カーディナルヘルスをちょっと見てみたところ、正直、ここでの設定はヘルスケア株のポジションを構築している人にとってかなり興味深いものです。同社は最近、堅実な結果を出しています—医薬品セグメントの収益は直近四半期で19%増の$61 十億ドルに跳び、セグメント利益も29%増加しました。これは注目を集める勢いです。

私の目を最も引いているのは、彼らのスペシャリティ医薬品への転換です。彼らは今年度のスペシャリティ収益が$50 十億ドルに達すると予測しており、これは低マージンのコモディティ流通から、腫瘍学や泌尿器科のような高マージンの治療法へと本格的にシフトしていることを示しています。これは、従来は単なる仲介者と見なされてきたヘルスケア株にとって重要な戦略的動きです。

隣接事業も好調です。核医学と精密医療ソリューション、在宅ケア、物流事業は、前四半期で34%の収益増と52%の利益増を記録しました。テラノスティクスだけでも30%以上の成長を遂げており、70以上の製品がパイプラインにあります。この多角化は、薄利のコア流通事業への依存度を下げる意味があります。

また、GMPDのターンアラウンドストーリーもあります。医療製品セグメントの利益は、前年比でほぼ倍増し、$18 百万ドルから$37 百万ドルに増えました。運用改善とサプライチェーンの効率化を継続すれば、このセグメントはついに全体の収益性の重荷を取り除くことができるかもしれません。

現実的な部分としては、彼らは後半の利益成長を中程度の10〜15%に抑える見通しです。これは、昨年の一時的な顧客獲得の反動を一部反映しています。関税も医療セグメントに逆風をもたらしています。そして、コアの医薬品流通事業は高い取引量依存のため、常に薄利構造であることに変わりありません。

しかし、重要なのは、見積もりが上方修正されていることです。EPSのコンセンサスは過去1ヶ月で2.7%改善し、$10.31になっています。第3四半期の売上予測は$62.42十億ドルで、前年比13.7%増です。このヘルスケア株は、4四半期連続で利益予想を上回っており、平均サプライズは9.3%です。

市場はすでにこれの一部を織り込んでいます—株価は過去6ヶ月で49%上昇しており、より広範なヘルスケア業界の23%増を上回っています。それでも、スペシャリティへの転換と運用の立て直しが続けば、このヘルスケア株はさらに上昇の余地があります。セクターに注目しておく価値は十分にあります。