まずはブロードコムから始めよう。半導体メーカーはカスタムAIアクセラレータで絶好調だ。2025年度の数字が出たばかりで、AIチップの売上は65%増の$20 十億ドルに達し、これは彼らの総収益のほぼ3分の1だ。驚くべきは、特定のユースケースでNvidiaと直接競合している一方で、推論ワークロードを大規模に運用するハイパースケーラーにとってははるかに効率的なレートを実現していることだ。昨年、会社全体の収益は24%、利益は40%増加し、成熟したテック企業としては堅実な成長だ。

市場はこの勢いが加速すると見ている。アナリストは、AI以外の事業が安定するにつれて、次年度の売上成長率52%、EPS成長率51%を予測している。前方の利益倍率が32倍の株式にとって、これらの成長数字は実際かなり魅力的だ。

一方、IBMは全く異なる話だ。多くの人はIBMを、衰退しているレガシーハードウェア企業と覚えているかもしれないが、アーヴィンド・クリシュナが2020年にトップに立ってから、そのシナリオは一変した。彼は死にかけていた(キンドレル)をスピンオフし、その後、Red Hatを使ったハイブリッドクラウドとオープンソースアプリケーションに大きく舵を切った。戦略は天才的だ—パブリッククラウドでAmazonと戦うのではなく、オンプレミスとクラウド環境の間で柔軟性を求める企業を取り込む。

昨年、IBMは売上を8%、利益を12%伸ばしたが、これは派手には聞こえない。なぜなら、この会社は何年も縮小していたからだ。今後の見通しは控えめで、それぞれ5%、7%の成長だが、株価はわずか21倍の前方利益倍率にとどまっている。もしこのまま実行が続けば、実際に大きな上昇余地がある。

だから、もしあなたが$10,000を持っていて、今何に投資すべきか迷っているなら、どちらも真剣に検討に値する。派手な成長株ではないが、AIインフラとハイブリッドクラウドという適切なポジションにあり、合理的な評価と、マクロのノイズに左右されずに成長を続ける明確な道筋を持っている。

もちろん、自分自身で調査し、自分のタイムラインを考えることが重要だが、これらの名前は、AIとクラウドのトレンドが維持される限り、数年にわたって複利的に成長する可能性がある。

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