文書によると、企業は電力消費量と使用する電力の種類について報告することが義務付けられており、仮想通貨のマイニングに使用される電力コストに基づいて段階的な物品税を提案する条項が含まれています。 この文書では、2024年から新しい課税規則を導入し、3年間で年率10%の割合で段階的に導入し、3年目までに最大30%に達することを提案しています。
さまざまな採掘方法とそれらが所在する国または地域の税法に従って、鉱業企業は次の財務および税務上の問題に対処する必要があります。
マイニング収入のタイミングと金額を決定する方法。 一般的に、マイニング企業のマイニング収入は、ブロック報酬や取引手数料を受け取ったとき、つまり収入が実現され、マイニング収入が認識されたときに認識されます。 しかし、DPoS暗号資産をマイニングする企業は、配当収入が発生主義で「認識可能」であるため、ノードがマイニングして配当金を受け取るのを待たずに、ステーキングプールに暗号資産を投資した後、投票が完了したときに収益を認識する必要があるかもしれません。 さまざまな認識ポイントが、鉱業企業の収益測定と税務申告に影響を与えます。 さらに、暗号資産の価格変動率が高いため、マイニング会社は、暗号資産を会計および報告用の基本通貨に変換する為替レートを決定する必要もあります。 一般的に言えば、マイニング会社は、地方自治体や権威機関が公開している為替レートを参照したり、暗号資産取引プラットフォームが提供する為替レートを使用したりできます。
マイニングのコストと経費を合理的に計算して控除する方法。 PoW方式を採用する鉱業企業の場合、主な費用と費用には、コンピューティング機器の購入、電気料金の支払い、スペースのリースなどが含まれます。 これらの費用および経費は、関連する規制に従って生産費用として控除または償却することができます。 PoSまたはDPoSを採用するマイニング企業の場合、主なコストと手数料には、ステーキング手数料、ネットワークサービス手数料などが含まれます。 これらの費用を経費として控除できるかどうかは、その国や地域における質入れ暗号資産の性質や税務上の取り扱いの判断によります。 例えば、米国では、暗号資産のステーキングは投資とみなされるため、経費として控除することはできません。
国境を越えた取引の税務上の影響にどのように対処するか。 マイニング収益が認識される場所に加えて、暗号資産の世界的な流動性により、マイニング会社は、海外でのコンピューティング機器の購入、海外でのマイニング活動の実施、海外での暗号資産の売却または交換など、国境を越えた取引に関与する場合があります。
シンガポールと香港は、アジアで最も重要な金融センターであり、暗号資産業界にとって重要な市場です。 両国とも暗号資産に対してオープンで包括的な規制姿勢をとっており、政策の方向性は比較的安定しています。
仮想通貨のマイニングは香港では違法行為ではありませんが、大規模に行われる場合はデータセンター法で規制される場合があります。 香港の土地は乏しいため(香港の土地価格は世界で最も高価です)、香港での暗号資産マイニング活動の運営には多くの土地使用権の問題があります。 同時に、鉱業会社は、自社が運営する建物が、集中的な電力需要に対応して可決された法的規制である建築物エネルギー効率条例に準拠していることを確認する必要があります。 香港と同様に、シンガポールには暗号資産のマイニングに関する特別な規制はありませんが、マイニング活動に電力消費、課税、その他の問題が含まれる場合は、現地の環境および土地の要件に準拠する必要があります。
PoWマイニングは多くの電力を消費し、電気代はマイニング会社にとって最も重要な変動費であることを考えると、香港やシンガポールなど土地や電気料金が高い国にマイニングを展開し、別の管轄区域にマイニングを設置し、そのマイニングがホスティングと運用保守サービスを請け負う可能性は低いです。 シンガポールや香港などに地域またはグローバル本社を設置して、マイニング収益を獲得し、ビジネスの主なリスクを引き受けます。 現時点では、企業の事業構造の経済的実体と地域間のバランスの取れた税制が、鉱業企業の本社の所在地における最優先事項となっています。
