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この$Q チャートで「買うのに適したタイミング」を見つけよう
約4週間で29％下落。経済を停止させた。サーキットブレーカーが市場全体を何度も停止させた。
COVID下落の間、毎日、買うのは狂気じみていると感じられた。どの見出しも、さらに悪化すると伝えていた。
その後、およそ5か月で回復し、二度と振り返らなかった。
ここで本当に見てほしいことがある。このチャート上で、安全で、しかも割安だと感じられる瞬間は一度もなかった。底では、世界の終わりのように感じられた。大丈夫だと感じられるようになった頃には、割引は消えていた。
どの暴落もそうだ。「良い感覚」と機会が同時に現れることは決してない。決して……通常、すべての下落には何か悪いことが起きている理由がある。
そして、皆が身動きできずにいる間に、恐怖によってプレミアムは過去10年間で最も膨らんでいた。そこで私は何をしたか？1年以上のポートフォリオ担保プットを売り、そのキャッシュフローを基盤ポートフォリオに再投資した。
このチャートの次のバージョンは、すでに予定されている。問題は、あなたが計画を持っているか、それとも大多数の人のようにただパニックになるかだけだ……

銀行に10万ドルを持って入る。
CDを買って、4%を受け取る。
それから、同じ$100k を賃貸物件の頭金としても使わせてほしいと頼む……
彼らはあなたを建物の外まで笑いながら追い出すだろう。
「お金を同時に2か所に置くことはできません」
でも、それこそが私が毎月欠かさずやっていることだ。
私の株式（$VOO /$Q ）はそこにあり、年率約11%で複利運用されている。
その同じ株式が、私がさらに約15%の利益を得るために売るプットの担保になる。
同じお金。2つのリターン。決して証拠金取引ではない。比率は常に適正に保たれている。
これが、10%が静かに25%になる仕組みだ。
そして25%と$1M の違いが、時間とともに$61M を生む。
ポートフォリオを担保にしたプットが、あなたの人生を変える。
これが、私が数百万ドル規模まで拡大した方法だ。

🔴くだらない行使価格だから、オプションで大損することになる……
（今すぐ修正する方法）
ほとんどの個人投資家は、「安全余裕を確保する」ために、現在の市場価格よりだいたい5％低い行使価格でプットを売ります
通常は、これを月次契約で行います。
ここが大きな問題です。
特に、成長という追い風が背後にない1か月契約では、5％では十分な安全余裕とは言えません。
（EPSが上昇すれば、株価もそれに追随します）
解決策は、1年以上のプットを売ることです。
現在価格より20％低い行使価格を選べば、非常に良いプレミアムを得て、はるかに大きな安全余裕を確保し、損益分岐点を低くでき、さらにEPS成長の追い風も受けられます……
より簡単。より安全。より再現性が高い。現実の市場ではより高収益。

市場が「暴落」すると
誰もが「押し目を買え」と言う
しかし、平均的な個人投資家として、実際に「メルトダウン」の最中に買うとどんな気持ちになるか、あなたは知っているだろうか？
- ポートフォリオは赤字になる。
- ニュースは世界が終わると言っている。
- 何もかも疑い始める。
- そして、まったく間違ったタイミングでパニック売りしてしまう……。
ほとんどの個人投資家にとって、これはサイクルごとに必ず起こる。
賢い投資家は次のように行動する：
- 株がセール価格になっている間に買う。
- 誰も欲しがらないときにコールを買う。（より安い）
- 群衆が最高値で買っているときにプットを売る。（最大のプレミアムで売る）
投資における感情的な側面こそが、ほとんどの個人投資家を打ちのめすと私はいつも言っている……本当にそういう意味だ！

お願いです…もうやめてください。
CSPの販売をやめる
強気な銘柄でカバードコールを売るのをやめる
デイトレードをやめる
短期のオプション取引をやめる
投資で感情的になるのをやめる
破綻した群衆に従うのをやめる
その代わりに、こうしてください：
- 基盤となるポートフォリオを構築する
- ポートフォリオで担保されたプットを売る
- キャッシュフローを使って、さらに株式と一部のLEAPコールを購入する。
- 自分が何を所有しているのか、そしてなぜ所有しているのかを把握する
- ボラティリティを機会として受け入れる
- 1年以上の期間の取引を行う。そちらのほうが簡単だから
- 比率を適正に保つ
- 忍耐強くある

