InvestingWithBrandon

最初の$100k を稼ぐのが、あなたがこれまでに稼ぐ中で最も難しいお金だ。
数学の問題だからではない……
あなた自身の問題だからだ。
銀行に$10k ある？「カリブ海旅行を予約しよう。」
$50k？「新しい車を買う時だ。」
そういうものは簡単に買えるが、何も生み出さない。
$99k を見つめても、それを浪費しないでいられるようになった時、あなたはすでに最も難しい戦いに勝っている。
最初の100kを稼いだ後は、その後の100kはすべて簡単に稼げた。
$100kを稼ごうとするのはやめろ。
最初の100万を目指せ。
そこに到達する方法について、あなたの考え方は完全に変わるだろう。

最初の$100k が、あなたが一生で稼ぐ中で最も難しいお金だ。
数学のせいではない……
あなた自身のせいだ。
銀行に$10k ある？「カリブ海旅行を予約しよう。」
$50k？「新車を買う時だ。」
そういうものを買うのは簡単だが、何も生み出さない。
$99k を見つめても、それを浪費しなくなった時点で、最も困難な戦いにはすでに勝っている。
最初の100kを稼いだ後は、その後の100kはすべて簡単に稼げた。
$100kを稼ごうとするのはやめろ。
最初の100万を目指せ。
そこへ到達する方法について、考え方が完全に変わるはずだ。

世界がパニックに陥ると、あなたは富を得る。
準備を怠るな

強気相場？ 私の勝ち。
弱気相場？ 私の勝ち。
1年間何も動かない横ばい相場？ それでも勝ち。
これは自慢ではない。私のポートフォリオがそういう構成になっているだけだ。
値上がり益か、割安価格での購入。
比率は常に適切に保ち、DEEPな暴落でも問題ないようにする。
なぜなら、どうなると思う？……いずれ必ず起こるからだ。

毎日欠かさず家を買いたいと言って、あなたの家のドアをノックしてくる男を想像してみてください。
月曜日：「50万ドルで買う！」
火曜日：「いや、やっぱり……42万ドル。」
水曜日：「市場は暴落している。34万ドル、これが最終オファーだ！」
木曜日：「やっぱりいいや。55万ドルで買う。」
同じ家です。何も変わっていません。彼がただ躁状態なだけです。
そんな狂人に、あなたの家の価値を決めさせたりはしないでしょう……
しかし、それこそ人々が株に対してやっていることです。
画面に表示されている価格は、その日のミスター・マーケットの気分にすぎません……会社の価値そのものではありません。
会社の価値を決めるのは利益です。彼のパニックによる価格は、単なるオファーにすぎません。
そして、彼が怯えきった様子で現れて、優良企業を馬鹿げた安値で私に売ろうとしてきたら？
その日こそ、私は彼の取引に応じます。
株を買う。ポートフォリオ担保付きプットを売る。LEAPコールを買う。
彼が大興奮しているときは？彼に割高な価格で物を売り、「ぼったくる」】【。

個人投資家：私は毎週コールを買う。コストは小さく、当たれば利益は莫大。それが賢いレバレッジというものだ。
私：来週木曜日、$Q はどうなっている？
個人投資家：そんなこと、誰に分かるっていうんだ？
私：その通り。誰にも分からない。あなたにも、私にも、10億ドル分のコンピューターを持つヘッジファンドにも。では、その取引についてもう一度説明してくれ……地球上の誰にも予測できないことに、お金を賭けているんだよね？
個人投資家：でも、当たれば5倍、10倍になる……。
私：もちろん。オプションは、対象にしたものを何でも増幅する。それだけだ。では、何を増幅しているんだ？ ただの推測。コイン投げ。実現するかどうか、まったく分からない。
個人投資家：そんなふうに言われると、バカみたいに聞こえる。
私：……まあ、そうだね。何が「分かること」なのか、自分に問いかけてみてほしい。木曜日に$Q が上昇して引けるか？ いいえ。あるいは、優良企業を適正なバリュエーションで買えば、1～2年後に株価が上がっているか？ そっちなら、はるかに大きな確信を持てる。
個人投資家：つまり、増幅する価値のあるものを増幅する……コイン投げではなく……。
私：私が触るオプションがすべて1年以上先のものなのは、それが理由だ。短い期間というのは、何が起こるかまったく分からないものを増幅する方法にすぎない……それで、なぜお金が消え続け

個人投資家：レバレッジを効かせるために、毎週オプションを買っています。小さな資金で大きな値動き。オプションの目的はそれですよね？
私：オプションはリターンを増幅させます。では教えてください……何のリターンを増幅させているのですか？
個人投資家：その週に株価がどう動くか、ですか？
私：& その週に株価はどう動くのですか？
個人投資家：……誰にも分かりません。
私：そうです。誰にも分かりません。あなたにも、私にも、その会社のCEOにも。つまり、市場で誰にも予測できない唯一のもの……次の5日間……を増幅させているのです。
個人投資家：そう言われると、正気とは思えませんね。
私：増幅された推測も、やはり推測です。ただ、より速くゼロになるだけです。お金が消え続けるのも無理はありません……道具が悪いのではなく、使い方を間違えているだけです……
個人投資家：では、どうすればいいのですか？
私：知ることができるものに注目するのです。公正価値を下回り、EPSが力強く成長していて、1年か2年後にはさらに高くなっている優良企業……それなら本当の自信を持てます。だから私のオプションはすべて1～2年先のもので、確信度が極めて高いセットアップにしか投資しません。