香港の税制は、鉱業会社にとってよりシンプルです。 香港の法人所得税は厳密に領土であるため、香港源泉所得のみが課税されます。 たとえば、意思決定者とビジネス契約が香港で処理されていない場合、マイニングマシンの貿易収入は理論的にはオフショア所得として申告され、香港の所得税が免除されます。 シンガポールに居住する企業は、外国からの所得に対して所得税を支払う必要があります。 前項で述べたように、PoWマイニング会社が他の国や地域に鉱山を設立し、香港/シンガポールに新しい国際本部を設立する場合、シンガポールに国際本部を設立する際に、より複雑な税務手続きに直面する可能性があります。 シンガポールの広範なDTA条約は、一般的に企業が二重課税紛争に巻き込まれることを防ぎますが、上記の海外貿易所得から利益も受け取る場合、依然として法人所得税コストが高くなります。
シンガポールは小規模企業に強みがあり、その政策はより明確ですが、鉱業は非常に大規模な産業であり、多額の投資は多くの利益をもたらす可能性があります。 PoWが必要とするマイニングリグであろうと、PoSが要求するトークンであろうと、スケール効果を形成して収入を生み出すには、一定の量に達する必要があります。 同時に、香港とシンガポールにおける研究開発費の追加控除には、暗号資産マイニングは含まれていない。 したがって、大規模企業のレイアウトについては、香港の実際の所得税負担が低くなる可能性があり、大規模な暗号資産マイニング企業が定住するのに適しています。
しかし、シンガポールには、PoSトークンをマイニングする企業にとって独自の利点があり、PoSマイニングモデルは企業が世界中にマイニングファームを設立する必要はなく、企業がトークンをステーキングプールに入れるだけでよいのです。 シンガポールは、香港よりも取引所やステーキングプロトコルに関する包括的な規制の枠組みを持っているため、シンガポールでのPoSマイニングはシステムリスクが低い可能性があります。 例えば、デジタル決済トークン(DPT)の場合、シンガポールには包括的なライセンス制度がありますが、香港のライセンス制度は実装に時間がかかります。 同時に、PoSマイニングは他の国や地域に物理的な鉱山を設立する必要がないため、シンガポールの税制は追加の管理コストをもたらすことはありません。 さらに、シンガポールの税制上の優遇措置と政策支援により、PoSアプローチを採用する鉱業会社は、実効税率と運用コストを削減し、それによって所得水準を向上させることができます。 例えば、シンガポールには、シンガポール経済開発庁(EDB)のイノベーション・生産性成長スキーム(PICスキーム)や国際本部インセンティブスキーム(IHQスキーム)など、さまざまな法人所得税の免除があります。
シンガポールと香港の暗号資産マイニング企業に対する政策の分析を通じて、私たちは次のように考えています。
シンガポールと香港はどちらも暗号資産マイニング会社の本社として適していますが、それぞれに長所と短所があります。 シンガポールは、規制の枠組み、技術革新、市場の開放性などの点で非常に魅力的です。 一方、香港は所得税率の面でわずかに有利です。
暗号資産マイニング企業は、シンガポールや香港を本社として選択する際に、自社の特性やニーズ、2つの場所の政策環境や市場の状況を考慮する必要があります。 マイニング会社が主にPoWトークンをマイニングする場合は、香港を選択し、実際のマイニングがマイニングされる管轄区域の税負担を合理的に設定する方が適切です。 マイニングビジネスが主にPoSトークンをマイニングする場合、シンガポールは税制上の優遇措置の累積効果を享受しやすいため、検討する価値のある選択肢です。
シンガポールと香港はどちらもアジアの重要な金融ハブであり、Web3.0時代の到来により、両国政府は暗号資産の最先端の開発に細心の注意を払い始め、暗号資産市場の発展を規制するための対応する規制とガイドラインを策定し始めています。 TaxDAOは、暗号資産多国籍企業により適した立地と運営戦略を探るために、特別なトピックを通じて、2つの場所の財政および税制の長所と短所を体系的に比較および分析します。
参考文献
[1] セイル・セイズ・ブロックチェーン(2022年)。 DPOSとPOSの違いと実装
[2] Zheng Mengya、Wang Keke、Wang Zhenni、Yan Huqin(2021)。 デジタル経済の文脈における暗号通貨の課税に関する研究:ビットコイン世界経済探査のマイニングメカニズムのケーススタディ。 2021, 10(1): 1-8.