今すぐ$100,000を投資する方法 2026年9月17日:
（どの金額でも機能しますが）
$40k $VOO
$40k $Q
$15k 個別企業
$5k LEAPコール
その後:
この基準を満たす企業に対して、ポートフォリオ担保（現金担保ではない）の1年物プットを売る:
1. 本質的価値を下回っていること。
2. 経済的な堀があること。
3. 価格決定力があること。
4. 持続的な競争優位性があること。
5. 株式を割り当てられた場合に、長期保有しても問題ないと思えること。望むなら、ホイール戦略を使って、辛抱強く株式を「手放す」ことができる。
重要事項:
- 現金ではなく、ポートフォリオ担保。
- 深刻な暴落時にも問題ないよう、各種指標を適正な範囲に保つ。
- 1年以上の契約のみ行う。
- 割り当ての可能性が生じる前に、ロールすることも選択肢。
このシンプルな枠組みによって、私は数百万ドル規模まで資産を成長させることができ、長期的には投資家の95%を上回る可能性が高い。

今現在と2000年のドットコム・クラッシュの違いは何でしょうか？
当時のPERは100倍でした
現在のPERは21倍です
そうです…ボラティリティを経験することになるでしょう。
そうです…イラン、原油、金利、債券利回り、FRB、AI、インフレ…
常に何かを心配するものです。
しかし、現時点では、2000年当時のようなバブルである可能性は非常に低いです。

個人投資家：昇給したんだけど、増えたお金をどうすればいいのか分からない。
私：前回の昇給分はどうしたの？
個人投資家：……正直に言うと？ なんとなく生活費に消えていった。
私：それは、ほとんどの人に起きている最も高くつくことなのに、誰もそれに気づかない。
個人投資家：ライフスタイル・クリープね、分かってる。
私：ここが重要なんだけど……以前の給料でも問題なく生活できていた。つまり、その昇給分全額は、すでに必要ないと自分で証明済みの余剰資金なんだ。
個人投資家：じゃあ、全額つぎ込むの？
私：あのチャートを見て。これまでの昇給分を全部そこに入れていたとしても、なくなったことに気づかなかったはずだ。何かを築く人と、ずっと高収入なのに何も残らない人の違いはそこにある。
個人投資家：実際にはどこに入れるの？
私：まずは$Qのようなインデックスファンド。意図的に退屈な選択だけど、長期的には95％の人を上回る。そして、その土台ができれば、同じ株式をプットの担保にして、もう一度収益を得ることもできる。ただし、お金が実際に口座に入らなければ何も始まらない……

個人投資家：怖くなると飛び出して、状況が安全になったらまた戻ります。
私：最高の相場の日って、ほとんどいつも最悪の日の直後に来るって知っていますか？
個人投資家：……そうなんですか？
私：数十年の間に最高の10日間を逃すだけで、リターンはほぼ半分にまで減ります……しかも、その日はあなたが逃げているパニックの真っただ中に集中しているんです。
市場にいる時間 ＞ 市場のタイミングを読むこと

デイトレードはしません…その99％が損をします。（下のチャート参照）
カバードコールは売りません…上値の余地をそのまま制限してしまうからです。
現金担保付きプットは売りません…6桁の金額を動かない現金として寝かせるつもりはありません。
ウィークリーには手を出しません…5日後に株価がどうなるかなんて、誰にも分かりません。
スプレッド取引はしません…自分の取引に逆張りするためにお金を払うつもりはありません。
一日中、画面を見続けたりもしません。
私が実際にしていることは、次のとおりです。
長期保有する$VOO + $Q
+の優良企業を土台として築く。
その土台を担保に、適正価値を下回る優良企業に対して、1年以上のポートフォリオ担保付きプットを売る。
プレミアムでさらに株式を買う。株式が、より大きなプットの担保になる。
極めて強気なときだけ、プレミアムを原資に、長期のコールを買う。
暴落が起きても窮地に陥らないよう、比率を適切に管理する。
一度それを学び、腑に落ちれば…ウォーレン・バフェットがデイトレードをしない理由が分かるでしょう。

