InvestingWithBrandon

2010年に$AMD へ10,000ドル投資していたら、今ごろは大金持ちになっているでしょう。
まあ…どういうわけか何もせず、今まで保有し続けた場合を考えてみましょう。
2012年末、あなたの10,000ドルは約2,500ドルの価値になっています。75%下落です。あなたは何もしませんでした。
2015年7月、株価は1.62ドルに達します。あなたの10,000ドルは今や約1,670ドルです。5年経って83%の含み損です。AMDが倒産するという話まで出ています。あなたは何もしませんでした。
2016年末、ようやく10,000ドルを超えるまで回復します。損益がプラスマイナスゼロになるだけで、約7年かかりました。あなたは何もしませんでした。
2021年末…約149,000ドル。
2022年には半分になります。約67,000ドルまで下落します。1年で82,000ドルを失いました。あなたは何もしませんでした。
2023年末、約152,000ドルまで回復します。
2025年4月、関税パニック。約79,000ドルです。再びほぼ半分になりました。あなたは何もしませんでした。
現在、AMDは1株約610ドルです。あなたの10,000ドルは約630,000ドルの価値になっています。
63倍です。何もしなかっただけで。
教訓は同じです。
誰もが最終的な数字を夢見ます。
しかし、それを生み出すための相場の変

$AMD 今年は約$214で始まりました。今日は約$610です。
では、カバードコールがそれにどう作用するか見てみましょう。
2月上旬に100株を所有していたとします。AMDはちょうど約$192まで下落していました。少し「収入」を得るために、$220の行使価格でカバードコールを売ります。
4月下旬にはAMDは約$348です。上昇の途中で$220を大きく上回り、あなたの株式は権利行使によって手放すことになりました。
今日は約$610です。これはあなたの行使価格を1株あたり$390上回っています。わずか100株だけで…あなたは少しばかりのプレミアムと引き換えに、$39,000を誰か別の人に渡したことになります。
& 下落局面はどうでしょうか？年初から2月の安値まで、AMDは1株あたり約$22下落しました。数ドルのプレミアムでは、それをほとんど埋められません。
これがカバードコールです…上値を制限する一方で、下値の保護にはあまり役立ちません。

🟢ポートフォリオ担保プットの最大の魅力は、現金に対するリターンが理論上無限になることだ。（冗談ではない）
この話に少し付き合ってほしい。
数か月前、$META に対するプットを売り、即座に64,000ドルを受け取った。私の現金残高は？232ドルだった。
現金担保で売る人は、同じ取引のために大量の現金を凍結しておく。そのリターン＝プレミアム ÷ その全現金。
私の場合、担保になっていたのは$VOO と$Q で、すでに所有しており、そもそも売るつもりもなかった。
では、64,000ドルを稼ぐために新たに用意した現金はいくらだったのか？ほぼゼロだ。
64,000ドル ÷ 約0ドル＝理論上は無限。
もちろん、リスクがゼロというわけではない。$META が私の権利行使価格を下回れば、私はそれを買うことになる。それで問題ない！だからこそ、私は喜んで所有し続けたい一流企業に対してのみこれを行い、50％以上の暴落でも否応なく買わされることがないよう、比率を維持している。
しかし、その資金自体は？一瞬たりとも遊んでいなかった。

株式オプションでほとんどの人が大損する理由はこれです。
とても単純です…
株式オプションは、期待リターンを単純に増幅する手段です。
問題は？
ほとんどの人は、株価がどちらに動きそうなのかまったく分かっていません。
「上がっているから」という理由で買い、
「下がっているから」という理由で売る。
そこにあるのは最小限の論理だけです。
だから、最初から株価がどちらの方向に動くのかについて高い確信がないなら、オプションを使って「増幅された賭け」をするべきではありません…
あなたはお金のために一生懸命働いています。
くだらない取引で遊ぶのはやめましょう。
具体的な投資仮説があり、きちんと調査を終えている場合にのみ、オプションを使いましょう。

「でもBrandon、こんなに大量のプットを売っているけど……もし市場が暴落して、全部割り当てられたらどうするんだ？」
私の頭に銃を突きつけて、7日間で現金をいくら用意できるか聞いてみればいい。
数百万ドルだ。なぜなら、私のベース・ポートフォリオそのものが現金だからだ。$VOO、$Q、優良企業の株……本当に必要になれば、すべて数秒で売却できる。
それが本当の意味で「ポートフォリオで担保されている」ということだ。担保は実体のある流動資産であり、その間ずっと複利で増え続けている。
& 常に比率を適正に保っているから、50％暴落した後でさえ、そのベース・ポートフォリオでカバーできる以上のプットを売ることは決してない……
追証なし。強制売却なし。無防備な状態になることもない。
人は時々、「リスクを理解していない」と「リスクがめちゃくちゃ大きい」を混同する。
比率を適正に保ち、満期まで1年以上ある優良なセットアップでこれを行う限り、リスクはめちゃくちゃ大きいわけではない。