[3] 張春燕。 (2021). 米国における暗号化されたデジタル通貨の課税に関する研究:システム設計から徴税まで. 租税と経済学(06),14-22.
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財務と税務の観点からの分析:仮想通貨マイニング企業が香港とシンガポールのどちらに上陸するのに適しているか?
著者 | タックスDAO
はじめに:鉱業会社が直面する税務問題
暗号資産の分野における「生産的な産業」であるマイニングは、その高投資、資産重視の運用モデルにより、多くの課題とリスクに直面しており、主なリスクの1つは税務問題です。 マイニング活動は暗号資産を直接生成し、国や地域によって暗号資産に対する税制上の取り扱いや規制が異なるため、マイニング収入に大きな影響を与えます。 シンガポールと香港は、アジアの2つの金融センターとして、比較的オープンで友好的な暗号資産政策をとっており、また、独自の財政および税制上の特徴と利点があり、暗号資産マイニング企業の立地を比較するための理想的なケースです。
税務の観点からは、多国籍鉱業会社の本社の所在地と運営は、明示的な税率の違いから暗黙の税務申告費用まで、税務コストに大きな影響を与え、さまざまな国に本社を置く鉱業会社は複雑で変化しやすい税務環境に直面しています。 本稿では、シンガポールと香港の財政・税制の長所・短所を分析し、暗号資産マイニング企業にとってより適した立地・運営戦略について解説する。
本稿ではまず、シンガポールと香港の多国籍企業の本社に対する財政・税制について、法人税率、免税、租税条約などについて比較する。 第二に、収入源と費用、計算と報告方法、国や地域ごとに直面する可能性のあるさまざまな税務処理とリスクなど、暗号資産マイニング企業の財務および税務上の特徴が分析されます。 最後に、暗号資産マイニング企業にとっての2つの場所の適合性が総合的に評価され、提案と展望が提示されます。
1 レビュー:シンガポールと香港の法人税政策
シンガポールの法人所得税率は17%ですが、イノベーションと生産性成長スキーム(PICスキーム)、国際本部インセンティブスキーム(IHQスキーム)、先進製造エンジニアリングスキーム(AMEスキーム)など、多くの税制上の優遇措置があり、適格企業は5%という低い実効税率を享受できます。 香港の法人所得税率は16.5%で、2018年以降、最初の200万香港ドル(25万6000米ドル)の利益に対して8.25%、超過分に対して16.5%の税率という2段階の法人利益税制が実施されています。
シンガポールと香港は、租税条約のネットワークが広範で、複数の国や地域と二重課税防止協定(DTA)を締結しているため、国境を越えた取引で発生する可能性のある二重課税の問題を軽減することができます。 また、両国は、自動情報交換に関する多国間主権協定(MCAA)や侵食防止・利益移転行動計画(BEPS)など、情報交換や租税回避防止に関する国際協力やイニシアチブにも関与しています。 シンガポールと香港の税制の詳細については、このシリーズの最初の記事を参照してください。
2 暗号資産マイニング企業の財政・税務上の特徴
2.1 マイニングのメカニズムと特性分析
マイニング収益とは、暗号資産ネットワークのコンセンサスメカニズムに参加したり、取引を検証したり、暗号資産の新しいユニットを作成したりするために、コンピューター機器を使用して得られる報酬を指します。 マイニング収入の源泉は2つのタイプに分けることができます:1つは固定ブロック報酬、つまり、ブロックチェーンに新しいブロックが追加されるたびに、マイナーは一定量の暗号資産を受け取ります。 もう一つは変動取引手数料で、取引ごとに取引を検証するマイナーに手数料の一定割合または金額が支払われます。 マイニング収益の計算方法は、使用されるコンセンサスメカニズムによって異なり、主にプルーフ・オブ・ワーク(PoW)とプルーフ・オブ・ステーク(PoS)の2種類があります。
PoWとは、マイナーが複雑な数学的パズルを解くことでブロック報酬や取引手数料を競い合う必要性を指し、彼らの収入は投資する計算能力に比例します。 このタイプの通貨をマイニングするマイニング会社は通常、高い計算能力を備えたマイニングマシンを購入し、マイニングプラントを建設するために多くのリソースを投資する必要があります。 同時に、マイニングプロセスも多くの電力を消費します。 ビットコインはプルーフオブワークメカニズムを使用しています。
