あなたはトレーダーが「落ちてくるナイフを掴まない」と話すのを聞いたことがありますか？

それはウォール街の格言の一つで、意味を考えるまで奇妙に聞こえることがあります。

基本的に、株価が激しく下落しているとき、安く買おうと誘惑されるのは自然なことです。
理にかなっているように思えますよね？ しかし、実際には—
下落している株は通常、何らかの理由で下げ続けています。
そして、反発を期待して資金を投じ続けると、傷つくことになるのです。

私はこれを何度も目の当たりにしてきました。
表面上お得に見える株に惹かれる人々。
配当利回りが10%？ 素晴らしいですね。でも、それは普通、会社の寛大さから来ているわけではありません—
株価が激しく下落した結果、配当金が突然非常に高く見えるだけです。
そのときは赤信号です。
会社はその支払いを維持できない可能性が高く、配当カットが近づいています。

次に、バリュー・トラップの状況もあります。
P/E比8の株を見つけて、「これこそ金だ」と思うこと。
確かに反発するだろうと考えますよね？ しかし違います。
株が安い理由はさまざまです—
ビジネスが循環的であるとか、単に期待外れを続けているとか。
フォードが典型例です。
25年以上同じ価格帯で取引されているのに、紙の上では安く見えるだけです。
それはお得ではなく、罠です。

最悪の間違いは？
株価が下落し続けるときに、さらに投資を増やすことです。
5年前に$100 一度下がったからといって、今は$30 100ドルに戻るわけではありません。
これが人々がポートフォリオを破壊する原因です—
反発を期待して落ちてくるナイフを追いかけることです。
その反発は決して来ません。

全体の市場は常に回復し、新高値をつけます。
個別の株はそうではありません。
一部の株は二度と元のピークを見ることはありません。
だから、落ちてくるナイフを掴むのは一瞬賢く見えるかもしれませんが、
ほとんどの場合、ただ傷だらけになって終わるのです。