もし私に銃を突きつけて「ブランダン、次の10年間で市場を打ち負かせなかったら死ぬ」と言ったら

私は問題ないと言うだろう。
99％の確率で私はそうする。
これがまさにその方法だ。
まず、「市場」とはS&P500のことだ。
私は$1m 口座を持っていると仮定しよう。
市場を打ち負かす最初の方法は、単純に市場を買うことだ。
だから私は$1m の$VOO SP500 ETF(を買う。
次に、市場を買うだけでは経費比率のために少しだけパフォーマンスが下がることもあるが…問題ない。
ここが勝負どころだ。
その10年間の間、私は忍耐強く、市場のショックを待つ。
そして、そのショックは確実に10年の間に訪れる。
だからそれが来たとき、評価額が安くて皆がパニックになっているときに、私は)の株式を担保にしたプット契約を売り、約$VOO のプレミアムを得る。
私は現在の市場価格より少しだけ下の行使価格の2年満期のプット契約を売る。
受け取った$VOO のプレミアムを使って、$VOOの株をさらに買う。
それから私はただ待つだけで何もしない。
次の2年でSP500が回復し、売ったプットは価値がなくなる確率は99％だ。
$100k もしそうでなければ、$100k ロールする(
この間ずっと金利はゼロだ、)ポートフォリオ担保のプットを売ることで現金ではなく(
だから私は市場に合わせた)株式を持ちつつ、売ったプットからもう10万ドルを追加した。
つまり、100万ドルの口座に対して10万ドルの追加は、10年でちょうど10％の増加だ。
簡単な数字で言えば、年間1％のリターンだ。
これが、99％の確率で市場を打ち負かす方法だ。
覚えておいてほしい、長期的に見れば、リテールや機関投資家の95％は手数料を差し引いた後にS&P500を超えられないので、これをやることであなたはその少数の5％に入ることになる。
今夜寝る前にこれについて考えてみてほしい。
市場を打ち負かすのは「難しい」ことではないが、多くの人が忍耐力を持たないだけだ。