PoSとは、マイナーがネットワークのコンセンサスに参加するために一定量の暗号資産を賭ける必要があり、その収入は保有またはロックする暗号資産に正比例するという事実を指します。 PoS方式は、ブロックノードに多額の計算能力を投入するが、乱数の計算によってこの計算能力を消費し、最終的に1ノードのワークロードのみ有効になるというPoWの欠点を克服するために導入されました。 リソースとコストを節約するために、PoS方式では、投資家は暗号資産をノードのステーキングプールに一定期間ロックする必要があり、暗号資産をロックする投資家はステーカーと呼ばれます。 PoSメカニズムは、暗号資産をステーキングするステーカーが多ければ多いほど、暗号システムを損なう(または自分の利益を損なう)インセンティブが低くなると考えています。 したがって、ステーカーが暗号資産をロックすると、PoSは、ステーカーがロックした量とロックされた日数(「コインの年齢」と呼ばれる)に基づいて確率値を割り当てます。 確率値が高いほど、ステーカーがブロックのマイニング権を受け取り、対応する報酬を受け取る可能性が高くなります。
しかし、ほとんどの個人投資家はブロックをマイニングするのに十分な能力を持っておらず、リソースの浪費をさらに防止し、ブロック割り当ての効率を向上させるために、委任されたプルーフオブステーク(DPoS)メカニズムが登場しました。 DPoSは投票ベースのアルゴリズムであり、ステーカーは誰がブロックをマイニングする権利を持っているかに投票し、ステーカーの投票の重みはロックされた資産とコインの年齢に基づいています。 質権者によって「選ばれた」鉱山労働者は、鉱業収入の一部を配当の形で質権者に還元します。
この点で、PoWとPoSの主な違いは、大量のリソースを投資して消費する必要があるかどうかであり、PoWマイニングに従事する企業はPoS企業よりも多くの固定資産を投資する必要があることも意味します。 次のパートでは、2つのタイプの企業の財政および税務特性をさらに分析します。 現在、ほとんどのマイニング企業がPoWマイニングを行っていますが、2022年にETHからPoSに移行したことで、PoSマイニングが新たな成長ポイントになると予想されます。
2.2鉱業所得に伴う税金
暗号資産マイニング事業の税務上の取り扱いは、主に暗号資産の定義、資産の分類、および国または地域におけるマイニングの収支の認識と測定によって異なります。 鉱業収入は国や地域によって異なり、主に2種類の税金が関係しています。
1つ目は直接税、すなわち鉱業所得に対する所得税とキャピタルゲイン税です。 鉱業に関与する大多数の国は、鉱業所得を企業または個人の事業所得として扱い、法人所得税または個人所得税を徴収します。 所得税率は、鉱山労働者のステータス(個人または企業)、所得レベル、居住地などの要因に基づいて決定されます。 例えば、米国では、内国歳入法第61条によると、ビットコインなどの仮想通貨マイニングに従事する人は自営業者であるため、連邦所得税と自営業税の関連規定に従って税金を支払う必要があります。 ほとんどの国では、マイニングされた暗号通貨を一定期間保有し、その後売却するマイニング会社や個人が得たキャピタルゲインに対してキャピタルゲイン税または所得税を支払う必要がありますが、米国のように、保有期間に応じて異なる税率でキャピタルゲイン税を支払う必要があります。 シンガポールや香港など、一定の条件を満たせばキャピタルゲイン税がかからない国や地域も少なくありません。
もう一つは、鉱業所得に付加価値税や物品サービス税を課すことです。 現在、さまざまな国や地域で、鉱業所得に対する付加価値税や物品サービス税の課税について、統一された意見はありません。 欧州連合(EU)では、フランスを除くほぼすべての国(ドイツ、アイルランド、スウェーデンなど)が、VATは採掘作業には適用されないと考えています。 イスラエルはマイニング事業をサービスの提供として扱い、仮想通貨活動に課税する2017年に発行された文書などの規制によると、17%の税率でVATの対象となります。 また、ニュージーランドでは採掘事業をサービスとして扱い、15%の物品サービス税が課せられます。