最初の25kが最も難しい
しかし…最初の$100k は、最初の25kより少し簡単
しかし…最初の$1M は、最初の100kより少し簡単
しかし…最初の$2M は、最初の1mより少し簡単
一つのレベルに到達すると、次のレベルにはより早く到達できる。
続けよう。

個人投資家: Nike $NKE が52週安値を付けたばかりだ。この価格なら絶対にお買い得だ。
私: かもしれない。でも、推測するのではなく、実際に確認してみよう。
個人投資家: Nikeだ。誰もがNikeを知っている。
私: ブランドの知名度は関係ない……決算を確認しよう。この数年、利益は増えているのか、それとも減っているのか？
個人投資家: ……実は分からない。
私: それがまさに問題だ。利益が増えているのに株価が下がっているなら、それは押し目だ。利益も減っているのに株価が下がっているなら、その会社は問題を抱えている……
個人投資家: つまり、52週安値というだけでは何の意味もないのか？
私: 何の意味もない。それは価格であって、価値ではない。EPSが向かう方向に株価も向かう……NikeのEPSは右肩下がりだ……株価と同じように。これは正当な下落であって、お買い得ではない……

個人投資家：原油価格が100ドルを超えたばかりで、インフレ率は3.4％、& 今度は金利を引き上げる話までしている。現金化するつもりだ。
私：そのチャートを見てみて。これらすべてが始まった地点を指してみて。
個人投資家：……何カ月もかけて積み上がってきたものだ。
私：それなのに、なぜかNasdaq $Q は過去1年間で22％以上も上昇している……。
個人投資家：分かっている。それは理にかなわない。
私：その瞬間には、いつだってそう見える。多くの人は一つ一つの小さな見出しに注目し、実際に市場を動かす大きな要因を見落としている。
個人投資家：それは何だ？ では、この悪い材料を全部無視すればいいのか？
私：EPSの成長は非常に力強い。経済は持ちこたえている。バリュエーションは妥当だ。利益率は急速に上昇している。& AIによって企業はより効率的になっている。恐ろしい見出しの数々が人々をパニックに陥れ、本当に重要な事実を見失わせている……。
個人投資家：つまり、投資を続けて、ボラティリティを機会として活用する？ 現金は持たないのか？
私：市場がバブル状態にある場合や、本当に悪いことが起きている場合には、現金比率を高くするのが正当なこともある……しかし、ほとんどの場合、それは少しのボラティリティを生み出すだけで、投資の前提を変えないノイズにすぎない。
ここでの私のポイントは？
シグナルとノイズ。

個人投資家：次の本格的な暴落まで現金を持ち続けるつもりだ。そのときにようやくたっぷり買い込む。
私：$Q のチャートをちょっと見てみて。
COVID 2020？ インフレ 2022？ 関税 2025？ イラン 2026？
個人投資家：ああ、後から見れば下落は明らかだね。
私：わかった。で、そのうちどれか買った？
個人投資家：……いや。どれも、さらに悪いことの始まりのように感じた。
私：それがその「計画」の問題なんだ。すでに4回も「暴落」を経験しているのに、そのどれもまったく買っていない。次の暴落もまったく同じように感じる……まるで世界の終わりのように感じて、また機会を逃す可能性が高い……。
個人投資家：つまり……ただ、気分よく感じられる状態になってほしいんだ……
私：下落が気分よく感じられることなんて一度もない。市場が下落しているのは、たいてい何か「悪いこと」が起きているからだ。だから、自分が何を、なぜ保有しているのかを理解すれば、下落を「世界の終わり」のような状況ではなく、機会として見始めるようになる……多くの人がそう見せかけているようなものではなくね。