公開取引されているREITと非上場REITの違いを多くの人が完全に理解していないことに気づいた。
内容を分解する価値がある。なぜなら、保有しているものによって手続きがかなり異なるからだ。

まず、REITとは何か？
基本的に、これらはさまざまなセクターの収益を生む不動産を所有または融資する会社だ—
オフィスビル、小売スペース、アパート、ホテル、データセンターなど。
魅力は、実際の不動産を購入せずに不動産に投資できる点にある。
これらは、少なくとも収入の90%を配当として株主に分配することが義務付けられており、
そのためかなり堅実な配当利回りを提供することが多い。

公開取引されているREITを保有している場合、売却は簡単だ。
普通の株と同じように証券口座を通じて行うだけだ。
流動性は一般的に問題にならず、市場価値で素早く株を動かせる。
ただし、実際に得られる価格は市場状況に左右されることがあり、
REITの評価はより広範な不動産市場の動向や市場のセンチメントと連動して動く。

一方、非上場REITは全く異なる話だ。
これらは公開取引所に上場されていないため、流動性ははるかに制限される。
ほとんどの投資家は、売却できるようになるまで5年から7年保有しなければならない。
そのロックアップ期間が終わった後でも、買い手を見つけるのは難しいことが多い。
一部の非上場REITには償還プログラムがあるが、通常は額面価格より割引された価格での買い戻しとなる。
手数料もリターンに影響し、早期に売却しようとすると、提供価格の最大15%が手数料として引かれることもある。

次に税金の話だ。
REIT株を売って得た利益はキャピタルゲインとなる。
1年未満保有していれば普通所得税率が適用される。
長期保有すれば、より有利な長期キャピタルゲイン税率が適用される。
配当自体は普通所得として課税され、低い優遇配当率ではなく、通常の所得税率で課税されるが、
状況によっては控除も利用できる場合がある。

例えば、50,000ドルでREIT株を買い、5年後に80,000ドルで売ったとしよう。
その30,000ドルの利益は、1年以上保有しているため長期税率で課税される。
途中で受け取った配当は普通の所得として課税される。
合計するとかなりの額になるため、売却前に理解しておく価値がある。

結論：
公開取引REITはいつでも売れる柔軟性があるが、非上場REITは厳しい制限と潜在的な手数料が伴う。
税金の計画も重要だ。長期保有は確実に有利になる。
売却を考えているなら、まず自分のREITの条件を確認したり、税務の専門家に相談したりするのが良い。

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