InvestingWithBrandon

31歳でオプション販売をして引退。相続なし。幸運なコイントスなし。裕福な両親なし。
デイトレードはしない。チャートも読まない。金曜日に市場がどう動いたかも説明できないし、気にしていない
素晴らしい企業を本来の価値より安く買い、長期満期のオプションを使って最も強気なセットアップの効果を増幅する
それからポートフォリオ担保付きプットを売り、そのキャッシュフローでさらに株式とコールを買う。
1日10分
複雑なことではない
ただ、あなたが教えられてきたことのすべてと正反対なだけだ
フィボナッチだのボリンジャーバンドだのVWAPだのRSIだの、そんなものは放っておけ！

個人投資家：私のアドバイザーは、ストックオプションは私のリスク許容度に合わないと言っていました。
私：彼は、ウィークリーオプションを買うことと、優良企業の株を2年先に公正価値以下で買うプットを売ることの違いを説明しましたか？
個人投資家：いいえ。ただ、オプションは投機的だと言っただけです。
私：あのチャートを見てください。S&Pのプットを売るというのは、アメリカの最大手500社を……割安価格で……買うと約束し、その約束の対価を前もって受け取ることです。ポートフォリオ担保なら、キャッシュ担保プットのように現金を寝かせておく必要もありません。
個人投資家：そう言われると、無謀なことには聞こえませんね。
私：では、インセンティブについて考えてみてください。年1％の手数料を取っている人が、その手数料を払わずに済む戦略はリスクが高すぎると言ったのです。
個人投資家：……えっと。
私：もちろん、オプションのギャンブル的な使い方は実際にあります。ウィークリー、0DTE、そのすべてです。それは確かに投機的です。でも、「アメリカがすでにセール中のときに、15％安く買うと約束して、その対価を受け取る」というのは、スロットマシンではありません。
個人投資家：誰かのインセンティブ構造を見れば、その人の行動が分かるということですね。
私：その通りです……常に自分で考えてください。「専門家」は、見た目ほど賢い

個人投資家：1日に20回くらい自分のポジションを確認してる。やめられないんだ。
私：下のS&P500 $VOOの3か月チャートを見て。次に、直近1か月分を手で隠してみて。
個人投資家：わかった…
私：最初の2か月分を見て、最後の1か月がどんな動きになったか予想できた？
個人投資家：絶対無理。
私：そうだよね。じゃあ、火曜日の午前11時に価格を確認して、いったい何を学んでるの？
個人投資家：何もないと思う。ただ、責任感のあることをしている気分になるんだ。
私：でも、それにはコストがかかる。確認するたびに、ノイズに対してパニックになる可能性がある。私の契約は、すでに割安だと評価した企業について、満期まで1年以上あるものだ。今日、私が反応すべきことは文字どおり何もない。
個人投資家：じゃあ、ただ…見ないの？
私：多くても1日に数回。優良企業が適正価値を下回ったら取引する。それ以外はノートパソコンを閉じる。それが長期の保有期間がもたらしてくれるもの…人生を取り戻せるんだ。& どう思う…長期的には、ROIは95%の人を上回る。

個人投資家：また2022年のようなことが起きたら、現金化する。あの年で心が折れた。
私：あのチャートを見て。35％超の下落だ。では、あなたは何をした？
個人投資家：できる限り持ち続けて、底の近くで売り、ずっと高いところで買い戻した。
私：つまり、市場は一時的に35％下落しただけなのに、あなたの反応がそれを恒久的なものにした……セールになったときに売ったんだ……
個人投資家：分かってる。それでも今なお苦しめられている。
私：これが私の2022年だ。同じチャート。下落する間ずっと、1年以上のポートフォリオを担保にしたプットを売った。プレミアムがここ数年で最も高かった時期だ。キャッシュフローを得て、優良企業や適正なバリュエーションの銘柄に再投資した。
個人投資家：まだ下落している最中に？
私：最初から最後までずっと。全期間を通じて自分の比率を適正に保った……つまり、何ものにも売却を強いられなかったので、さらに下落しても脅威ではなかった。
個人投資家：同じ年なのに、結果は正反対だ。
私：違いは頭の良さではない。下落する前に計画を立てていたかどうかだ。多くの人は、「感情が最大」「痛みが最大」の局面である底で、うまく臨機応変に対応できない。どちらの結果になっても勝てるよう、常に資産を配分しておこう！

個人投資家：25%上がるたびに利益確定しています。利益を確定しておけば、利益を取って破産することはありません。
私：この5年間のチャートを見てください。そこに「25%の上昇」は何回ありますか？
個人投資家：何回かはあります……でも、その後も上がり続けました。
私：そうです。つまり、25%の利益を確定するたびに、その銘柄は上昇を続け、あなたは相場の外に出ていたわけです。しかも利益に対して税金を払ったので、納めた税金を取り戻すだけでも、次の銘柄を当てて利益を出す必要があります。
個人投資家：でも、いつかは売らないといけないでしょう。
私：本当にそうでしょうか？富裕層が実際にしていることを見てみましょう。彼らは最高の保有株を決して売りません。本当に一度もです。別の方法で現金を得るのです。
個人投資家：それはどうやって？
私：その基盤となる保有株を担保に、ポートフォリオ担保プットを売るのです。今日収入を得られ、株式は売らず、今日は課税対象となる取引も発生せず、何も中断されません。勝ち銘柄はそのまま複利で増え続けます。
個人投資家：つまり、株式を売らずに、その株式から現金を得るということですね。
私：その通りです！勝ち銘柄を売ることこそ、素晴らしい10年間を平凡なものに変えてしまう方法です。ポートフォリオ担保プットがまた勝利しました！