一部の国では、産業資源の調整などの配慮から、鉱業企業に消費税を課すことになります。 例えば、米国では、米国財務省の2023年3月予算補足文書によると、企業は電力消費量と使用する電力の種類について報告することが義務付けられており、仮想通貨のマイニングに使用される電力コストに基づいて段階的な物品税を提案する条項が含まれています。 この文書では、2024年から新しい課税規則を導入し、3年間で年率10%の割合で段階的に導入し、3年目までに最大30%に達することを提案しています。
2.3 鉱業会社が対処すべき財務・税務問題
さまざまな採掘方法とそれらが所在する国または地域の税法に従って、鉱業企業は次の財務および税務上の問題に対処する必要があります。
マイニング収入のタイミングと金額を決定する方法。 一般的に、マイニング企業のマイニング収入は、ブロック報酬や取引手数料を受け取ったとき、つまり収入が実現され、マイニング収入が認識されたときに認識されます。 しかし、DPoS暗号資産をマイニングする企業は、配当収入が発生主義で「認識可能」であるため、ノードがマイニングして配当金を受け取るのを待たずに、ステーキングプールに暗号資産を投資した後、投票が完了したときに収益を認識する必要があるかもしれません。 さまざまな認識ポイントが、鉱業企業の収益測定と税務申告に影響を与えます。 さらに、暗号資産の価格変動率が高いため、マイニング会社は、暗号資産を会計および報告用の基本通貨に変換する為替レートを決定する必要もあります。 一般的に言えば、マイニング会社は、地方自治体や権威機関が公開している為替レートを参照したり、暗号資産取引プラットフォームが提供する為替レートを使用したりできます。
マイニングのコストと経費を合理的に計算して控除する方法。 PoW方式を採用する鉱業企業の場合、主な費用と費用には、コンピューティング機器の購入、電気料金の支払い、スペースのリースなどが含まれます。 これらの費用および経費は、関連する規制に従って生産費用として控除または償却することができます。 PoSまたはDPoSを採用するマイニング企業の場合、主なコストと手数料には、ステーキング手数料、ネットワークサービス手数料などが含まれます。 これらの費用を経費として控除できるかどうかは、その国や地域における質入れ暗号資産の性質や税務上の取り扱いの判断によります。 例えば、米国では、暗号資産のステーキングは投資とみなされるため、経費として控除することはできません。
国境を越えた取引の税務上の影響にどのように対処するか。 マイニング収益が認識される場所に加えて、暗号資産の世界的な流動性により、マイニング会社は、海外でのコンピューティング機器の購入、海外でのマイニング活動の実施、海外での暗号資産の売却または交換など、国境を越えた取引に関与する場合があります。
3 シンガポールと香港の暗号資産マイニング企業の政策分析
3.1 シンガポールと香港における規制の枠組みと動向
シンガポールと香港は、アジアで最も重要な金融センターであり、暗号資産業界にとって重要な市場です。 両国とも暗号資産に対してオープンで包括的な規制姿勢をとっており、政策の方向性は比較的安定しています。
仮想通貨のマイニングは香港では違法行為ではありませんが、大規模に行われる場合はデータセンター法で規制される場合があります。 香港の土地は乏しいため(香港の土地価格は世界で最も高価です)、香港での暗号資産マイニング活動の運営には多くの土地使用権の問題があります。 同時に、鉱業会社は、自社が運営する建物が、集中的な電力需要に対応して可決された法的規制である建築物エネルギー効率条例に準拠していることを確認する必要があります。 香港と同様に、シンガポールには暗号資産のマイニングに関する特別な規制はありませんが、マイニング活動に電力消費、課税、その他の問題が含まれる場合は、現地の環境および土地の要件に準拠する必要があります。
PoWマイニングは多くの電力を消費し、電気代はマイニング会社にとって最も重要な変動費であることを考えると、香港やシンガポールなど土地や電気料金が高い国にマイニングを展開し、別の管轄区域にマイニングを設置し、そのマイニングがホスティングと運用保守サービスを請け負う可能性は低いです。 シンガポールや香港などに地域またはグローバル本社を設置して、マイニング収益を獲得し、ビジネスの主なリスクを引き受けます。 現時点では、企業の事業構造の経済的実体と地域間のバランスの取れた税制が、鉱業企業の本社の所在地における最優先事項となっています。
