最近、カナダの暗号資産ETF市場に深く入り込んでいますが、正直なところ、ここでは多くのことがほとんどの人が気づいていない以上に進んでいます。現在利用可能な商品多様性は、ほんの数年前と比べてかなり驚くべきものです。

だから、要点は—カナダは静かに、伝統的な取引所で実際に取引できる最高の暗号資産ETFの構築を進めてきました。2021年にビットコインとイーサリアムの製品から始まりましたが、その進化はそれをはるかに超えています。これらが面白いのは、TFSAsやRRSPsのような税優遇口座で保有できる点で、直接暗号を持つよりも大きな利点となっています。

現在の資産運用額（AUM）でトップのパフォーマーを見ると、フィデリティのビットコイン提供が約12.3億カナダドルでトップに位置しています。2025年初めに管理手数料を0.32％に引き下げており、かなり競争力があります。CI GalaxyのビットコインETFはそれに次ぎ、約7.8億ドルで、注目すべきはGalaxy Digitalとの提携です—機関レベルのインフラを0.4％の手数料で提供しています。

Purpose Bitcoin ETFは、実質的に世界初の物理決済型ビットコインETFで、2021年に登場し、今もなお6.27億ドル以上の資産を保持しています。直接保管、コールドストレージ、ウォレット不要—非常にシンプルなアプローチです。

さて、ここからが面白くなる部分です。2025年第2四半期にアルトコインの分野が大きく開かれました。カナダの企業から最初の北米ソラナとXRPのスポットETFが登場し、大きな話題となりました。3iQのソラナステーキングETFは最初の1年間手数料ゼロで、その後0.15％に下がる予定で、市場最低水準です。同時期にXRPの製品も登場し、米国の規制明確化を背景に展開されました。

イーサリアム関連商品も充実しています。CI GalaxyのイーサリアムETFは2021年4月から運用されており、資産額は3.63億ドル、手数料は同じく0.4％です。PurposeのEther提供は1.82億ドルで、手数料は1％。フィデリティは2022年9月にイーサリアム商品を市場に出し、こちらも低い0.4％の管理手数料を維持しています。

特に注目すべきは、利回り戦略です。Purposeのビットコインとイーサリアムの利回りETFは、カバードコール戦略を用いて月次配当を生み出しています。ビットコイン版は8,200万ドル、イーサリアム版は約5,700万ドルの資産を持ち、スポット保有とは異なるアプローチですが、収入を求める投資家にとって魅力的です。

新しいXRPとソラナの製品も資産を積み上げつつあり、2025年のローンチを考えると妥当です。PurposeのXRP ETFは2025年6月に市場に登場し、2026年2月までゼロ手数料のプロモーションを行っています。EvolveのXRP商品は最初1％だったものが0.75％に引き下げられ、競争が激化していることがわかります。

カナダ市場の最良の暗号資産ETFを比較すると、基本的には大手プロバイダーの選択肢となります—Fidelity、Purpose、CI Galaxy、Evolveがこの分野を支配しています。それぞれに強みがあります。Fidelityはブランド信頼と自社のコールドストレージを持ち、Purposeは物理決済を最初に導入、CI GalaxyはGalaxy Digitalを通じた機関的信用を提供し、Evolveは複数資産にわたる堅実な選択肢を提供しています。

管理手数料も非常に競争的になっています。新しいソラナステーキング商品は0.15％から始まり、早期のPurpose商品は最大1.5％まであります。ほとんどの新商品は0.75％未満で提供されており、市場全体の低下を促しています。

一つ際立つのは、多様性の拡大です。ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、XRPのエクスポージャーを得ることができ、スポット追跡や利回り生成を選べる点です。機関投資家向けの提供や新興の専門家も選べるようになり、カナダの暗号資産ETF投資市場は実際にかなり洗練されてきています。コア保有やアルトコインのエクスポージャーを探している場合でも、数年前には存在しなかった本格的なインフラが整備されつつあります。