InvestingWithBrandon

小口投資家：もしもう1回2022年みたいなのが来たら、もう退場です。その年で私は壊れました。
私：その年にあなたが何をしたのか、順を追って聞かせてください。
小口投資家：Qが35%以上下がるのを見て、できるだけ長く持って、底の近くで売りました。もっと高い水準で取り戻しました。二度としません。
私：つまり市場が35%下落して、あなたの反応は「安くなって安全になった時に売る」だったんですか？
小口投資家：わかってます。痛いところを突かれます。私がやったのは……
私：これが私の2022です。同じ下落。比率をきちんと管理しました。良い値段でエリート企業だけを買いました。1年以上のポートフォリオで確保したプットを売りました。キャッシュフローを得て、さらに株を買う／一部はコールへ回しました。その「パニック」から7桁の利益を作りました。
小口投資家：同じ年。結果は真逆。
私：違いは知能じゃありません。下落が起きる前にプランを持っていたかどうかです。パニックの中でうまく即興する人はいません。
小口投資家：じゃあ次の2022年は……
私：もう予定されています。あとは時間の問題です。今のうちに、落ち着いてどうするか決めてください。心臓がバクバクしながら底で判断しないこと。
2022年があなたのポートフォリオを壊したんじゃありません……即興が壊したんです…

個人投資家: 本当のクラッシュの最中なんて、絶対に持てなかった。折れるよ。
私: $META が $382 から $89 にまで下落したの、知ってるよね？2021年後半から2022年11月まで。
個人投資家: 覚えてる。みんな、その会社は終わりだって言ってた。
私: 77%下落。「ザッカーバーグがメタバースに全部燃やした。」見出しはかなり残酷だった。& $89 で...君なら買った？
個人投資家: 正直に言うと？無理。ゼロになる気がした。
私: それがポイント。$89でもまだ利益を何十億ドルも出し続けてた。根本のビジネス価値が77%下がったわけじゃない...下がったのは株価だった。全然違う……価格が適正価値を大きく下回った。
個人投資家: それで、&その後は？
私: いまはほぼ $600 まで戻った... その安値からおよそ560%オフ。市場史でも最大級の回復の一つ……そして「絶対に持てない」って言ってた人たちが、それを持てる誰かに売った。
個人投資家: 560%か…。すごいね…
私: クラッシュは世界の終わりみたいに感じた……それは10年に一度の売りだった。
優良企業が適正価値を大きく下回るときこそ、強気になるタイミングだ……パニックじゃない。

富裕層の個人投資家：「友人がドットコム・バブル崩壊で全部失ったんだ。オプションも、株も、全部。私は絶対にこんなものには手を出さないって自分に誓った。」
私：「彼が実際に持っていたものは何だったの？」
富裕層の個人投資家：「話によると……利益のないネット企業がいくつもあって、それに加えてオプションの仕掛けも少し。レバレッジをかけすぎてた。」
私：「つまり、利益の出ない会社をとんでもない高値で買って、レバレッジをかけて、さらに短期期限の賭けを積み重ねていたってこと。ごめん…それはきつい。でも、実際の致命打が何だったか見てみて。」
富裕層の個人投資家：「…会社とレバレッジであって、市場そのものじゃないの？」
私：「市場は全員に対して強く下落した。でも、利益のある会社を適正な価格で持っていて、レバレッジがない人たちは、数年で立ち直って、10年後には金持ちになってた。友人の話は本当だよ。ただし教訓が『絶対に投資するな』じゃないだけ。」
富裕層の個人投資家：「じゃあ教訓は何なの？」
私：「利益が大事。価格が大事。比率が大事。私がやることは全部…良い会社を適正より下で、1年以上のオプションで、50%のクラッシュにも耐えられるサイズに調整してやる…」
富裕層の個人投資家：「つまり、その戦略は基本的にその破壊から組み立てられてるってこと？」
私：「彼の話から学ぶ。でも40年間は見てるだけでいるのが解

これ以上に人生にはもっとたくさんのものがあるはずだ…

個人投資家：今年、0DTEで+300%だぜ。なんで俺が、お前のつまらないやつに切り替える必要があるんだ？
俺：切り替える必要はない。少なくとも今日はね。
個人投資家：……待って、ほんとに？
俺：ヒーター中にカジノをやめるやつなんていない。頼むから、ひとつだけやってくれ。今日、口座番号を書き留めておけ。パーセントじゃなくて、実額の金額な。
個人投資家：わかった……なんで？
俺：この全く同じ会話を、たぶん10年で400回くらいしてきたからだ。+300%、手が出せない。退屈なのはおっさん向け。で、その1年後に確認する。
個人投資家：で、1年後に奴らは何て言うの？
俺：ほとんど答えない。答えるやつはだいたい「ひどい負け（バッド・ビート）」っていう恐ろしい話をする
個人投資家：俺、全部間違ってる……
俺：0DTEの計算は、最終的に誰もが食らう……勝率は、その建て玉（サイズ）には耐えられないんだ。とにかく。番号を書いておけ。俺のDMは12か月後に開いてる。
ヒーターを楽しめ。番号を書け。この投稿は1年後もここにある。うまく勝ちまくれることを願ってる……でも、確率は君の味方じゃない。