3.2 2つの地域の鉱業企業に対する租税政策の影響
香港の税制は、鉱業会社にとってよりシンプルです。 香港の法人所得税は厳密に領土であるため、香港源泉所得のみが課税されます。 たとえば、意思決定者とビジネス契約が香港で処理されていない場合、マイニングマシンの貿易収入は理論的にはオフショア所得として申告され、香港の所得税が免除されます。 シンガポールに居住する企業は、外国からの所得に対して所得税を支払う必要があります。 前項で述べたように、PoWマイニング会社が他の国や地域に鉱山を設立し、香港/シンガポールに新しい国際本部を設立する場合、シンガポールに国際本部を設立する際に、より複雑な税務手続きに直面する可能性があります。 シンガポールの広範なDTA条約は、一般的に企業が二重課税紛争に巻き込まれることを防ぎますが、上記の海外貿易所得から利益も受け取る場合、依然として法人所得税コストが高くなります。
シンガポールは小規模企業に強みがあり、その政策はより明確ですが、鉱業は非常に大規模な産業であり、多額の投資は多くの利益をもたらす可能性があります。 PoWが必要とするマイニングリグであろうと、PoSが要求するトークンであろうと、スケール効果を形成して収入を生み出すには、一定の量に達する必要があります。 同時に、香港とシンガポールにおける研究開発費の追加控除には、暗号資産マイニングは含まれていない。 したがって、大規模企業のレイアウトについては、香港の実際の所得税負担が低くなる可能性があり、大規模な暗号資産マイニング企業が定住するのに適しています。
しかし、シンガポールには、PoSトークンをマイニングする企業にとって独自の利点があり、PoSマイニングモデルは企業が世界中にマイニングファームを設立する必要はなく、企業がトークンをステーキングプールに入れるだけでよいのです。 シンガポールは、香港よりも取引所やステーキングプロトコルに関する包括的な規制の枠組みを持っているため、シンガポールでのPoSマイニングはシステムリスクが低い可能性があります。 例えば、デジタル決済トークン(DPT)の場合、シンガポールには包括的なライセンス制度がありますが、香港のライセンス制度は実装に時間がかかります。 同時に、PoSマイニングは他の国や地域に物理的な鉱山を設立する必要がないため、シンガポールの税制は追加の管理コストをもたらすことはありません。 さらに、シンガポールの税制上の優遇措置と政策支援により、PoSアプローチを採用する鉱業会社は、実効税率と運用コストを削減し、それによって所得水準を向上させることができます。 例えば、シンガポールには、シンガポール経済開発庁(EDB)のイノベーション・生産性成長スキーム(PICスキーム)や国際本部インセンティブスキーム(IHQスキーム)など、さまざまな法人所得税の免除があります。
4 結論と提言
シンガポールと香港の暗号資産マイニング企業に対する政策の分析を通じて、私たちは次のように考えています。
シンガポールと香港はどちらも暗号資産マイニング会社の本社として適していますが、それぞれに長所と短所があります。 シンガポールは、規制の枠組み、技術革新、市場の開放性などの点で非常に魅力的です。 一方、香港は所得税率の面でわずかに有利です。
暗号資産マイニング企業は、シンガポールや香港を本社として選択する際に、自社の特性やニーズ、2つの場所の政策環境や市場の状況を考慮する必要があります。 マイニング会社が主にPoWトークンをマイニングする場合は、香港を選択し、実際のマイニングがマイニングされる管轄区域の税負担を合理的に設定する方が適切です。 マイニングビジネスが主にPoSトークンをマイニングする場合、シンガポールは税制上の優遇措置の累積効果を享受しやすいため、検討する価値のある選択肢です。
シンガポールと香港はどちらもアジアの重要な金融ハブであり、Web3.0時代の到来により、両国政府は暗号資産の最先端の開発に細心の注意を払い始め、暗号資産市場の発展を規制するための対応する規制とガイドラインを策定し始めています。 TaxDAOは、暗号資産多国籍企業により適した立地と運営戦略を探るために、特別なトピックを通じて、2つの場所の財政および税制の長所と短所を体系的に比較および分析します。
参考文献
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