InvestingWithBrandon

長期のデュレーションのオプションについて、きっと驚くような話があります。
誰もが、2年物のポートフォリオ担保プットを売ると、資金が2年間拘束されると思っています。
この取引を見てください。私は2028年1月満期のNVDA $145プットを売りました。前金で$29,714を受け取り……初日から、口座内の現金を再投資に回せる状態でした。
その後、$NVDA が上昇し、恐怖感が薄れました。その契約の価値は急落しました。
そこで7月20日に$15,360で買い戻し、$14,353.97の利益を確保しました……
……しかも、契約の満期までまだ1年半も残っていました。
満期まで待ちませんでした。待つ必要もありませんでした。取引は早い段階でその役割の大半を果たしたので、資金を回収し、次のセットアップのために担保を解放しました。
そしてその間ずっと、現金が担保として凍結されることはありませんでした。私の$VOO と$Q が取引を裏付けながら、複利で増え続けていました。
一方、その期間に30～45日物のトレーダーたちは6回取引し、6つのスプレッドを組み、6回の満期に気を揉みました……それでも、このたった1回の判断が生んだ利益には及びませんでした。
長期デュレーション＝最初に大きな利益を受け取り、合理的なタイミングでいつでも退出できる選択肢。
短期デュレーション＝永遠に小さな利益を受け取り、毎月新たな

個人投資家: $UNH が去年半分になったときのことを覚えてる？私はパニックになって底値で売った。
私: 覚えてるよ。私がこの2つの取引をした週だ。（スクリーンショット）
個人投資家: そのときプットを売ってたの？？
私: みんなが投げ売りしていたということは、恐怖が最大になっていたということ…そして恐怖は利益を生む。私は行使価格230ドル、2年先のプットを10枚売った。その日、誰かが「約束」の対価として42,393ドルを私に支払った。
個人投資家: それでも下落が続いていたら？
私: その場合、私は素晴らしい会社を素晴らしい価格で買い、42,000ドルをそのまま手元に残せる。どちらに転んでも私の勝ちだ。それに、現金のまま眠らせていたわけじゃない…私の$VOO と$Q がそれを担保にして、複利で増やし続けてくれた。
個人投資家: なるほど…2つ目の取引は？
私: これは$UNH が適正価値を大幅に下回っていた、同じようなタイミングでのことだ。そこで、上記のポートフォリオの現金担保付きプットから得たキャッシュフローでコールをいくつか買った。長期のコールを3枚、10,531ドルで買ったんだ。
個人投資家: それで？？
私: 恐怖は消えた。株価は回復した。売ったプットで23,186ドルの利益を上げ…コールはほぼ4倍になり、28,376ドルの利益になった。
個人投資家: 私を打ちのめしたパ

誰かが私に$18k 以上を支払い、2年後にその$NVDA 株を180ドルで買うことに同意させた…
それを声に出して言ってみて。偽物みたいに聞こえる
彼らは私に、約束の対価として、即座に1万8,000ドルを渡した
私がすでに気に入っている会社を、喜んで支払える価格で買うという約束
$NVDA がそこまで下がらなければ？$18k をただで手に入れたままになる。
下がったら？優良企業を割引価格で買えて…それでも1万8,000ドルを保持できる。
しかも、私の基礎ポートフォリオが取引全体を担保していたので、CSPのように現金が遊休資金になることもない
これがポートフォリオ担保プットの威力だ

2018年から現在まで、私の真のROIはSP500を大きく上回っています。
ギャンブル的なオプション戦略はなし
デイトレードや「今が旬の」銘柄の追いかけはなし
推測はなし
市場の暴落を心配する必要もなし
10年以上にわたる、シンプルで実証済みのシステムだけ
（正直なところ、ウォーレン・バフェットが実践していることと非常によく似た投資理念に基づいているため、それ以上です）
このROIは、正真正銘のBEAR市場とBULL市場の両方を通じて達成されたものだということを覚えておいてください。
もし多くの「自称 gurus」のように、2022年の底値から始めていたら、私のROIははるかに高くなっていたでしょう。
（でも私はそうしません。強気相場でしか稼げないというのは、大したことではないからです……誰でもできます）
本当の試練は、悪い時期にどう対応するかです。なぜなら、悪い時期は必ずやって来るからです。
だからこそ私は、「比率を適正に保つ」ことを非常に重視しています。好況時に市場を上回るだけでなく、深刻な暴落時にも、ただ生き残るだけでなく、利益を得るための絶好のポジションを取れるようにするためです。
だからそうですね……ここ数年で非常に大きなROIを示している人々には注意してください。その多くは、次の本格的なBEAR市場の後には、おそらく立っていられないでしょう。
私は今後の市場に強気ですが

31歳でオプションを売って引退した。相続はない。運任せのコイン投げでもない。裕福な両親もいない。
デイトレードはしない。チャートも読まない。今朝市場がどう動いたかなんて説明できないし、気にもしていない
素晴らしい企業を本来の価値より安く買い、満期の長いオプションを使って、最も強気な投資機会のリターンを拡大する
その後、ポートフォリオを担保にしたプットを売り、得たキャッシュフローでさらに株式やコールを買う。
1日10分
複雑なことではない
ただ、彼らが教えたことのすべてと正反対なだけだ
フィボナッチだの、ボリンジャーバンドだの、VWAPだの、RSIだの、そんなものはどうでもいい！

個人投資家：この市場がどうなっているのか理解できません。$Q はそれほど前では$558だったのに、今では$715まで上昇しています。何もかも意味が分かりません。
私：その2つの価格の間で、何が変わったと思いますか？
個人投資家：つまり……何か大きな変化があったはずですよね？30%も変動しています。
私：今年のEPS成長率は力強いものでしたか？
個人投資家：……ものすごく
私：では、市場が4月に適正価値を下回り、同時にEPS成長率がものすごく強いのに、これほど大きく市場が動いたことに驚いているのですか？
個人投資家：正直に言うと……そういうふうに言われると、すべて納得できます。ネット上にはあまりにも多くのノイズがあって、実際に重要なことを追い続けるのは難しいです……
私：信じられないかもしれませんが、それが私がソーシャルメディアのアカウントを作った主な理由の一つでもあります……投資をシンプルにし、重要なことや、実際に成果を大きく左右するものを取り上げるためです……多くの人は物事を必要以上に複雑にしてしまいますし、私も始めたばかりの頃を覚えています……本当に frustrate されました。

個人投資家：怖くなったら飛び降りて、安全になったらまた飛び乗ります。
私：最高の上昇日は、ほとんどいつも最悪の日のすぐ後に来るって知っていますか？
個人投資家：……そうなんですか？
私：数十年の間に最高の10日間を逃すだけで、リターンはほぼ半分にまで減ります……しかも、その日はあなたが逃げているパニックの真っただ中に集中しているんです。
市場に居続ける時間 ＞ 市場のタイミングを計ること