誰かが私に64,499ドルを支払って、2年後に$META 株を550ドルで買うことに同意させた。
声に出して言ってみてほしい。まるで作り話のように聞こえる。
彼らは私に、PROMISE（約束）に対して、即座に6万4,000ドルを渡した。
私がすでに大好きな企業を、喜んで支払える価格で買うという約束だ。
$META がそこまで下落しなければ？ 私は$64k をただで手に入れる。
もし下落したら？ 優良企業を割引価格で買い、それでも6万4,000ドルを手元に残せる。
しかも、私のベースポートフォリオが取引全体を担保していたので、CSPのように現金が拘束されることもない。
これが、比率を適切に保ったポートフォリオ担保プットの力だ。

誰かが私に20,946ドルを支払って、2年後にNVDAの株式を180ドルで買うことに同意させました…
声に出して言ってみてください。作り話のように聞こえます
彼らは私に20,946ドルを即座に、ある「約束」の対価として渡しました
すでに私が気に入っている企業を、喜んで支払える価格で買うという約束です
$NVDA そこまで下がらなければ？ 私は何もせずに20,946ドルを手元に残せます
もし下がったら？ 優良企業を割安価格で買い、しかも20,946ドルもそのまま手元に残せます
しかも、私のコア・ポートフォリオが取引全体を担保しているので、CSPのような現金の遊休状態もありません
これがポートフォリオ担保プットの力です

最初の25kが最も難しい
しかし…最初の$100k は、最初の25kより少し簡単です
しかし…最初の$1M は、最初の100kより少し簡単です
しかし…最初の$2M は、最初の1mより少し簡単です
1つのレベルを達成すると、2つ目はより早く達成できます
信じてください！

個人投資家：S&Pが過去最高値を更新した。何かに投資する前に、押し目を待っている。
私：どのくらい待っているの？
個人投資家：正直、4月頃から。
私：それで、SP500 $VOO はそれ以来どうなった？
個人投資家：……上がった。分かってる。
私：じゃあ、イラン情勢で世界が「崩壊していた」時に押し目があったのに、何もしなかったんだね……次の押し目が来ても買わないんじゃないかと思うよ。押し目は決して心地よく感じられないからね……
個人投資家：そうだね……市場が下落すると、いつもパニックになって、もっともっと安いところで買いたくなる。でも結局買えずに、市場は私を置いて反発してしまう。
私：市場が変動するものだと理解しないといけない。アメリカはこの数百年の間に多くのことを経験してきた。道中で多少のデコボコがあるのは当然だ。そして、そのデコボコの原因となっている何かがあるから、押し目が心地よく感じられることは決してない……
個人投資家：では、市場が下落した時はどうするの？
私：下落する前に計画を立てている。何を保有しているのか、なぜ保有しているのかを把握し、常に比率を適正に保っている。だから押し目が来た時には、ただ生き残れるだけでなく、そこから利益を得ることもでき、「市場は大混乱」という見出しにストレスを感じることもない……メディアはいつも物事を大げさに報じるからね。

個人投資家：今は何もかも高すぎる。買うものがない。
私：確かに、指数は高値圏にある。だが、その中身を見たか？
個人投資家：中身ってどういう意味？
私：半導体／銀行／半導体株／メモリ／小売／エネルギー……記録的な水準にある市場の内部で、完全なパニックが起きている。
個人投資家：えっ。私は指数の水準しか見たことがない。
私：それが間違いだ。「市場」は一つのものではない。誰もが見出しの数字を見つめている間にも、常にどこかのセクターが大きく売り込まれている。
個人投資家：つまり、そこを見るわけだ。
私：そう……どこかには、ほぼいつも機会がある。皆が別のことに気を取られている間に、恐怖によって優良企業が適正価値を下回る水準まで引きずり下ろされたのかを確認する。セクターのパニックは見えにくいことがある……質の高い銘柄が、時には問題のある銘柄のすぐ隣でバーゲン価格になる。
個人投資家：そして、どちらなのかを教えてくれるのがファンダメンタルズだ。
私：その通り。チャートが価格を教えてくれる。利益が、ファンダメンタルズの面でお買い得かどうかを教えてくれる。

個人投資家：私はホイール戦略をやっています。完全なシステムです……両側からプレミアムが入ってきます。
私：この$Q の10年チャートを見て、頭の中でその上にホイール戦略を回してみてください。
個人投資家：わかりました……
私：フェーズ1。現金担保付きプットを売ります。あなたのお金は、Nasdaqが年間15%前後で上昇している隣で、何か月も凍結されたままになります。
個人投資家：いいでしょう。でも、その後、割り当てられて株を保有することになります。
私：たいていは、ひどいバリュエーションから少し下落した後に……つまり、悪い価格で割り当てられたままです。するとホイール戦略では、その株に対してカバードコールを売ります。そうして回復が始まり……株価が反発の底で、あなたの株は権利行使されて手放すことになります。
個人投資家：……このチャート上の、すべての回復局面で。
私：下落局面では割り当てられ、上昇局面では上値を抑えられる。どのサイクルでも、両方の欠点があります。
個人投資家：でも、常に何かが起きています。生産的なことをしている気分になります。
私：取引回数が増えても、お金が増えるとは限りません……本業の世界ではそうですが、これは投資です。ホイール戦略とは、現金担保付きプットの死に金と、カバードコールの上限をつなぎ合わせて、1つのシステムとして売っているだけです……
長期的にホイール戦略を